Vom Boom zum Rettungspaket: Die Bankenkrise der 1980er Jahre
Die Bankrottwelle der Weltwirtschaftskrise. Eine weitere Bankenkrise, die in den 1980er und frühen 1990er Jahren stattfand, zählt zu den schlimmsten globalen Kreditkatastrophen in der Geschichte. Oft übersehen inmitten der Lärm der 2008 Kreditblase Zusammenbruch, was als bekannt wurde, Spar- und Kreditkrise (S & L) zu einem massiven Steuerzahler finanzierte führte letztlich Rettung einer Branche, die im wesentlichen zusammenbrach.
Die S & L-Krise war zwar kleiner als die Bankenkrise der 1920er und 1930er Jahre, brachte jedoch die staatlichen und bundesstaatlichen Regulierungs- und Einlagenbankversicherungssysteme an ihre Grenzen und führte letztendlich zu weitreichenden Änderungen des regulatorischen Umfelds. Diese Ereignisse können jeden überraschen, der zu jung ist, um sich daran zu erinnern. Erfahren Sie mehr über diese Krise, einschließlich der zugrunde liegenden Ursachen, der eingeführten Abhilfemaßnahmen und der Gesamtkosten für die Steuerzahler.
Die zentralen Thesen
- Nach Angaben der FDIC scheiterten zwischen 1980 und 1994 1.617 Geschäfts- und Sparkassen.
- Es gibt keinen einzigen Faktor, der in den 1980er und frühen 1990er Jahren zu einem Anstieg gescheiterter Bankinstitute geführt hat.
- Infolge der S & L-Krise wurden eine Reihe von Agenturen und Institutionen geschaffen
- Die Kosten der Krise beliefen sich nach Schätzungen des US General Accounting Office auf 160,1 Milliarden US-Dollar.
Steigende Bankausfälle in den frühen 1980er Jahren
Nach Angaben der Abteilung für Forschung und Statistik der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) scheiterten zwischen 1980 und 1994 1.617 Geschäfts- und Sparkassen. Diese gescheiterten Institute verfügten über ein Vermögen von rund 206,2 Milliarden US-Dollar.
In einer anderen Studie, die FDIC-Daten verwendete, scheiterten 1.043 Sparsamkeitsbanken Institutionen, die hauptsächlich Einlagen aufnehmen und Hypotheken aufnehmen – zwischen 1986 und 1995 oder wurden auf andere Weise aufgelöst. Diese Institute repräsentierten Vermögenswerte in Höhe von insgesamt 519 Mrd. USD. Die Bankenkrise der 1980er Jahre war daher ein zweiköpfiges Tier, wobei ein Kopf mit dem Scheitern der S & L-Krise zusammenhängt – die den Großteil des Vermögens und der Anzahl der Banken darstellt – und der andere mit dem Scheitern großer kommerzieller Unternehmen Banken. Vergleichen Sie dies mit Bankenpleite Daten, die zu den 1980er Jahren und die Größe der Krise deutlich. Beispielsweise scheiterten von 1965 bis 1979 nur 0,3% aller bestehenden Banken.
Die Bankausfälle erreichten 1988 schließlich einen Rekord von 279 nach der Depression, was einem nominalen Vermögen von 54 Milliarden US-Dollar entspricht, als sich die Krise in den achtziger Jahren verschärfte. In Bezug auf die Gesamtzahl der Banken und das Bankvermögen – und angesichts der endgültigen Kosten – relativ gering, führte dies zu dem allerersten Betriebsverlust für die FDIC. Diese Verluste dauerten bis Ende 1991.
Faktoren, die zur Krise beitragen
Es gibt keinen einzigen Faktor, der in den 1980er und frühen 1990er Jahren zu einem Anstieg gescheiterter Bankinstitute in den USA geführt hat. Vor dem Ausbruch der Krise änderten sich die rechtlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen:
- Das Deregulierungskomitee für Verwahrstellen und das Währungskontrollgesetz von 1980 hoben viele Beschränkungen für Sparsamkeiten und Kreditgenossenschaften auf
- Die Garn-St. Der Germain Depository Institutions Act von 1982 gab den Sparsamkeitsbanken mehr Spielraum für Investitionen in Immobilienkredite
- Das Steuerreformgesetz von 1986 veränderte die Bankenlandschaft grundlegend und schuf Bedingungen, die zur Bankenkrise beitrugen.
Die Veränderungen im regulatorischen und wirtschaftlichen Umfeld führten ab Ende der 1970er Jahre zu ungehemmten Immobilienkrediten, die sich bis in die frühen 1980er Jahre fortsetzten. Viele Analysten halten dies für die Hauptursache der damaligen Bankenkrise. Schwere wirtschaftliche Abschwünge in den frühen 1980er und frühen 1990er Jahren sowie der Einbruch der Immobilien- und Energiepreise in diesem Zeitraum waren sowohl Ergebnisse als auch wichtige auslösende Faktoren in einem zunehmend instabilen finanziellen Umfeld. Betrug – hauptsächlich Plünderungen oder Betrugsbekämpfung – und andere Arten von Insider-Fehlverhalten spielten ebenfalls eine wichtige Rolle in der Gesamtkrise.
Änderungen im regulatorischen und wirtschaftlichen Umfeld führten von Ende der 1970er bis Anfang der 1980er Jahre zu ungehemmten Immobilienkrediten.
Eingriffe der Regierung zur Behebung des Problems
Während staatliche Eingriffe in den Bankensektor als einer der Hauptfaktoren für die Finanzkrise der 1980er Jahre angeführt wurden, trugen spätere Maßnahmen der Regierung auch dazu bei, den Sektor zu retten und seine Rekonstitution herbeizuführen, obwohl er grundlegend geändert wurde. Als sich die S & L-Krise Ende der 1980er Jahre verschärfte, kam es zu einer Reihe von regulatorischen und rechtlichen Änderungen, wobei eine Buchstabensuppe von Agenturen und Institutionen geschaffen wurde.
- Das Office of Thrift Supervision (OTS) wurde mit der Befugnis eingerichtet, S & Ls zu chartern und zu regulieren
- Die Resolution Trust Corporation (RTC) wurde 1989 gegründet, um die fehlgeschlagenen Sparsamkeiten zu beseitigen, die in die Hände der Aufsichtsbehörden fielen
Der Kongress verabschiedete auch das Gesetz zur Reform, Wiederherstellung und Durchsetzung von Finanzinstituten von 1989 (FIRREA), in dem die Steuerzahler anfingen, die Rechnung zu begleichen, als Reaktion auf die sich verschärfende Krise. Dies ersetzte die Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) und ermöglichte die Übertragung der fehlgeschlagenen Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Operationen der FSLIC auf den neu geschaffenen FSLIC Resolution Fund (FRF), der von der Federal Deposit Insurance Corporation (FSLIC) der Regierung betrieben wurde. FDIC).
Ironischerweise ergriffen sitzende republikanische Präsidenten während der S & L-Krise und des Subprime Debakels von 2008 Maßnahmen, die ihrer Rhetorik des freien Marktes widersprachen, hauptsächlich in Form großer staatlicher Rettungsaktionen für versagende Finanzinstitute.
Soziale Kosten und Steuerzahlerbelastung
Das US General Accounting Office schätzte die Kosten der Krise auf 160,1 Milliarden US-Dollar, von denen 124,6 Milliarden US-Dollar von 1986 bis 1996 von der US-Regierung gezahlt wurden. In diesen Zahlen sind staatliche Rettungsaktionen oder Gelder aus Sparsamkeitsversicherungsfonds nicht enthalten. Das meiste Geld wurde an Einleger als Entschädigung für von Insidern gemolkenes Geld gezahlt. Der Bund Nationale Kommission für Finanzinstitut Reform, Recovery und Enforcement (NCFIRRE) stellte fest, dass „Beweise für Betrug immer anwesend waren, als die Fähigkeit des Betreibers‚Milch‘die Organisation durch hoch war Dividenden und Gehälter, Boni, Vergünstigungen und andere Mittel. Der typische große Misserfolg war einer, bei dem das Management praktisch alle perversen Anreize ausnutzte, die durch die Regierungspolitik geschaffen wurden. “
Das Fazit
Die Bankenkrise der 1980er Jahre war im Wesentlichen eine Krise der Sparsamkeitsinstitute, in die einige große Ausfälle von Geschäftsbanken einflossen. Ein sich schnell änderndes regulatorisches Umfeld für Banken, erhöhter Wettbewerbsdruck, Spekulationen mit Immobilien und anderen Vermögenswerten durch Sparsamkeit und instabile wirtschaftliche Bedingungen waren Hauptursachen und -aspekte der Krise. In der daraus resultierenden Bankenlandschaft war die Konzentration des Bankwesens noch nie so hoch.
Während die Zahl der Banken in den FDIC-Rollen zwischen 1984 und 2004 von 14.392 auf 7.511 zurückging, stieg der Anteil der 10 größten Banken im Bankensektor bis 2005 stark auf fast 60%. Der Gramm-Leach-Bliley Das 1999 verabschiedete Gesetz beseitigte die verbleibenden rechtlichen Hindernisse und ermöglichte es Giganten aus den Bereichen Commercial Banking, Investment Banking und Versicherungen, ihre Aktivitäten unter einem Unternehmenszelt zusammenzufassen.