Bankakzept (BA)
Was ist eine Bankakzeptanz (BA)?
Banker’s Acceptance (BA) ist ein verhandelbares Stück Papier, das wie ein vordatierter Scheck funktioniert. Eine Bank anstelle eines Kontoinhabers garantiert die Zahlung. Bankakzepte (auch Wechsel genannt ) werden von Unternehmen als relativ sicheres Zahlungsmittel für große Transaktionen verwendet. BAs können auch kurzfristige Schuldtitel sein, ähnlich wie US-Schatzwechsel, die auf den Geldmärkten mit einem Abschlag auf den Nennwert gehandelt werden.
Die zentralen Thesen
- Die Bankakzeptanz ist eine Zahlungsform, die von einer Bank und nicht von einem einzelnen Kontoinhaber garantiert wird.
- Die Bank garantiert die Zahlung zu einem späteren Zeitpunkt.
- BAs werden am häufigsten im internationalen Handel verwendet, um Transaktionen mit relativ geringem Risiko für beide Parteien abzuschließen.
- Bankakzepte werden auf den sekundären Geldmärkten mit einem Abschlag gehandelt.
- Im Gegensatz zu einem vordatierten Scheck können BAs daher Anlagen sein, die in der Regel zu einem ermäßigten Preis (ähnlich wie Schatzwechsel) gehandelt werden.
Akzeptanz durch Banker verstehen
Für das ausstellende Unternehmen ist die Bankakzeptanz eine Möglichkeit, einen Kauf zu bezahlen, ohne dafür Kredite aufzunehmen. Für das empfangende Unternehmen ist die Rechnung ein garantiertes Zahlungsmittel. Die Annahme eines Bankiers erfordert, dass die Bank dem Inhaber zu einem bestimmten Datum einen bestimmten Geldbetrag zahlt.
BAs werden am häufigsten 90 Tage vor dem Fälligkeitsdatum ausgegeben, können aber auch zu einem späteren Zeitpunkt von einem bis 180 Tagen fällig werden. Sie werden in der Regel in Vielfachen von 100.000 US-Dollar ausgegeben.
BAs werden mit einem Abschlag auf ihren Nennwert ausgegeben. Somit verdienen sie wie eine Anleihe eine Rendite. Sie können auch wie Anleihen auf dem sekundären Geldmarkt gehandelt werden. Es gibt keine Strafe für die vorzeitige Einlösung, mit Ausnahme der verlorenen Zinsen, die verdient worden wären, wenn sie bis zu ihrem Fälligkeitstermin gehalten worden wären.
Geschichte der Bankakzeptanz
Bankakzepte gibt es seit dem 12. Jahrhundert. Genau wie jetzt wurden BAs als Methode zur Erleichterung des Handels verwendet. Im 18. und 19. Jahrhundert begannen sich BAs zu einem aktiv gehandelten Markt in London zu entwickeln.
Die USA gründeten Anfang des 20. Jahrhunderts die Federal Reserve, um Bankakzepte zu schaffen, die mit denen Londons konkurrieren. Das Ziel der Fed war es, den US-Handel anzukurbeln, und sie erhielt die Befugnis, bestimmte BAs zu kaufen. Während die Fed weiterhin Staatsanleihen kauft, kauft sie keine BAs mehr.
Wenn Sie einen BA erwerben möchten, gehen Sie zu einer Bank, mit der Sie eine gute Zusammenarbeit haben. (Beachten Sie, dass nicht alle Banken BAs anbieten.)
Bankakzeptanz als Scheck
Bankakzepte sind wie beglaubigte Schecks ein relativ sicheres Zahlungsmittel für beide Seiten einer Transaktion. Das geschuldete Geld wird garantiert zu dem auf der Rechnung angegebenen Datum bezahlt.
Die Verwendung von BAs ist bei internationalen Handelstransaktionen am häufigsten. Ein Käufer mit einem Importgeschäft kann eine Bankakzeptanz mit einem Datum nach Fälligkeit einer Lieferung ausstellen, und der Verkäufer mit einem Exportgeschäft hat das Zahlungsinstrument vor Abschluss der Lieferung in der Hand.
Die Person, die mit einem Bankakzept bezahlt wird, kann sie bis zur Fälligkeit halten, um ihren vollen Wert zu erhalten, oder sie kann sie sofort mit einem Abschlag auf den Nennwert verkaufen.
Bankakzepte sind ein relativ sicheres Zahlungsmittel für beide Seiten einer Transaktion.
Im Gegensatz zu einem regulären Scheck hängt die Annahme eines Bankiers von der Kreditwürdigkeit des Bankinstituts ab und nicht von der Person oder dem Unternehmen, die sie ausstellt. Die Bank verlangt, dass der Emittent seine Kreditwürdigkeitsanforderungen erfüllt, in der Regel einschließlich einer Einlage, die ausreicht, um die Annahme des Bankers zu decken.
Bankakzeptanz als Kapitalanlage
Banken und institutionelle Anleger handeln Bankakzepte auf dem Sekundärmarkt, bevor sie fällig werden. Die Strategie ähnelt der beim Handel mit Nullkuponanleihen. Der BA wird unter dem Nennwert mit einem Abschlag verkauft, der durch die Zeitspanne vor dem Fälligkeitsdatum bestimmt wird.
Bankakzeptanzen gelten als relativ sichere Anlagen, da die Bank und der Kreditnehmer für den Betrag haften, der bei Fälligkeit des Instruments fällig wird.
Vor- und Nachteile einer Bankakzeptanz
Einer der Hauptvorteile von Bankakzepten ist, dass sie von einem Finanzinstitut gedeckt sind (dh gegen Zahlungsausfälle geschützt sind). Dies gibt dem Verkäufer Zusicherungen bezüglich der Zahlung. In der Zwischenzeit haben Käufer die Möglichkeit, rechtzeitig einzukaufen und müssen sich keine Sorgen machen, dass sie Vorauszahlungen leisten müssen.
Das Hauptrisiko besteht nun darin, dass das Finanzinstitut die versprochene Zahlung einhalten muss. Dies ist das zentrale Risiko für die Bank. Um sich dagegen abzusichern, kann die Bank vom Käufer verlangen, Sicherheiten zu hinterlegen.
Vorteile
- Sie bietet dem Verkäufer Zusicherungen gegen Zahlungsverzug.
- Der Käufer muss die Ware nicht im Voraus bezahlen oder im Voraus bezahlen.
- Es bietet die Möglichkeit, Waren rechtzeitig zu kaufen und zu verkaufen.
- Es hat relativ niedrige Kosten im Vergleich zu der Absicherung oder dem bereitgestellten Nutzen.
Nachteile
- Die Bank kann verlangen, dass der Käufer vor Erteilung des Bankakzepts Sicherheiten stellt.
- Der Käufer kann in Verzug geraten und das Finanzinstitut zur Zahlung zwingen.
Häufig gestellte Fragen zur Bankakzeptanz
Wie funktioniert die Akzeptanz eines Bankers?
Für eine Bankakzeptanz wird der Importeur versuchen, einen Kauf bei einem Exporteur (in der Regel in einem anderen Land) zu tätigen. Der Exporteur möchte eine Zahlungssicherheit, aber der Importeur möchte auch, dass der Verkäufer liefern kann. Die Bankakzeptanz ist eine bankgestützte Zahlungsform, die transaktionsbezogene Risiken für den Importeur und Exporteur eliminiert.
Ist die Bankakzeptanz ein Geldmarktinstrument?
Bankakzepte sind Geldmarktinstrumente und wie die meisten Geldmärkte relativ sicher und liquide, insbesondere wenn die auszahlende Bank über eine starke Bonität verfügt.
Was ist die Akzeptanzrate eines Bankiers?
Bankakzeptanzen gelten als sichere Anlagen, da sie von der Bank abgesichert werden. Dies bedeutet, dass sie häufig mit einem Abschlag auf den Nennwert gehandelt werden. Die Akzeptanzrate des Bankers ist der Marktkurs, zu dem diese Instrumente gehandelt werden. Es ist die Rendite, die ein Anleger erhalten würde, wenn er heute kauft und bis zum Zahlungsdatum hält.
Was ist der Unterschied zwischen Banker’s Acceptance und Commercial Paper?
Commercial Paper sind Schuldscheine, die einen festen Zinssatz zahlen. Es ist ungesichert und kann einige Tage oder Jahre dauern. Commercial Paper werden in der Regel zur Deckung kurzfristiger Verpflichtungen (zB Kosten für ein neues Projekt) oder kurzfristiger Forderungen verwendet. BAs sind ebenfalls kurzfristige Schuldscheine, obwohl sie die unbedingte Garantie einer Bank haben und oft für den Handel verwendet werden.
Die Quintessenz
Aus Anlagesicht sind Bankakzepte relativ sichere Anlagen, da sie Geldmarktanlagen sind und aus Risiko-Rendite-Perspektive den T-Bills entsprechen. Für Importeure und Exporteure tragen BAs dazu bei, den Handel anzukurbeln, indem sie transaktionsbezogene Risiken reduzieren.