Bankrabattbasis
Was ist die Bankrabattbasis?
Bankdiskontbasis, auch als Diskontrendite bekannt, ist eine Konvention, die von Finanzinstituten verwendet wird, wenn sie Preise für festverzinsliche Wertpapiere angeben, die mit einem Abschlag verkauft werden, wie beispielsweise Kommunalobligationen und US- Staatsanleihen. Die Kursnotierung wird als Prozentsatz des Nennwerts dargestellt und durch Diskontierung der Anleihe nach einer 360- Tage-Zählungskonvention bestimmt, die davon ausgeht, dass ein Jahr zwölf 30-Tage-Monate hat.
Die zentralen Thesen
- Der Bankdiskont-Bias oder Diskontertrag berechnet die erwartete Rendite einer Anleihe, die mit einem Abschlag auf ihren Nennwert oder Nennwert verkauft wird.
- Es wird am häufigsten verwendet, um die Rendite von Schatzwechseln, Commercial Papers und Kommunalobligationen zu bestimmen.
- Diese Anleihen werden mit einem Abschlag gekauft, bis zur Fälligkeit gehalten und dann zum Nennwert verkauft, wodurch den Inhabern ein Gewinn entsteht.
- Der Bank Discount Bias, eine annualisierte Rendite, ausgedrückt als Prozentsatz, wird unter Verwendung eines 30-Tage-Monats und eines 360-Tage-Jahres bestimmt.
Verständnis der Bankrabattbasis
Die Bankdiskontbasis ist eine annualisierte Rendite, die in Prozent angegeben wird. Es ist die Kapitalrendite, die durch den Kauf des Instruments mit einem Abschlag und den anschließenden Verkauf zum Nennwert bei Fälligkeit der Anleihe erzielt wird. Schatzwechsel sowie viele Formen von Corporate Commercial Papers und Kommunalobligationen werden mit einem Abschlag vom Nennwert (dem Nennwert)ausgegeben. US-Schatzwechsel haben eine maximale Laufzeit von 52 Wochen, während Schatzanweisungen und Anleihen längere Fälligkeitstermine haben.12
Während die 30/360-Tage-Zählungskonvention der Standard ist, den Banken bei der Notierung von Staatsanleihen verwenden, ist der Bankdiskontsatz niedriger als die tatsächliche Rendite Ihrer kurzfristigen Geldmarktanlage, da das Jahr 365 Tage hat. Daher sollte die Rate nicht als genaues Maß für die zu empfangende Ausbeute verwendet werden. Bei längeren Laufzeiten hat die Tageszählungskonvention einen größeren Einfluss auf den aktuellen „Preis“ einer Anleihe als wenn die Restlaufzeit viel kürzer ist.
Um eine 360-Tage-Rendite in eine 365-Tage-Rendite umzuwandeln, wird die 360-Tage-Rendite einfach mit dem Faktor 365/360 „aufgerechnet“. Eine 360-Tage-Rendite von 8 % würde einer Rendite von 8,11 % auf Basis eines 365-Tage-Jahres entsprechen.
Wenn ein Anleger ein Wertpapier vor dem Fälligkeitsdatum verkauft, basiert die erzielte Rendite auf dem Verkaufspreis des Wertpapiers zu diesem Zeitpunkt. Er kann höher oder niedriger sein als der Preis, den der Anleger gesehen hätte, wenn die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten worden wäre.
So berechnen Sie den Diskontsatz der Bank
Die Bankrabattbasis oder der Bankdiskontsatz wird nach folgender Formel berechnet:
Bank Discount Rate=DPVPV.