Bankaktien steigen in Erwartung einer geldpolitischen Normalisierung
Madrid, 12. Februar – Die spanischen Banken hatten einen sehr positiven Start ins Jahr 2022 an der Börse, und ihre Aktienkurse sind in die Höhe geschnellt, ermutigt durch die Erwartung, dass die Zentralbanken die Geldpolitik normalisieren und die Zinssätze in diesem Jahr sowohl in Europa als auch in den USA anheben werden.
In den anderthalb Monaten des Jahres 2022 verzeichnete der spanische Bankensektor auf dem heimischen Markt eine Aufwertung von insgesamt 19,9 %, ein Anstieg, der auch in Europa zu verzeichnen ist, wo der Sektor um 14,4 % zulegte.
Innerhalb des IBEX 35 führt der wichtigste spanische Auswahlindex, Banco Sabadell (MC:SABE), der in diesen ersten Wochen des Jahres 2022 bereits um fast 59,6 % gestiegen ist, die Gewinne des gesamten spanischen Aktienmarktes an.
Die Bank schloss mit 0,94 Euro je Aktie und damit auf dem höchsten Stand seit gut zwei Jahren.
Es folgte die CaixaBank (MC:CABK), die mit knapp 3,4 Euro je Aktie ebenfalls den höchsten Stand seit Ende 2018 erreichte.
In diesem Jahr ist die Bank um mehr als 40 % gestiegen, der zweithöchste Wert auf dem gesamten spanischen Markt.
Der dritte Platz geht an Bankinter (MC:BKT), die im Jahr 2022 um 32,6 % auf 6,05 € je Aktie klettert. Das ist der höchste Stand seit Anfang 2020.
Dahinter folgen Santander (MC:SAN) und BBVA (MC:BBVA) mit jährlichen Zuwächsen von mehr als 18,4 % bzw. 13,6 %.
Außerhalb des IBEX 35 ist Unicaja (MC:UNI) mit einem Plus von 21,5 % zu Beginn des Jahres 2022 ebenfalls stark gestiegen.
Die Verbesserung des Bankensektors am Aktienmarkt hat sich in der letzten Woche verstärkt, nachdem der Markt am vergangenen Donnerstag die Worte der Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), Christine Lagarde, als Möglichkeit interpretierte, dass die Einrichtung die Zinssätze in diesem Jahr erhöhen wird, um die Inflation zu kontrollieren.
Analysten erwarten, dass die EZB nach sechs Jahren Nullzinsperiode noch in diesem Jahr mit der Normalisierung ihrer Geldpolitik beginnen wird.
Wie sie jedoch einräumen, wird das Tempo dieses Prozesses davon abhängen, wie hartnäckig die Inflation ist.
Im Falle der US-Notenbank (Fed) wird das Tempo der geldpolitischen Straffung davon abhängen, wie hartnäckig die Inflation ist. (Fed) geht der Markt bereits von bis zu vier Zinserhöhungen in diesem Jahr aus, und dies umso mehr, als am Donnerstag bekannt wurde, dass der Verbraucherpreisindex in den USA im Januar auf ein 40-Jahres-Hoch geklettert ist.
Vor diesem Hintergrund sind die Anleger zuversichtlich, dass sich der Aufschwung im Finanzsektor fortsetzen wird, und setzen darauf, Banken in ihren Portfolios zu haben.
In Erklärungen gegenüber Efe erklärte die Direktorin von CMC Markets, Sara Carbonell, dass die positive Entwicklung des Bankensektors auf mehrere Gründe zurückzuführen sei, wie z.B. den Anstieg der Anleiherenditen und die Erwartung steigender Zinssätze, obwohl, wie sie sagte, dieser Anstieg in Europa nicht unmittelbar bevorstehe.
Im Falle der spanischen Banken erinnerte er daran, dass dieser Sektor seit dem Ausbruch der Pandemie am stärksten gelitten hat und dass die Aktien nach ihrer Erholung von den niedrigen Kursniveaus jetzt „sehr attraktiv“ sind.
Er betonte auch, dass die Banken „recht solide“ Ergebnisse vorgelegt haben, was seiner Meinung nach den Markt ermutigen sollte, auf das Potenzial des Sektors zu setzen.
Nach der Vorlage der Ergebnisse in Spanien stellten die Anleger fest, dass die Jahresabschlüsse für 2021 mit den Marktkonsensschätzungen übereinstimmten oder darüber lagen, was ebenfalls zu einer Verbesserung der Empfehlungen und einer Anhebung der Kursziele einiger Banken beitrug.
In einem diese Woche veröffentlichten Bericht bewertete JP Morgan (NYSE:JPM) die Aktienkurse der spanischen Banken „mit einer zunehmend positiven Einstellung“.
Außerdem hob sie ihre Empfehlung für Sabadell an und setzte bei den internationalen Banken auf BBVA und erhöhte ihr Kursziel auf 7,3 Euro.
Die Bank of America (NYSE:BAC) ist der Ansicht, dass neben Zinserhöhungen auch steigende langfristige Renditen die Erträge der Banken weiter ankurbeln würden, und äußerte sich daher positiv über den gesamten europäischen Sektor.
Zu seinen Lieblingsbanken gehören zwei spanische Banken, BBVA und Bankinter.
Wie die spanischen Banken verzeichnet auch dieser Sektor in Europa eine starke Aufwertung um fast 15 %.
Von den großen europäischen Banken verzeichneten die Deutsche Bank (DE:DBKGn) ebenfalls jährliche Gewinne von mehr als 30 %, Societe Generale (PA:SOGN) 19 % und Credit Agricole (PA:CAGR) 11,5 %.
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