Bankwechsel-Swap-Gebotssatz (BBSY)
Was ist der Bankwechsel-Swap-Gebotssatz (BBSY)?
Der Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY) ist ein australischer Referenzzinssatz, der vom Datenanbieter Thompson Reuters Information Service notiert und verbreitet wird. Der BBSY wird in der Regel von Finanzinstituten oder Unternehmen verwendet, die Zinsswaps und damit verbundene Transaktionen durchführen.
Die zentralen Thesen
- BBSY, oder Bank Bill Swap Bid Rate, ist der von Banken, Finanzinstituten und Anlegern üblicherweise verwendete Zinssatz, um kurzfristige variable Zinssätze zu bestimmen.
- Diese Art von Tarif wird verwendet, um viele Tarife auf der ganzen Welt zu bestimmen, nicht nur in Australien. Sie können unterschiedliche Namen haben, werden aber normalerweise als „Swap-Raten“ bezeichnet.
- Die Rate ist als Instrument ziemlich einfach, kann aber starke Auswirkungen haben, wenn sie sich fast beliebig anpasst.
BBSY verstehen
In Australien ist der BBSY der Zinssatz, der an den Finanzmärkten für die Preisbildung und Bewertung von Wertpapieren in australischen Dollar verwendet wird und von Banken verwendet wird, um Geld zu leihen und kurzfristige von ASX Ltd verwaltet, die Australiens wichtigste nationale Börse und den Markt für Aktienderivate betreibt.
Der BBSY wird täglich um 10:15 Uhr auf Thomson Reuters und Bloomberg LLP veröffentlicht. Die veröffentlichten Zinssätze werden von Finanzinstituten auf nationaler Ebene verwendet, um die Zinssätze für Finanzkontrakte zu berechnen, was einen transparenten und effizienten Prozess im Finanzsystem des Landes ermöglicht.
Als Basiszinssatz für die Fremdfinanzierung wird der BBSY verwendet. Es ähnelt dem London Interbank Offer Rate (LIBOR). Der BBSY wird aus dem BBSW – Bank Bill Swap Rate – abgeleitet, der als Durchschnitt des nationalen besten Geld- und besten Angebots (NBBO) berechnet wird, gerundet auf vier Dezimalstellen.
Dieser durchschnittliche Mittelkurs wird von unabhängigen Behörden mit einem transparenten Algorithmus bereitgestellt, der auf Informationen zahlreicher Finanzinstitute basiert. Der BBSY wird auf ähnliche Weise berechnet und bereitgestellt, außer dass anstelle des Mittelkurses der durchschnittliche Geldkurs verwendet wird.
Beispiel des BBSY
Ein gutes Beispiel dafür, wo der Bankwechsel-Swap-Gebotssatz ins Spiel kommt, ist ein Plain-Vanilla-Zinsswap Vertrag. Ein Zinsswap ist ein Vertrag zwischen zwei Kontrahenten, die über einen festgelegten Zeitraum miteinander Zinsströme tauschen. Eine Partei tauscht feste Zinszahlungen und erhält variable Zinszahlungen, die von der Bewegung des BBSY abhängig sind.
Um zu entscheiden, welcher Zinssatz zur Bestimmung der Zahlungsbeträge im Vertrag verwendet wird, wird der BBSY bei Vertragsbeginn als Referenzzinssatz vereinbart. Der bei Zinsswaps verwendete variable Zinssatz ist BBSY plus (oder minus) einer Marge, zB BBSY + 35 Basispunkte.
Betrachten Sie zwei Unternehmen, die einen Zinsswap abschließen, bei dem Unternehmen XYZ feste Zahlungen an Unternehmen ABC zahlt und variable Zahlungen von Unternehmen erhält. Der halbjährliche feste Zinssatz beträgt 2 %, der variable Zinssatz beträgt BBSY + 0,35 % und ist halbjährlich zu zahlen. Zahlungen sollen auf einen Nominalbetrag von 1 Million US-Dollar getauscht werden. An dem Tag, an dem der Zahlungsbetrag berechnet wird, zahlt XYZ ½ x 2% x 1 Million USD = 10.000 USD an ABC. Unter der Annahme, dass der BBSY 1,90% beträgt, überweist ABC ½ x (1,90% + 0,35%) x 1 Million $ = 11.250 $ an XYZ.