Bank Panik von 1907
Was war die Bank Panik von 1907?
Die Bank Panic von 1907 trat zu Beginn des 20. Jahrhunderts auf. Dies war das Ergebnis einer schrumpfenden Marktliquidität und eines schwindenden Vertrauens der Einleger. Darüber hinaus war geplant, Treuhandgesellschaften zu regulieren. Zu dieser Zeit sahen sich Treuhandunternehmen einer verstärkten öffentlichen Kontrolle ausgesetzt, weil sie weniger Vorschriften einhielten als nationale oder staatliche Banken.
Diese Skepsis löste einen Run auf die Treuhandunternehmen aus, der sich trotz der Stabilisierung der Banken weiter verschlechterte. Ohne Zentralbank haben führende Finanziers wie JP Morgan eingegriffen und wichtige Liquidität bereitgestellt. Selbst dann konnte die Knickerbocker Trust Company – New Yorks drittgrößter Trust – dem Lauf nicht standhalten und scheiterte Ende Oktober. Dies untergrub das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Finanzindustrie und beschleunigte die laufenden Bankläufe.
Die Bankenpanik von 1907 verstehen
Die Bank Panic von 1907 ereignete sich während eines Zeitraums von sechs Wochen, beginnend im Oktober 1907. Auslöser war die Insolvenz zweier kleiner Maklerfirmen. Ein gescheiterter Versuch von F. Augustus Heinze und Charles Morse, Aktien eines Kupferbergbauunternehmens aufzukaufen, führte zu einem Run auf die mit ihnen verbundenen Banken. Das New York Clearing House erklärte diese Banken einige Tage später für zahlungsfähig.
Bis dahin hatte sich die Ansteckung jedoch auf Treuhandunternehmen ausgeweitet. Das bekannteste Treuhandunternehmen, das fallen sollte, war Knickerbocker Trust, dem vom Bankmagnaten JP Morgan ein Darlehen verweigert wurde. Er gewährte jedoch der Trust Company of America ein Darlehen – einem weiteren Finanzinstitut, auf das Einleger abzielen. Ursprünglich konzentrierte sich die Panik auf New York City, breitete sich aber schließlich auch auf andere Wirtschaftszentren in ganz Amerika aus.
Es wurde schließlich unterdrückt, als die Bundesregierung Hilfe in Höhe von über 30 Millionen US-Dollar bereitstellte und führende Finanziers wie JP Morgan und John D. Rockefeller weiterhin Geschäfte abwickelten, um den Finanzmärkten wieder Vertrauen und Liquidität zu verleihen. Ersteres spielte insbesondere bei der Bewältigung der Krise eine entscheidende Rolle. JP Morgan arbeitete in seiner Villa in der 34th Street und setzte sein umfangreiches Informationsnetzwerk ein, um die Rettung großer Finanzinstitute zu mobilisieren und zu organisieren.
Die Auswirkungen der Panik führten schließlich zur Entwicklung des Federal Reserve Systems. Heute arbeitet die Zentralbank unter einem Doppelmandat, um die Beschäftigung zu maximieren und die Inflation mit geldpolitischen Instrumenten wie Offenmarkttransaktionen zu stabilisieren.
Zu dieser Zeit war der Hauptunterschied zwischen Europa und den US-Bankensystemen das Fehlen einer Zentralbank in den USA. Die europäischen Länder waren in Zeiten finanzieller Not in der Lage, dem Markt Liquidität zuzuführen. Viele Menschen waren der Meinung, dass ein Zentralbanksystem die Panik der Bank von 1907 hätte verhindern können, indem es Finanzinstituten eine zusätzliche Quelle für liquide Mittel zur Verfügung stellte.
Dies führte letztendlich dazu, dass führende Finanziers einen frühen Rahmen für die Geldpolitik und die Reform des Bankensystems entwarfen. Dieser Bericht wurde bis 1913 zurückgestellt, als der damalige Präsident Woodrow Wilson das Gesetz unterzeichnete. Es schuf das Federal Reserve System mit Charles Hamlin als erstem Vorsitzenden und Benjamin Strong – einem wichtigen Mitglied von Morgans Unternehmen – als Präsident der Federal Reserve Bank von New York.
Parallelen zur Finanzkrise 2008
Auffällig sind die Parallelen zwischen der Bank Panic von 1907 und der Rezession von 2008. Die jüngste Finanzkrise konzentrierte sich auf Investmentbanken ohne direkten Zugang zum Federal Reserve System, während sich ihr Vorgänger von Treuhandunternehmen verbreitete, die über das New York Clearing House hinaus existierten. Im Wesentlichen begannen beide Veranstaltungen außerhalb der traditionellen Privatkundengeschäfte, lösten jedoch in der breiten Öffentlichkeit immer noch Misstrauen gegenüber der Bankenbranche aus.
Beiden ging auch eine Zeit des Überflusses in der US-Wirtschaft voraus. Der Panik von 1907 ging das vergoldete Zeitalter voraus, in dem Monopole wie Standard Oil die Wirtschaft beherrschten. Ihr Wachstum führte zu einer Konzentration des Wohlstands unter ausgewählten Personen. Teddy Roosevelt bezog sich in einer seiner Reden auf den „räuberischen Mann des Reichtums“. In ähnlicher Weise war die Zeit vor der Rezession 2008 von einer lockeren Geldpolitik und einem Anstieg der Zahlen an der Wall Street geprägt. Es gab unzählige Geschichten über Überschüsse bei Bank- und Finanzdienstleistungsinstituten, die Einnahmen erzielten, nachdem sie zweifelhafte Kredite an Amerikaner vergeben hatten.
Die Folgen des Bankrun von 1907 führten zur Schaffung der Federal Reserve, während die Rezession neue Reformen wie Dodd-Frank auslöste. Diese Mechanismen sollten die breite Öffentlichkeit vor einem finanziellen Zusammenbruch schützen und die Großbanken daran hindern, unangemessene Risiken einzugehen.