Diskontsatz der Bank

Was ist der Diskontsatz der Bank?

Der Bankdiskontsatz ist der Zinssatz für kurzfristige Geldmarktinstrumente wie Commercial Paper und Schatzwechsel. Der Bankdiskontsatz basiert auf dem Nennwert des Instruments und der Höhe des Diskonts. Der Nennwert ist der Nennwert oder der ursprüngliche Wert der Anlage bei ihrer Erstausgabe. Der Bankdiskontsatz ist die erforderliche Rendite für eine sichere Anlage, die von einer Bank garantiert wird.

Den Bankdiskontsatz verstehen

Die Berechnung des Bankdiskontsatzes hilft Anlegern, den Nettogewinn zu bestimmen, den sie mit bestimmten Geldmarktanlagen erzielen, wenn sie die Anlage bis zur Fälligkeit halten. Dieser Nettogewinn wird als Prozentsatz der Anschaffungskosten der Investition ausgedrückt. Einige Wertpapiere werden mit einem Abschlag auf den Nennwert ausgegeben, was bedeutet, dass Anleger diese Wertpapiere zu einem niedrigeren Preis als dem angegebenen Nennwert erwerben können.

Treasury Bills, die durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung gedeckt sind, sind reine Diskontpapiere. Diese kurzfristigen, unverzinslichen Geldmarktinstrumente zahlen keine Coupons, Anleger können sie jedoch mit einem Abschlag kaufen und erhalten bei Fälligkeit den vollen Nennwert des T-Bills.

Zum Beispiel gibt das US-Finanzministerium einen Schatzwechsel über 950 US-Dollar aus. Bei Fälligkeit erhalten die Schuldner den Nennwert von 1.000 USD. Die Differenz zwischen dem Discount-Kaufpreis und dem Nennwert ist die Dollarrendite. Dies ist der Zinssatz, zu dem die Zentralbank Schatzwechsel diskontiert, und er wird als Bankdiskontsatz bezeichnet.

Die Bankdiskontsatzmethode ist die primäre Methode zur Berechnung der Verzinsung von Diskontanlagen ohne Kupon. Es ist wichtig zu beachten, dass der Diskontsatz der Bank den einfachen Zins berücksichtigt, nicht den Zinseszins. Außerdem wird der Bankdiskontsatz relativ zum Nennwert und nicht relativ zum Kaufpreis abgezinst.

Bank Diskontsatz vs. Couponsatz

Der Zinssatz für US Treasury Bills (T-Bills) wird anders berechnet als der Zinssatz für Treasury Notes (T-Notes) und Treasury Bonds (T-Bonds). Der Zinssatz für T-Bills ergibt sich aus der Spanne zwischen dem rabattierten Kaufpreis und dem Nennwert Einlösungspreis. Dies ist der Diskontsatz der Bank. Obwohl T-Rechnungen eine niedrige Rendite haben, gelten sie als einige der sichersten verfügbaren Investitionen.

Im Vergleich dazu orientiert sich der Zinssatz für T-Notes und T-Bonds am Kuponsatz der Anlage. Der Kuponsatz ist die dem Anleger gezahlte Rendite im Verhältnis zum Nennwert der Anlage. Diese Anlagen zahlen den Anlegern bis zur Fälligkeit in Abständen von sechs Monaten Zinsen. Bei Fälligkeit wird der Nennwert der Schuldverschreibung oder Anleihe an den Anleger ausgezahlt.

Beispiel für den Bankdiskontsatz

Nehmen wir an, ein Commercial Paper hat eine Laufzeit von 270 Tagen mit einem Nennwert von 1.000 US-Dollar und einem Kaufpreis von 970 US-Dollar.

Teilen Sie zunächst die Differenz zwischen dem Einkaufswert und dem Nennwert durch den Nennwert.

(1.000 $ – 970 $)/1000 $ = 0,03 oder 3%

Als nächstes teilen Sie 360 ​​Tage durch die Anzahl der verbleibenden Tage bis zur Fälligkeit. Um die Berechnungen bei der Ermittlung des Bankdiskontsatzes zu vereinfachen, wird häufig ein 360-Tage-Jahr verwendet.

360/270 = 1,33

Zum Schluss multiplizieren Sie die beiden oben berechneten Zahlen miteinander.

3% x 1,33 = 3,99%

Der Bankdiskontsatz beträgt daher 3,99 %.

Nach unserem obigen Beispiel lautet die Formel zur Berechnung des Bankdiskontsatzes:

Bank Diskontsatz = (Dollar Diskont/Nennwert) x (360/Zeit bis Fälligkeit)

Besondere Überlegungen

Da die Formel 360 Tage statt 365 Tage oder 366 Tage im Jahr verwendet, ist der berechnete Bankdiskontsatz niedriger als die tatsächliche Rendite, die Sie für Ihre kurzfristige Geldmarktanlage erhalten. Der Zinssatz sollte daher nicht als genaues Maß für den erhaltenen Ertrag verwendet werden.