Bankrabatt
Was ist der Bankdiskontsatz?
Der Bankabzinsungssatz ist der Zinssatz für kurzfristige Geldmarktinstrumente wie Commercial Paper und Schatzwechsel. Der Bankabzinsungssatz basiert auf dem Nennwert des Instruments und der Höhe des Abschlags. Der Nennwert ist der Nennwert oder der ursprüngliche Wert der Anlage bei ihrer Erstemission. Der Bankabzinsungssatz ist die erforderliche Rendite für eine sichere Investition, die von einer Bank garantiert wird.
Die zentralen Thesen
- Der Bankabzinsungssatz bezieht sich auf den Zinssatz, den ein Anleger für die Anlage in kurzfristige Geldmarktinstrumente wie Schatzwechsel und Commercial Paper erhält.
- Durch die Berechnung des Bankabzinsungssatzes kann ein Anleger den Nettogewinn bestimmen, den er mit seiner Anlage erzielt, wenn er ihn bis zur Fälligkeit hält.
- Der Bankabzinsungssatz wird relativ zum Nennwert berechnet, der dem ursprünglichen Wert oder Nennwert der Anlage bei ihrer Erstemission entspricht.
- Es ist wichtig zu beachten, dass der Bankdiskontsatz bei seiner Berechnung einfache Zinsen und keine Zinseszinsen verwendet.
Grundlegendes zum Bankdiskontsatz
Die Berechnung des Bankdiskontsatzes hilft den Anlegern, den Nettogewinn zu bestimmen, den sie mit bestimmten Geldmarktanlagen erzielen, wenn sie die Anlage bis zur Fälligkeit halten. Dieser Nettogewinn wird als Prozentsatz der Anschaffungskosten der Investition ausgedrückt. Einige Wertpapiere werden mit einem Abschlag zum Nennwert ausgegeben, was bedeutet, dass Anleger diese Wertpapiere zu einem Preis kaufen können, der unter dem angegebenen Nennwert liegt.
Schatzwechsel, die durch das volle Vertrauen und den Kredit der US-Regierung abgesichert sind, sind reine Discount Wertpapiere. Diese kurzfristigen, nicht verzinslichen Geldmarktinstrumente zahlen keine Coupons, aber Anleger können sie mit einem Abschlag kaufen und erhalten bei Fälligkeit den vollen Nennwert der T-Rechnung.
Zum Beispiel stellt das US-Finanzministerium eine Schatzanweisung über 950 US-Dollar aus. Bei Fälligkeit erhalten die Schuldner den Nennwert von 1.000 USD. Die Differenz zwischen dem Discount-Kaufpreis und dem Nennwert ist die Dollar-Rendite. Dies ist der Zinssatz, zu dem die Zentralbank Schatzwechsel diskontiert, und wird als Bankdiskontsatz bezeichnet.
Die Bankdiskontierungsmethode ist die primäre Methode zur Berechnung der Zinsen, die auf nicht kuponierte Diskontinvestitionen verdient werden. Es ist wichtig zu beachten, dass der Bankabzinsungssatz einfache Zinsen und keine Zinseszinsen berücksichtigt. Darüber hinaus wird der Bankabzinsungssatz relativ zum Nennwert und nicht relativ zum Kaufpreis abgezinst.
Bank Discount Rate vs. Coupon Rate
Der Zinssatz für US-Schatzwechsel (T-Bills) wird anders berechnet als der Zinssatz für Schatzanweisungen (T-Notes) und Schatzanweisungen (T-Bonds). Der Zinssatz für T-Bills ergibt sich aus der Spanne zwischen dem abgezinsten Kaufpreis und dem Nennwert-Rücknahmepreis. Dies entspricht dem Bankabzinsungssatz. T-Bills weisen zwar eine niedrige Rendite auf, gelten jedoch als die sichersten verfügbaren Anlagen.
Im Vergleich dazu basiert der Zinssatz für T-Notes und T-Bonds auf dem Kupon der Anlage. Der Kupon ist die Rendite, die dem Anleger im Verhältnis zum Nennwert der Anlage gezahlt wird. Diese Anlagen zahlen den Anlegern in regelmäßigen Abständen von sechs Monaten bis zur Fälligkeit Zinsen. Bei Fälligkeit wird der Nennwert der Schuldverschreibung oder Anleihe an den Anleger ausgezahlt.
Beispiel für einen Bankrabatt
Nehmen wir an, ein Commercial Paper hat eine Laufzeit von 270 Tagen mit einem Nennwert von 1.000 USD und einem Kaufpreis von 970 USD.
Teilen Sie zunächst die Differenz zwischen dem Kaufwert und dem Nennwert durch den Nennwert.
(1.000 – 970 USD) / 1.000 USD = 0,03 oder 3%
Teilen Sie als Nächstes 360 Tage durch die Anzahl der Tage bis zur Fälligkeit. Um die Berechnungen bei der Ermittlung des Bankabzinsungssatzes zu vereinfachen, wird häufig ein 360-Tage-Jahr verwendet.
360/270 = 1,33
Zum Schluss multiplizieren Sie beide oben berechneten Zahlen miteinander.
3% x 1,33 = 3,99%
Der Bankabzinsungssatz beträgt daher 3,99%.
Nach unserem obigen Beispiel lautet die Formel zur Berechnung des Bankabzinsungssatzes:
Bankrabatt = (Dollar-Rabatt / Nennwert) x (360 / Zeit bis zur Fälligkeit)
Besondere Überlegungen
Da die Formel 360 Tage anstelle von 365 Tagen oder 366 Tagen im Jahr verwendet, ist der berechnete Bankabzinsungssatz niedriger als die tatsächliche Rendite, die Sie für Ihre kurzfristige Geldmarktinvestition erhalten. Die Rate sollte daher nicht als genaues Maß für die Rendite verwendet werden, die erhalten wird.