Bancor (BNT)

Was ist Bancor?

Bancor ist ein Blockchain Protokoll, mit dem Benutzer verschiedene virtuelle Währungstoken direkt und sofort umtauschen können, anstatt sie an Kryptowährungsbörsen wie Coinbase auszutauschen.

BNT ist der Bancor Network Token, der das primäre Token ist, das innerhalb des Bancor-Netzwerks verwendet wird. Im Februar 2021 ist BNT die 109 wertvollste Kryptowährung nach Marktkapitalisierung mit einem Gesamtwert von rund 212 Millionen US-Dollar, wobei eine BNT bei 1,88 US-Dollar gehandelt wird.

Bancor verstehen

Laut der Bancor-Website ist „Bancor ein On-Chain-Liquiditätsprotokoll, das einen automatisierten, dezentralen Austausch auf Ethereum und über Blockchains hinweg ermöglicht.“ Das Protokoll wurde ursprünglich 2017 in Israel von Eyal Hertzog, Galia Benartzi und Guy Benartzi entwickelt. In ihrem Whitepaper (vom 18. März 2018) heißt es von Bancor, „ermöglicht eine automatische Preisbestimmung und einen autonomen Liquiditätsmechanismus für Token auf Smart-Contract-Blockchains“.

Der Name Bancor wurde als Hommage an John Maynard Keynes gewählt, der „Bancor“ als Namen für eine supranationale Reservewährung prägte, die er1944auf der Bretton Woods Konferenzvorschlug.

Krypto-Liquiditätspools von Bancor

Viele kleine Krypto-Coins sind aufgrund ihrer Marktkapitalisierung und unabhängig davon, ob sie an einer Börse notiert sind, illiquide. Die Transaktionskosten können auch höher sein als die Kosten der liquidesten Kryptowährungen wie BTC und ETH.

Für Händler, die mit Small- oder Micro-Cap-Coins handeln möchten, ermöglicht Bancors Smart-Token- und Smart-Contract-Technologie, bei denen es sich um selbstausführende Verträge mit in Codezeilen geschriebenen Geschäftsbedingungen zwischen den Transaktionsparteien handelt, den Kauf dieser Art von Coins und mit minimaler Reibung und Gebühren verkauft.

Eine Standard-Kryptowährungstransaktion, die an einer Kryptowährungsbörse stattfindet, sei es eine zentrale Börse oder eine dezentrale Börse, beinhaltet die Übertragung von Token zwischen zwei Parteien: einem Käufer und einem Verkäufer, wobei die Börse als Market Maker agiert.

Bancor-Netzwerk-Token (BNT)

Bancors Zweck ist es, den Mittelsmann zu entfernen, indem eine virtuelle Reservewährung, die sie Bancor Network Token (BNT) nennen, und ein automatischer Umtauschmechanismus erstellt werden, bei dem Preise und Handelsvolumina automatisch über das Protokoll gesteuert werden.

Der native Reservewährungstoken von Bancor, BNT, ist die Standardreservewährung für alle im Bancor-Netzwerk erstellten Smart Token. Eines der Versprechen des ICO von BNT war, dass Investoren der Münze Zinsen auf die Transaktionsgebühren erhalten würden, wenn andere Krypto-Münzen in BNT und aus BNT umgewandelt werden.

Das Protokoll von Bancor konvertiert zwischen verschiedenen ERC-20-kompatiblen Token. Jedes Smart Token ist mit Smart Contracts verknüpft, die Reserven anderer ERC-20-Token enthalten. Die Token werden intern basierend auf diesen Reserven und abhängig vom Volumen der Benutzeranfragen umgewandelt.

Im Wesentlichen kann man sich Smart Token als Münzen vorstellen, die den Geldwert anderer kompatibler virtueller Münzen enthalten. Das gleiche gilt im Prinzip für eine Zentralbank, die Devisenreserven hält und zwischen diesen bei Bedarf umtauscht.

Das Bancor-Protokoll unterstützt alle virtuellen Währungstoken, die mit dem ERC-20-Format kompatibel sind. Jeder im Bancor-Netzwerk erstellte Smart Token ist auch ERC-20-kompatibel und daher mit anderen Token im Netzwerk kompatibel.

Bancors ETHBNT-Flugabwurf

Ab dem 1. Januar 2020 hat Bancor ETHBNT im Wert von 60.000 US-Dollar in Brieftaschen mit einem Mindestbetrag von BNT abgeworfen. ETHBNT ist ein Bancor-Pool-Token, der Aktien des ETH:BNT-Liquiditätspools repräsentiert. ETHBNT erhebt Gebühren aus ETH-basierten Konvertierungen auf Bancor.

Der Schritt sollte die Liquidität durch die Erhöhung der Anbieter erhöhen, obwohl unklar ist, wie zusätzliche Liquidität zu den Bancor-Liquiditätspools außerhalb von Bancor hinzugefügt wurde, um seine Fiat-Währungsreserven in ihre Plattform zu investieren.

Kritik an Bancor

Intern verwendet das Bancor-Netzwerk das Konzept des Constant Reserve Ratio (CRR) in allen Smart-Token-Verträgen, das vorgibt, die Möglichkeit einer Erschöpfung des Reservewerts von Smart-Tokens auszuschließen. Die Umrechnungsrate zwischen verschiedenen Krypto-Münzen wird durch verschiedene Formeln und Algorithmen, die intern vom Bancor-Netzwerk implementiert werden, gerecht gehalten.

Die Behauptung, Bancorgarantiere Liquidität, wird jedoch bestritten. Ein pseudonymer Blogger „bitcoinchaser“ weist darauf hin, dass „das Niveau der Kryptowährungsliquidität, die Bancor hat, relativ ist Der Punkt ist, dass auf dem Kryptowährungsmarkt jeder andere vergleichbare Token oder jeder neue Token unter ähnlichen Umständen schneller ausgelöscht würde.“

Die grundlegende Behauptung von Bancor, dass ihre überlegene Technologie einen Run auf jede einzelne Münze – sogar auf ihre eigenen Token – verhindern kann, ist fragwürdig. Wie der Airdrop von ETHBNT zeigt, wird die Liquidität auf seiner Plattform zumindest anfänglich durch die Verwendung von Fiat-Währungsreserven finanziert. Wie „bitcoinchaser“ argumentiert, stellt Bancor Liquidität für weniger liquide Coins zur Verfügung, aber im Falle einer Marktpanik kann BNT selbst illiquide werden.

Bancor ist nicht der einzige Spieler im Liquiditätspool, auch im dezentralen Börsenraum. Der Wettbewerber Uniswap stellt auch Liquiditätspools für kleine Münzprojekte bereit, für deren Wachstum Liquidität erforderlich ist. Eine Analyse der Uniswap-Pools zeigt, dass jede negative Änderung des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswerts im Pool negative Renditen für den Liquiditätsanbieter erzielen kann, die den Gewinn überwiegen Gebühren.

Vertreter von Bancor beschönigen diese Verluste und wie sie den Austausch untergraben könnten, indem sie vage auf „Arbitrageure“ verweisen, die eingreifen werden, um die Magie der Marktfunktion zu erfüllen, um das Gleichgewicht wiederherzustellen.

Traders Magazine drückt es so aus:

Das größte Problem, mit dem Liquiditätsanbieter für Pools wie Uniswap konfrontiert sind, ist das Risiko größerer relativer Preisbewegungen zwischen den gepaarten Vermögenswerten. Es ist daher ideal, Liquidität in Form eines stabilen Vermögenswerts bereitzustellen, anstatt eines volatilen wie der ETH. Dieses Problem wird durch die Abhängigkeit von Bancor von seinem nativen Token BNT verschärft, das noch weniger stabil ist als ETH. Darüber hinaus sind Transaktionen auf Bancor so strukturiert, dass sie hohe Gasgebühren verursachen können, und sie planen derzeit nicht, Layer-2-Skalierungstechnologien zu verwenden, um diese Probleme zu lindern.

Obwohl Bancor versucht, diese Probleme ab 2021 anzugehen, ist die Landeswährung von ihrem Post-ICO-Hoch von 9,70 $ deutlich gesunken.