Ballon Option

Was ist eine Ballonoption?

Eine Ballonoption ist ein Kontrakt, bei dem der Ausübungspreis erheblich steigt, nachdem der Preis des Basiswerts einen festgelegten Schwellenwert erreicht hat. Eine Ballonoption erhöht die Hebelwirkung des Anlegers auf den Basiswert.

Grundlegendes zu einer Ballonoption

Eine Ballonoption ist eine Art exotische Option. Exotische Optionen sind anders strukturiert als typische amerikanische und europäische Optionen. Die Struktur des Ausübungspreises, die Auszahlung, die Art des zugrunde liegenden Vermögenswerts und andere Faktoren können variieren. Diese Optionen sind komplex und werden häufig zur Absicherung eines bestimmten Risikos eingesetzt. Im Fall einer Ballonoption wird sie im Allgemeinen verwendet, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert eine Währung ist. Währungsaktiva sind tendenziell volatiler.

Eine Ballonoption hat einen Schwellenpreis, bei dessen Überschreitung die reguläre Auszahlung erhöht wird. Dies ist vorteilhaft beim Umgang mit Währungen oder volatilen Vermögenswerten. Angenommen, der Optionsschwellenwert beträgt 100 US-Dollar. Nachdem der zugrunde liegende Vermögenspreis 100 USD übersteigt, würde der Ausübungspreis 2 USD für jede Änderung des Vermögenspreises um 1 USD steigen.

Exotische Optionen sind weniger verbreitet und werden auf dem OTC-Markt (Over -the-Counter ) gehandelt. Sie sind im Allgemeinen auch billiger als typische Optionen. Diese Optionen sind im Allgemeinen für übergeordnete Portfolios reserviert und richten sich an ganz bestimmte Situationen.

Bei der Verwendung von Ballonoptionen versucht der Investor, Händler oder das Unternehmen möglicherweise, bestimmte Bewegungen eines Vermögenswerts oder einer Währung abzusichern, egal ob nach oben oder nach unten. Ballonoptionen sind nützlich, um sich gegen die Bewegung eines Vermögenswerts innerhalb eines bestimmten Bereichs abzusichern, da sich die Option möglicherweise nicht auszahlt, wenn ein Vermögenspreis zu weit über oder unter einen bestimmten Schwellenwert steigt.

Ballonoptionen und Barriereoptionen

Eine Ballonoption hat eine Art Strike-Reset, aber im Gegensatz zu einer europäischen Option mit Strike-Reset-Funktion bewegt sich der Strike-Preis der Ballonoption weiterhin zusammen mit den zugrunde liegenden Bewegungen des Vermögenspreises. Mit der Option zum Zurücksetzen des Ausübungspreises kann der Optionsinhaber den Ausübungspreis auf den Kassakurs zurücksetzen.

Barriereoptionen haben Niveaus, auf denen der zugrunde liegende Vermögenspreis gehandelt oder erreicht werden muss, um die Option entweder einzuschalten oder auszuschalten. Das heißt, die Option ähnelt einer „normalen“ Option, bis der Vermögenswert zum Barrierepreis gehandelt wird, der entweder ausfällt, wertlos wird oder eingeht.

Währenddessen ist eine Ballonoption unabhängig vom Vermögenspreis weiterhin aktiv. Wenn sie jedoch den Schwellenpreis erreicht, bewegt sich der Ausübungspreis um ein vorbestimmtes Verhältnis zum Vermögenspreis. Angenommen, ein Anleger möchte das Währungsrisiko für einen bestimmten Bereich absichern und möglicherweise eine Ballonoption handeln.

Wenn der Vermögenswert bei 80 USD mit einem Ausübungspreis von 100 USD und einem Schwellenpreis von 110 USD gehandelt wird. Das Ballonverhältnis beträgt 3: 1, was einer Bewegung des Ausübungspreises um 3 USD pro Bewegung des Vermögenspreises um 1 USD entspricht. Sobald der Vermögenspreis 110 USD erreicht, erhöht sich der Ausübungspreis für jede Bewegung des Vermögenswerts um 1 USD um 3 USD. Somit könnte die Option immer noch wertlos verfallen. Wenn der Vermögenspreis bei Ablauf 116 USD beträgt, würde die Option trotz des anfänglichen Streiks von 100 USD wertlos verfallen. Dies liegt daran, dass der Ausübungspreis auf der Grundlage des 3: 1-Ballonverhältnisses auf 118 USD gestiegen ist.

Ballonzahlungen

Ballonoptionen sollten nicht mit Ballonzahlungen verwechselt werden. Hierbei handelt es sich um Arten von Darlehen, die sich über die Laufzeit des Darlehens nicht vollständig amortisieren. Am Ende der Laufzeit eines Ballondarlehens ist eine Ballonzahlung erforderlich, um den ausstehenden Kapitalbetrag eines Darlehens zu begleichen. Ballonkredite sind in der Regel niedriger verzinst als Kredite mit längerer Laufzeit.