Ausgewogener Fonds
Was ist ein ausgewogener Fonds?
Ein Mischfonds ist ein Investmentfonds, der typischerweise eine Komponente aus Aktien und Anleihen enthält. Ein Investmentfonds ist ein Korb von Wertpapieren, die Anleger kaufen können. In der Regel halten Mischfonds an einer festen Vermögensallokation von Aktien und Anleihen fest, wie zum Beispiel 70 % Aktien und 30 % Anleihen. Anleihen sind Schuldtitel, die in der Regel eine stabile, feste Rendite zahlen.
Das Anlageziel eines gemischten Investmentfonds ist in der Regel eine Mischung aus Wachstum und Ertrag, was zu einem ausgewogenen Charakter des Fonds führt. Ausgewogene Investmentfonds richten sich an Anleger, die eine Mischung aus Sicherheit, Ertrag und bescheidenem Kapitalzuwachs suchen.
Die zentralen Thesen
- Mischfonds sind Investmentfonds, die Geld in verschiedene Anlageklassen investieren, einschließlich einer Mischung aus Aktien und Anleihen mit niedrigem bis mittlerem Risiko.
- Ausgewogene Fonds investieren mit dem Ziel des Einkommens und des Kapitalzuwachses.
- Mischfonds können Anlegern mit geringer Risikotoleranz, wie beispielsweise Rentnern, durch Kapitalzuwachs und Erträge zugute kommen.
Ausgewogene Fonds verstehen
Ein Mischfonds ist eine Art Hybridfonds, bei dem es sich um einen Anlagefonds handelt, der sich durch seine Diversifikation auf zwei oder mehr Anlageklassen auszeichnet. Die Beträge, die der Fonds in jede Anlageklasse investiert, müssen in der Regel innerhalb eines festgelegten Mindest- und Höchstwerts bleiben. Ein anderer Name für einen Mischfonds ist ein Asset-Allocation-Fonds.
Im Gegensatz zu Life-Cycle-Fonds, die die Bestände anpassen, um das Risiko zu verringern, wenn sich der Renteneintrittstermin eines Anlegers nähert, ändern Mischfondsportfolios ihren Vermögensmix nicht wesentlich. Mischfonds unterscheiden sich auch von aktiv verwalteten Fonds, die sich als Reaktion auf die sich ändernde Risiko-Rendite-Absicht des Anlegers oder die allgemeinen Anlagemarktbedingungen entwickeln können.
Elemente eines ausgewogenen Fondsportfolios
Rentner oder Anleger mit geringer Risikotoleranz können ausgewogene Mittel für gesundes Wachstum und zusätzliches Einkommen einsetzen. Zu den Elementen ausgewogener Fonds gehört eine Mischung aus Aktien und Anleihen.
Eigenkapitalkomponente
Die Eigenkapitalkomponente trägt dazu bei, Kaufkrafterosion zu verhindern und den langfristigen Erhalt der Altersvorsorge zu gewährleisten.
Die Aktienbestände eines Mischfonds neigen zu großen Aktien, wie sie im S&P 500 Index enthalten sind, der 500 der größten börsennotierten Unternehmen der Vereinigten Staaten enthält. Mischfonds können auch Dividenden zahlende Unternehmen umfassen. Dividenden sind Barzahlungen von Unternehmen an ihre Aktionäre als Belohnung für den Besitz ihrer Aktien. Unternehmen, die langfristig konstant Dividenden zahlen, sind in der Regel gut etabliert und profitabel.
Bindungskomponente
Die Rentenkomponente eines Mischfonds dient zwei Zwecken.
- Schafft eine Einnahmequelle
- Tempers Portfolio Volatilität, die die Preisschwankungen der Aktienkomponente ist
Investment-Grade – Anleihen wie AAA Unternehmensanleihen und US – Treasuries bieten Zinserträge durch halbjährliche Zahlungen, während Groß Aktien der Gesellschaft vierteljährliche Dividendenzahlungen bieten Ertrag zu steigern. Anstatt Ausschüttungen zu reinvestieren, können Anleger im Ruhestand auch Bargeld erhalten, um ihr Einkommen aus Renten, persönlichen Ersparnissen und staatlichen Subventionen aufzubessern.
Während sie täglich gehandelt werden, erfahren hochrangige Anleihen und Staatsanleihen normalerweise keine wilden Kursschwankungen wie Aktien. Dadurch verhindert die Stabilität der festverzinslichen Wertpapiere wilde Kurssprünge eines gemischten Investmentfonds. Außerdem bewegen sich die Kurse von Schuldtiteln nicht im Gleichschritt mit den Aktien und können sich in die entgegengesetzte Richtung bewegen. Diese Anleihenstabilität bietet ausgewogenen Fonds Ballast und glättet die Anlagerendite des Portfolios im Laufe der Zeit weiter.
Ausgewogene Fonds sind die gleichen wie Asset Allocation-Fonds.
Vorteile von Mischfonds
Da Mischfonds haben nur selten ihre Mischung aus Aktien und Anleihen zu ändern, neigen sie dazu, niedrigere Gesamt haben Kostenquoten (ERS), die die Kosten des Fonds darstellen. Darüber hinaus wird das Marktrisiko minimiert, wenn bestimmte Aktien oder Sektoren eine Underperformance aufweisen, da sie das Geld eines Anlegers automatisch auf verschiedene Arten von Aktien verteilen. Schließlich ermöglichen Mischfonds den Anlegern, regelmäßig Geld abzuheben, ohne die Vermögensallokation zu beeinträchtigen.
Vorteile
- Diversifiziertes, ständig neu ausbalanciertes Portfolio
- Niedrige Kostenquoten
- Weniger Volatilität
- Niedriges Risiko
Nachteile
- Anlagenallokation
- Ungeeignet für Steuerabschirmungsstrategien
- „Die üblichen Verdächtigen“ Investitionen
- Sichere, aber schwerfällige Rückkehr
Nachteile von Mischfonds
Auf der anderen Seite kontrolliert der Fonds die Vermögensallokation, nicht der Anleger, was möglicherweise nicht der Steuerplanungsstrategie eines Anlegers entspricht. Viele Anleger ziehen es beispielsweise vor, ertragsstarke Wertpapiere in steuerbegünstigten Konten und Wachstumsaktien in steuerpflichtigen Konten zu halten, aber Sie können beides nicht in einem gemischten Fonds trennen. Außerdem können Anleger keine Bond-Laddering Strategie – den Kauf von Anleihen mit gestaffelten Laufzeiten – anwenden, um Cashflows und Kapitalrückzahlungen an ihre finanzielle Situation anzupassen.
Die charakteristische Allokation eines Mischfonds – normalerweise 60 % Aktien, 40 % Anleihen – entspricht möglicherweise nicht immer den finanziellen Zielen eines Anlegers, da sich Bedürfnisse und Präferenzen im Laufe der Zeit ändern können. Einige ausgewogene Fonds gehen zu sicher und vermeiden internationale oder Märkte außerhalb des Mainstreams, die ihre Rendite beeinträchtigen können.
Beispiel aus der Praxis eines ausgeglichenen Fonds
Der Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares (VBIAX) hat eine unterdurchschnittliche Risikobewertung von Morningstar mit einem überdurchschnittlichen Ertragsprofil. Die Allokation des Fonds besteht zu 60 % aus Aktien und zu 40 % aus Obligationen. In den letzten 10 Jahren – Stand 31. März 2021 – hat der Fonds eine jährliche Rendite von 9,82 % erzielt. Der Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares hat eine Kostenquote von 0,07 % und einen Mindestanlagebetrag von 3.000 USD.