Schlechte Bank
Was ist eine schlechte Bank?
Eine schlechte Bank ist eine Bank, die gegründet wurde, um notleidende Kredite und andere illiquide Bestände eines anderen Finanzinstituts zu kaufen. Das Unternehmen, das wesentliche notleidende Vermögenswerte hält, wird diese Bestände zum Marktpreis an die Bad Bank verkaufen. Durch die Übertragung solcher Vermögenswerte an die Bad Bank kann das ursprüngliche Institut seine Bilanz auflösen – obwohl es weiterhin gezwungen sein wird, Abschreibungen vorzunehmen.
Eine schlechte Bankstruktur kann auch das riskante Vermögen einer Gruppe von Finanzinstituten anstelle einer einzelnen Bank übernehmen.
Die zentralen Thesen
- Schlechte Banken werden eingerichtet, um notleidende Kredite und andere illiquide Bestände eines anderen Finanzinstituts zu kaufen.
- Kritiker von Bad Banks sagen, dass die Option Banken dazu ermutigt, unangemessene Risiken einzugehen, was zu Moral Hazard führt, da sie wissen, dass schlechte Entscheidungen zu einem Rettungspaket für Bad Banks führen können.
- Beispiele für schlechte Banken sind die Grant Street National Bank. In der Finanzkrise von 2008 wurden auch schlechte Banken als Mittel zur Stützung privater Institute mit einem hohen Maß an problematischem Vermögen angesehen.
Bad Banks verstehen
Schlechte Banken werden normalerweise in Krisenzeiten gegründet, wenn langjährige Finanzinstitute versuchen, ihren Ruf und ihre Geldbörsen wiederherzustellen. Während Aktionäre und Anleihegläubiger in der Regel Geld durch diese Lösung verlieren, tun dies Einleger normalerweise nicht. Banken, die infolge des Prozesses zahlungsunfähig werden, können rekapitalisiert, verstaatlicht oder liquidiert werden. Wenn sie nicht zahlungsunfähig werden, können sich die Manager einer schlechten Bank ausschließlich auf die Maximierung des Werts ihrer neu erworbenen risikoreichen Vermögenswerte konzentrieren.
Einige kritisieren die Einrichtung von Bad Banks und heben hervor, dass Staaten, die notleidende Kredite übernehmen, die Banken dazu ermutigen, unangemessene Risiken einzugehen, was zu einem Moral Hazard führt.
McKinsey skizzierte vier Grundmodelle für Bad Banks. Diese enthielten:
- Eine bilanzielle Garantie (häufig eine staatliche Garantie), mit der die Bank einen Teil ihres Portfolios vor Verlusten schützt
- Eine Zweckgesellschaft ( Special Purpose Entity, SPE), bei der die Bank ihre schlechten Vermögenswerte an eine andere Organisation überträgt (in der Regel von der Regierung unterstützt).
- Eine transparentere interne Umstrukturierung, bei der die Bank eine separate Einheit zur Aufbewahrung der schlechten Vermögenswerte schafft (eine Lösung, die die Bank nicht vollständig vom Risiko isolieren kann).
- Eine Ausgliederung einer schlechten Bank, bei der die Bank eine neue, unabhängige Bank schafft, um die schlechten Vermögenswerte zu halten und das ursprüngliche Unternehmen vollständig vom spezifischen Risiko zu isolieren
Beispiele für schlechte Bankstrukturen
Ein bekanntes Beispiel für eine schlechte Bank war die Grant Street National Bank. Diese Institution wurde 1988 gegründet, um das schlechte Vermögen der Mellon Bank unterzubringen.
Die Finanzkrise von 2008 hat das Interesse an der Bad Bank-Lösung wiederbelebt, da Manager einiger der weltweit größten Institute erwogen, ihre notleidenden Vermögenswerte zu trennen.
Der Vorsitzende der Federal Reserve Bank, Ben Bernanke, schlug die Idee vor, in der Rezession nach dem Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken eine von der Regierung geführte Bad Bank einzusetzen. Ziel wäre es, Privatbanken mit einem hohen Maß an problematischem Vermögen zu bereinigen und ihnen zu ermöglichen, wieder mit der Kreditvergabe zu beginnen. Eine alternative Strategie, die die Fed in Betracht zog, war ein garantierter Versicherungsplan. Dies würde die giftigen Vermögenswerte in den Büchern der Banken belassen, aber das Risiko der Banken beseitigen, anstatt es an die Steuerzahler weiterzugeben.
Außerhalb der USA gründete die Republik Irland 2009 als Reaktion auf die eigene Finanzkrise eine schlechte Bank, die National Asset Management Agency.