Backspread
Was ist ein Backspread?
Ein Backspread ist eine Art von Optionshandelsplan, bei dem ein Händler mehr Call- oder Put-Optionen kauft als er verkauft. Der Backspread-Handelsplan kann sich entweder auf Call-Optionen konzentrieren oder Optionen auf eine bestimmte zugrunde liegende Anlage setzen. Ein Backspread ist eine komplexe Handelsstrategie mit hohen Risiken, die normalerweise nur von fortgeschrittenen Tradern verwendet wird.
So funktioniert ein Backspread
Ein Backspread wird im Allgemeinen entweder als Call-Backspread oder als Put-Backspread konstruiert. Ein Backspread kann auch als eine Art Verhältnisstrategie angesehen werden, da er ungleiche Investitionen in zwei Arten von Optionen tätigt. Ein Backspread ist das Gegenteil eines Frontspreads, bei dem ein Trader mehr Optionen verkauft als er kauft.
Verhältnisverteilung
Der Begriff Ratio Spread hilft einem Trader, das Verhältnis eines zweibeinigen Handelsplans zu veranschaulichen und zu verstehen. Eine Standard-Spread-Strategie liegt vor, wenn ein Anleger in beide Teile des Handelsplans mit einem theoretischen Verhältnis von 1: 1 gleichermaßen investiert. Jede Spread-Strategie, die nicht gleich in zwei Legs eines Trading-Plans investiert, wird als Ratio-Strategie betrachtet, wobei die Ratio auf der Grundlage der Gewichtungen der Investitionen berechnet wird.
Rückspreizung aufrufen
Ein Call-Backspread oder Call-Ratio-Backspread wird konstruiert, indem weniger Call-Optionen auf ein zugrunde liegendes Wertpapier verkauft (geschrieben) als gekauft werden. Ein Händler verkauft normalerweise Call-Optionen und verwendet den Erlös, um Call-Optionen auf dasselbe Wertpapier zu kaufen. Ein Call-Backspread ist ein bullischer Handelsplan, der versucht, von einem steigenden Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers zu profitieren.
Ein Beispiel für einen Call-Backspread könnte darin bestehen, einen Call mit einem niedrigen Ausübungspreis zu schreiben und gleichzeitig zwei Call-Optionen mit einem höheren Ausübungspreis zu kaufen. Bei einem Call-Backspread haben alle Optionen den gleichen Ablauf und den gleichen Basiswert. (Siehe auch: Die Grundlagen der Backspread mit langem Verhältnis)
Backspread setzen
Ein Put-Backspread oder Put-Ratio-Backspread wird konstruiert, indem weniger Put-Optionen auf ein zugrunde liegendes Wertpapier verkauft (geschrieben) als gekauft werden. Ein Händler verkauft normalerweise Put-Optionen und verwendet den Erlös, um Put-Optionen auf dasselbe Wertpapier zu kaufen. Ein Put-Backspread ist eine bärische Handelsstrategie, die versucht, von einem fallenden Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers zu profitieren.
Ein Put-Backspread könnte beispielsweise darin bestehen, einen Put mit einem höheren Ausübungspreis zu schreiben und gleichzeitig zwei Put-Optionen mit einem niedrigeren Ausübungspreis zu kaufen. Backspreads verwenden Optionskontrakte, die dieselbe Laufzeit und denselben Basiswert haben. Typischerweise werden sie im Verhältnis 2:1, 3:2 oder 3:1 konstruiert.
Frontspread
Ein Frontspread setzt einen Handelsplan ein, bei dem ein Händler mehr Kontrakte verkauft als er kauft. Frontspreads werden auch entweder als Call-Frontspread oder als Put-Frontspread konstruiert.