Backflip-Übernahme
Was ist eine Backflip-Übernahme?
Eine Backflip-Übernahme ist eine seltene Art der Übernahme , die auftritt, wenn ein Erwerber eine Tochtergesellschaft des von ihm erworbenen Unternehmens wird. Nach Abschluss der Transaktion schließen sich die beiden Unternehmen zusammen und behalten den Namen des gekauften Unternehmens.
Die zentralen Thesen
- Eine Backflip-Übernahme ist eine seltene Art der Übernahme, die auftritt, wenn ein Erwerber eine Tochtergesellschaft des von ihm erworbenen Unternehmens wird.
- Nach Abschluss der Transaktion schließen sich die beiden Unternehmen zusammen und behalten den Namen des gekauften Unternehmens.
- Eine Backflip-Übernahme wird in der Regel von Unternehmen betrieben, die expandieren und gleichzeitig ihr Image aufpolieren wollen.
- Das erworbene Unternehmen profitiert in der Regel von den enormen finanziellen Ressourcen des übernehmenden Unternehmens und hilft ihm beim Wachstum.
Ein Backflip-Takeover verstehen
Übernahmen, der Prozess eines Unternehmens, des Erwerbers, das Angebot von Bargeld, Aktien oder einer Kombination aus beiden, um die Kontrolle über ein anderes Unternehmen, das Zielunternehmen, zu übernehmen, finden ständig statt.
Wenn diese Geschäfte gut ausgeführt werden, können sie als schnelle Möglichkeit für ein Unternehmen dienen, zu wachsen und seine Ambitionen zu erreichen, unabhängig davon, ob dies die Kundenbasis und den Marktanteil erhöht, in neue Bereiche verzweigt, Skaleneffekte ausweitet, den Wettbewerb beseitigt oder den Umsatz erzielt neue, potenziell bahnbrechende Technologien, die durch Patente geschützt sind.
In einigen selteneren Fällen können Übernahmen auch den zusätzlichen Vorteil bieten, einem Unternehmen zu helfen, sein Image zu verbessern. Eine Backflip-Übernahme wird so genannt, weil sie der Norm einer herkömmlichen Übernahme widerspricht.
Eine Backflip-Übernahme wird in der Regel von Unternehmen mit erheblicher Finanzkraft betrieben, die Akquisitionen nicht nur als Mittel zur Expansion, sondern auch zur Erlangung eines gesünderen und populäreren Markennamens anstreben.
Bei einer einfachen Übernahme ist der Erwerber das überlebende Unternehmen und das erworbene Zielunternehmen wird seine Tochtergesellschaft. Backflip-Übernahmen widersetzen sich diesem Brauch und verwandeln das gekaufte Unternehmen nach Abschluss in die Haupteinheit. Das übernehmende Unternehmen wird zu einer Teilmenge des erworbenen Unternehmens, obwohl die Kontrolle über das fusionierte Unternehmen in den Händen des Erwerbers liegt.
Vorteile einer Backflip-Übernahme
Unternehmen können eine Backflip-Übernahme aus einer Reihe von triftigen Gründen in Betracht ziehen. Ein häufiges Motiv für eine solche Struktur ist eine viel stärkere Markenbekanntheit des Zielunternehmens als des Erwerbers in seinen Hauptmärkten.
Der Erwerber hat oft mit eigenen Problemen zu kämpfen. Zum Beispiel kann es sich um ein großes und erfolgreiches Unternehmen handeln, dessen Image durch einen oder mehrere Rückschläge wie einen großen Produktrückruf, bekannt gemachte Produktmängel, Buchhaltungsbetrug usw. beschädigt wurde.
Diese Probleme können seine zukünftigen Geschäftsaussichten erheblich beeinträchtigen und dazu führen, dass andere Optionen für sein langfristiges Überleben und seinen Erfolg in Betracht gezogen werden. Eine dieser Optionen besteht darin, ein konkurrierendes Unternehmen zu erwerben, das über komplementäre Geschäfte und solide Perspektiven verfügt, aber für die Expansion deutlich mehr finanzielle und operative Ressourcen benötigt, als es alleine aufbringen könnte.
Beispiel aus der realen Welt
Im Jahr 2005 kaufte SBC Communications AT&T für 16 Milliarden US-Dollar und behielt den Namen AT&T bei, während der Name SBC in das Gesamtunternehmen übernommen wurde. SBC tat dies, weil AT&T einer der beliebtesten Markennamen der Welt war und ist und eine der längsten Geschichte einer Telefongesellschaft hat.
Tatsächlich besaß das fusionierte Unternehmen sogar weiterhin die ursprüngliche Geschichte von AT&T, die bis zur Gründung des Unternehmens im Jahr 1885 zurückreichte. Obwohl SBC beschloss, den Namen und die Geschichte von AT&T nach der Fusion zu verwenden, nutzte das Unternehmen intern die Unternehmensstruktur und die Aktienkurshistorie von SBC.
Der Vorsitzende und der Chief Executive Officer (CEO) von SBC behielten die gleichen Funktionen im fusionierten Unternehmen, während der CEO von AT&T Präsident von SBC wurde und einen Sitz im Vorstand erhielt.
SBC kaufte AT&T, weil die Fusion es SBC ermöglichte, erheblich zu wachsen und auf das große Netzwerk und den Kundenstamm von AT&T zuzugreifen, was es anderen Tochtergesellschaften von SBC ermöglichte, über ihre regionalen Geschäftsbereiche hinaus zu expandieren und zu einem echten nationalen Akteur zu werden.
AT&T akzeptierte die Fusion, weil es zu dieser Zeit mit der Internet-Technologie, dem Aufstieg der Mobiltelefonindustrie, die zu dieser Zeit noch wenig präsent war, und regulatorischen Entscheidungen zu kämpfen hatte, die es weniger wettbewerbsfähig machten als früher.
Mit dieser Fusion wurde SBC zum größten Anbieter von Daten- und Telefondiensten für Unternehmen in Amerika, und AT&T lebte durch die Fusion in einem Geschäft weiter, mit dem es sonst zu kämpfen hatte.