Back-to-Back-Verpflichtung
Was ist eine Back-to-Back-Verpflichtung?
Eine Back-to-Back-Zusage ist eine Zusage, einen zweiten Aufnahmekredit zu vergeben, der ein weiteres Darlehen huckepack trägt. Bei einer Back-to-Back-Zusage werden sie, sobald die Bedingungen des ersten Darlehens erfüllt sind, in das zweite Darlehen übertragen.
Die zentralen Thesen
- Eine Back-to-Back-Verpflichtung ist eine Verpflichtung, ein zweites Take-out-Darlehen zusätzlich zu einem ersten Darlehen zu gewähren.
- Ein Back-to-Back-Kredit verringert das Risiko für den Kreditgeber, indem die Bedingungen des ersten Kredits als Sicherheit für den zweiten verwendet werden.
- Back-to-Back-Zusagedarlehen sind in der Baubranche üblich.
Verständnis einer Back-to-Back-Verpflichtung
Das beste Beispiel für ein Back-to-Back-Engagement ist, wenn eine Bank einen Baukredit für den Bau eines Hauses vergibt. Sobald das Haus gebaut ist und eine Belegungsbescheinigung ausgestellt ist, wird die Bank einen neuen Kredit, wahrscheinlich einen ersten Hypothekenkredit, zur Aufnahme des Baudarlehens vergeben. In der Zusage der Bank werden die Bedingungen festgelegt, die erfüllt sein müssen, damit die Zusage zur Finanzierung des zweiten Darlehens gültig ist. Der Begriff „Back-to-Back-Verpflichtung“ kann auch verwendet werden, um eine Vereinbarung zum Kauf eines Baukredits zu einem späteren Zeitpunkt zu beschreiben.
Vorteile einer Back-to-Back-Verpflichtung
Back-to-Back-Verpflichtungen helfen Kreditgebern, ihr Risiko zu begrenzen. Wenn eine Bank beispielsweise einen Kredit mit der Vereinbarung ausgibt, dass eine zweite Bank ihn zu einem späteren Zeitpunkt aufkauft, verringert die ursprüngliche Bank das Risiko, indem sie nur für einen kurzen Zeitraum der Laufzeit des Kredits haftet. Die Haftung geht nach Ablauf einer vorher festgelegten Frist auf die Bank über, die das Darlehen aufkauft.
Wenn eine Back-to-Back-Verpflichtung verwendet wird, um ein Baudarlehen in ein Hypothekendarlehen umzuwandeln, verringert der Kreditgeber das Risiko, indem er Zugang zu Sicherheiten erhält, um das Darlehen im Falle eines Ausfalls des Kreditnehmers weiter abzusichern. Ein Baukredit gibt dem Kreditgeber keinen Zugang zu vielen Sicherheiten. Wird das Darlehen jedoch nach Fertigstellung in ein Hypothekendarlehen umgewandelt, kann der Darlehensgeber die neue Struktur als Sicherheit nutzen.
Beispiel für ein Back-to-Back-Commitment
Ein Kreditnehmer erhält von Bank A einen Baukredit für den Bau eines neuen Restaurants. Bank A stimmt dem Darlehen unter der Bedingung zu, dass eine Back-to-Back-Zusage mit Bank B eingegangen wird, wobei Bank B zustimmt, den Baukredit in einem Jahr aufzukaufen.