Back-End-Laden
Was ist eine Back-End-Last?
Eine Back-End-Belastung ist eine Gebühr, die von Anlegern beim Verkauf von Investmentfondsanteilen gezahlt wird und als Prozentsatz des Werts der Fondsanteile ausgedrückt wird. Eine Back-End-Last kann eine Pauschalgebühr sein oder im Laufe der Zeit allmählich abnehmen, normalerweise innerhalb von fünf bis zehn Jahren. Im letzteren Fall ist der Prozentsatz im ersten Jahr am höchsten und fällt, bis er auf Null fällt.
DIE ZENTRALEN THESEN
- Eine Back-End-Belastung ist eine Gebühr, die von Anlegern beim Verkauf von Investmentfondsanteilen gezahlt wird und als Prozentsatz des Werts der Fondsanteile ausgedrückt wird.
- In allen Fällen wird die Last an einen Finanzintermediär gezahlt und ist nicht in den Betriebskosten eines Fonds enthalten.
- Im Gegensatz zu Front-End-Lasten können Anleger Back-End-Lasten häufig vermeiden, indem sie den Fonds fünf bis zehn Jahre lang halten.
- Exchange Traded Funds (ETFs) und No-Load-Investmentfonds sind weit verbreitet und weisen keine Back-End-Belastungen auf.
Grundlegendes zu Back-End-Lasten
Ein bedingter latenter Ausgabeaufschlag ist eine Art von Back-End-Belastung, die von der Haltedauer abhängt. Back-End-Lasten werden auch als Back-End-Verkaufsgebühren bezeichnet. Ein anderer Begriff für eine Back-End-Last ist eine Rücknahmegebühr.
Backend-Belastungen treten normalerweise auf, wenn ein Fonds No-Load-Fonds ). Die gewählte Klasse bestimmt die Gebührenstruktur, die ein Anleger zahlt.
Verkaufsgebühren oder Belastungen werden in der Regel von Investmentfonds verwendet und bieten Finanzberatern die Möglichkeit, eine Provision für den Verkauf der Anteile eines Fonds an Anleger zu verdienen. Diese Investmentfonds bieten Anlegern unterschiedliche Anteilsklassen mit unterschiedlichen Gebührenstrukturen an. Ein Back-End-Ladevorgang sollte nicht mit einer Rücknahmegebühr verwechselt werden. Einige Investmentfonds erheben eine Rücknahmegebühr, um häufigen Handel zu verhindern, was das Anlageziel des Fonds beeinträchtigen kann.
Die Umstellung auf Klasse B auf Klasse A erfolgt möglicherweise nicht zum richtigen Zeitpunkt, wenn der neue Broker keine Aufzeichnung über das ursprüngliche Kaufdatum der Anteile der Klasse B hat.
Gebührenstrukturen in verschiedenen Anteilsklassen
Aktien der Klasse A berechnen in der Regel eine Front-End – Last, die der ursprünglichen Investition herauskommt. Anteile der Klasse B haben normalerweise keine Front-End-Last. Stattdessen können sie eine Back-End-Belastung tragen, die berechnet wird, wenn der Anleger seine Investmentfondsanteile zurücknimmt.
Anteile der Klasse C gelten als eine Art Level-Load-Fonds. Sie erheben normalerweise keine Front-End-Gebühren, erheben jedoch niedrige Back-End-Lasten. Anteile der Klasse C weisen jedoch tendenziell höhere Betriebskosten auf. In allen Fällen wird die Last an einen Finanzintermediär gezahlt und ist nicht in den Betriebskosten eines Fonds enthalten.
Vorteile von Back-End-Lasten
Obwohl Back-End-Lasten häufig kritisiert werden, haben sie einige Vorteile:
- Back-End-Ladevorgänge verhindern Überhandel und unnötige vorzeitige Abhebungen.
- Im Gegensatz zu Front-End-Lasten können Anleger Back-End-Lasten häufig vermeiden, indem sie den Fonds fünf bis zehn Jahre lang halten.
- Anteile der Klasse B werden häufig nach 6 bis 8 Jahren in Anteile der Klasse A mit niedrigeren Kostenquoten umgewandelt.
- Alle Ihre Dollars gehen für Sie zur Arbeit, im Gegensatz zu Anteilen der Klasse A, bei denen die Verkaufslast abgezogen wird, bevor Dollars investiert werden.
Kritik an Backend-Lasten
Back-End-Lasten sind für die meisten Anleger im 21. Jahrhundert im Allgemeinen eine unnötige Ausgabe. Exchange Traded Funds ( ETFs ) und No-Load-Investmentfonds sind weit verbreitet und weisen keine Back-End-Belastungen auf. Speziell:
- Back-End-Ladevorgänge erhöhen die Gebühren, ohne die Rendite zu erhöhen.
- Es ist leicht, Back-End-Belastungen zu übersehen, wenn Sie zum ersten Mal in einen Investmentfonds investieren.
- Back-End-Belastungen bestrafen Anleger, die vorzeitige Abhebungen vornehmen müssen, um Notfälle zu bewältigen.
Back-End-Ladevorgänge erhöhen die Gebühren, ohne die Rendite zu erhöhen.
Wenn Sie Anteile der Klasse B besitzen, behalten Sie den Überblick darüber, wann die Umwandlung in Anteile der Klasse A geplant ist, insbesondere wenn Ihre Anteile auf einem Konto gehalten werden, das von einem Maklerunternehmen auf ein anderes übertragen wurde. Sie können herausfinden, wann Ihre B-Aktien konvertiert werden, indem Sie den Prospekt lesen oder sich bei Ihrem Broker oder Berater erkundigen.
Beispiel aus der realen Welt
Der Putnam Equity Income Fund der Klasse B ist ein Beispiel für einen Fonds mit Back-End-Belastung. Diese Anteilsklasse des 14-Milliarden-Dollar-Fonds weist eine maximale aufgeschobene Verkaufsgebühr von 5% auf und sinkt allmählich, bis sie im siebten Jahr vollständig verschwindet. Die Anteile der Klasse B des Fonds weisen zum 28. Februar 2021 ebenfalls eine Kostenquote von 1,66% auf.