Baby-Bond

Was ist ein Baby-Bond?

Eine Baby-Anleihe ist ein festverzinsliches Wertpapier, das in Small-Dollar-Stückelungen mit einem Nennwert von weniger als 1.000 US -Dollar ausgegeben wird. Die kleinen Stückelungen erhöhen die Attraktivität von Baby Bonds für durchschnittliche Privatanleger.

Babybindungen verstehen

Baby Bonds werden hauptsächlich von Kommunen, Landkreisen und Bundesstaaten ausgegeben, um teure Infrastrukturprojekte und Investitionen zu finanzieren. Diese steuerfreien Kommunalanleihen sind in der Regel als Nullkuponanleihen mit einer Laufzeit zwischen acht und 15 Jahren ausgestaltet. Die muni-Bonds werden am Rentenmarkt in der Regel mit A oder besser bewertet.

Baby Bonds werden auch von Unternehmen als Unternehmensanleihen ausgegeben. Zu den Unternehmensemittenten dieser Schuldtitel gehören Versorgungsunternehmen, Investmentbanken, Telekommunikationsunternehmen und Business Development Companies (BDCs), die an der Finanzierung kleiner und mittlerer Unternehmen beteiligt sind. Der Preis der Unternehmensanleihen wird durch die Finanzlage des Emittenten, die Bonität und die verfügbaren Marktdaten des Unternehmens bestimmt. Ein Unternehmen, das kein großes Anleiheangebot begeben kann oder will, kann Baby Bonds begeben, um Nachfrage und Liquidität für die Anleihen zu generieren. Ein weiterer Grund, warum ein Unternehmen Babyanleihen ausgeben kann, besteht darin, kleine oder private Anleger anzuziehen, die möglicherweise nicht über die Mittel verfügen, um die Standardanleihe mit einem Nennwert von 1.000 USD zu kaufen.

Beispiel

Beispielsweise könnte ein Unternehmen, das sich durch die Ausgabe von Anleihen im Wert von 4 Millionen US-Dollar Geld leihen wollte, für eine so relativ kleine Emission kein großes Interesse von institutionellen Anlegern auf sich ziehen. Darüber hinaus wird der Emittent mit einem Nennwert von 1.000 US-Dollar nur 4.000 Anleihen an den Märkten verkaufen können. Wenn das Unternehmen jedoch stattdessen Babybonds zu einem Nennwert von 400 US-Dollar ausgibt, können Kleinanleger kostengünstig auf diese Wertpapiere zugreifen und das Unternehmen kann 10.000 Anleihen auf den Kapitalmärkten ausgeben.

Weitere Überlegungen

Babyanleihen werden in der Regel als unbesicherte Schuldtitel eingestuft, dh der Emittent oder Kreditnehmer verpfändet keine Sicherheiten, um Zinszahlungen und Kapitalrückzahlungen im Falle eines Ausfalls zu garantieren. Wenn der Emittent seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt, würden Baby-Bond-Inhaber daher erst bezahlt, nachdem die Ansprüche der Inhaber besicherter Schuldtitel befriedigt wurden. Gemäß der Standardstruktur von Schuldtiteln haben Baby Bonds jedoch Vorrang vor den Vorzugsaktien und Stammaktien eines Unternehmens.

Ein Merkmal von Baby Bonds ist, dass sie kündbar sind. Eine kündbare Anleihe kann vom Emittenten vorzeitig, dh vor Fälligkeit, zurückgezahlt werden. Bei einer Kündigung von Anleihen werden auch die Zinszahlungen durch den Emittenten eingestellt. Um Baby-Bond-Inhaber für das Risiko einer vorzeitigen Kündigung einer Anleihe zu entschädigen, haben diese Anleihen relativ hohe Kuponsätze von etwa 5 bis 8 Prozent.

Andere Baby-Bonds

Baby Bonds können sich auch auf eine Reihe von Sparbriefen mit kleinem Nennwert mit einem Nennwert von 75 bis 1.000 USD beziehen, die von 1935 bis 1941 von der US-Regierung ausgegeben wurden. Diese steuerbefreiten Anleihen wurden zu 75 % des Nennwerts verkauft und hatten eine Laufzeit von 10 Jahre.

Im Vereinigten Königreich beziehen sich Babybonds auf eine Art Anleihe, die Ende der 1990er Jahre mit dem Ziel aufgelegt wurde, das Sparen von Kindern durch ihre Eltern zu fördern. Die Eltern mussten mindestens 10 Jahre lang kleine monatliche Beiträge leisten, im Gegenzug erhielt das Kind mit 18 Jahren einen garantierten Mindestbetrag steuerfrei.