Baby Berkshire
Was ist ein Baby-Berkshire?
Baby Berkshire ist ein Spitzname für Berkshire Hathaway-Aktien der Klasse B nach dem 50:1-Aktiensplit am 20. Januar 2010. Dieser Split reduzierte den Wert jeder Aktie. Bei Börsenschluss notierten Berkshire-Aktien der Klasse B bei 3.476 US-Dollar. Der Aktiensplit war das Ergebnis der Übernahme von Burlington Northern Santa Fe durch Berkshire.
Der Hauptunterschied zwischen Berkshire Hathaways Aktien der Klasse A ( BRK-A ) und der Aktien der Klasse B ( BRK-B ) ist der Aktienkurs. Ab September 2020 wird Berkshire Hathaway Class A für etwa 315.891 US-Dollar pro Aktie gehandelt. Berkshire Hathaway Class B-Aktien werden zu ungefähr 210,44 USD gehandelt.
Die zentralen Thesen
- Baby Berkshire ist ein Spitzname für Berkshire Hathaway-Aktien der Klasse B nach dem 50:1-Aktiensplit am 20. Januar 2010.
- Der Hauptunterschied zwischen den Aktien der Klasse A (BRK-A) und der Klasse B (BRK-B) von Berkshire Hathaway ist der Aktienkurs.
- Ab September 2020 wird Berkshire Hathaway Class A für etwa 315.891 USD pro Aktie gehandelt; Berkshire Hathaway-Aktien der Klasse B werden zu etwa 210,44 USD gehandelt.
Baby Berkshire verstehen
Als Berkshire 1996 zum ersten Mal 517.500 Aktien der Klasse B (BRK-B) ausgab, konnten Anleger Aktien zunächst für ein Dreißigstel des Preises einer Aktie der Klasse A erwerben. Der 50-zu-1- Aktiensplit im Jahr 2010 hat das Verhältnis auf eins zu 1.500 erhöht. Aktien der Klasse B hatten ebenfalls entsprechend geringere Stimmrechte (ein-zweihundertstel der Stimmrechte je Aktie).
Vor dem Aktiensplit verfügten Berkshire-Aktien der Klasse B nicht über ein ausreichendes Handelsvolumen, um sie für die Aufnahme in den S&P 500-Marktindex in Frage zu stellen. Die Senkung des Marktpreises durch den Aktiensplit brachte die Aktie jedoch in eine konventionellere Handelsspanne, wo sie viel häufiger gehandelt wurde. Berkshire Class B-Aktien wurden am 12. Februar 2010 in den S&P 500 aufgenommen.
Unternehmen mit Baby Berkshire-Geschäftsmodellen
Journalisten verwenden den Begriff „Baby Berkshire“ auch, um Unternehmen mit Geschäftsmodellen zu beschreiben, die dem Geschäftsmodell von Berkshire Hathaway ähneln. Compass Diversified Holdings ist eines dieser Unternehmen. Wie Berkshire ist Compass Diversified Holdings im Wesentlichen ein börsennotiertes Portfolio operativer Unternehmen. Andere Unternehmen, die als „Baby Berkshires“ bezeichnet werden, umfassen Alleghany Corporation, die sich auf das Versicherungsgeschäft mit Beteiligungen an Sach, Unfall, Kautions- und Vertrauensschadenversicherungen konzentriert; und diversifizierte Holdinggesellschaft Leucadia National.
„Baby Berkshire“ wird auch verwendet, um sich auf Unternehmen zu beziehen, die auf dem Geschäftsmodell von Berkshire Hathaway basieren.
Das größte Unternehmen von Leucadia ist die 2012 übernommene Investmentbank Jefferies Group. Das Unternehmen besitzt auch den viertgrößten Rindfleischverarbeiter der USA, National Beef; eine 50-prozentige Partnerschaft mit Berkshire in Berkadia, einem Unternehmen für Immobilienkredite; der 15. größte US-Autohändler Garcadia; und verschiedene andere Unternehmen, einschließlich Restaurants, Telekommunikation und Immobilien. Ähnlich wie Berkshire investiert Leucadia stark in den Energiesektor. Berkshire erwarb MidAmerican Energy im Jahr 2000 und baut seither sein Versorgungsgeschäft aus, während Leucadia große Investitionen in Flüssigerdgas tätigt.
Markel, eine Holdinggesellschaft für globale Versicherungs, Rückversicherungs- und Investmentgeschäfte, wurde von den Medien auch als „Baby Berkshire“ bezeichnet. In den letzten Jahren hat sich seine Geschäftstätigkeit jedoch von Berkshire Hathaway abgewichen. Obwohl beide Unternehmen in der Vergangenheit einen hohen Umsatz erzielt haben, indem sie ihren Float investiert haben – das Geld, das ein Versicherungsunternehmen zwischen dem Zeitpunkt, zu dem es von Kunden als Prämien eingezogen und für Schadensfälle ausgezahlt wird, auf eigenen Konten hält , stammt der Großteil des Umsatzes von Markel aus seiner Versicherung Operationen. Dies ist bei Berkshire Hathaway nicht der Fall. (Ungefähr ein Viertel des Umsatzes im Jahr 2018 stammte aus dem Versicherungsgeschäft.) Auch das Versicherungsgeschäft der beiden Unternehmen ist sehr unterschiedlich. Während Markel’s in erster Linie ein Spezialversicherer ist – Arbeiterunfallversicherung, Oldtimer sowie Umwelt- und Energiehaftpflicht – erzielte Berkshire Hathaway im Jahr 2018 den Großteil seiner Versicherungseinnahmen von seiner Tochtergesellschaft Geico, einer Autoversicherungsgesellschaft.