8 Psychologische Fallen, die Anleger vermeiden sollten
Viele Autoren haben über psychologische oder Verhaltensfallen geschrieben, die Menschen mit ihrem Leben im Allgemeinen in die falsche Richtung führen. Nicht selten zeigen sich einige klassische Formen dysfunktionaler Psychologie direkt im Anlageverhalten.
Hier werfen wir einen Blick auf acht häufige psychologische Fallen, denen Anleger zum Opfer fallen können, wie sie von Behavioral Finance identifiziert wurden.
Die zentralen Thesen
- Behavioral Finance wendet Erkenntnisse der kognitiven Psychologie auf das Anlegerverhalten an, um Fehltritte zu erkennen.
- Bisher wurden mehrere Vorurteile oder „Fallen“ katalogisiert, darunter die Verankerung an einer beliebigen Zahl und das Überbewusstsein.
- Hier gehen wir auf einige häufige Fallen ein, denen Anleger ausgesetzt sind, und wie Sie versuchen, sie zu überwinden.
#1. Ankerfalle
Erstens gibt es die sogenannte Ankerfalle, die sich auf eine übermäßige Abhängigkeit von dem bezieht, was man ursprünglich denkt. Stellen Sie sich vor, Sie wetten auf einen Boxkampf und wählen den Kämpfer aus, der in den letzten fünf Kämpfen die meisten Schläge geworfen hat. Sie können gut herauskommen, indem Sie den statistisch aktiveren Kämpfer auswählen, aber der Kämpfer mit den wenigsten Schlägen hat möglicherweise fünf Kämpfe durch Knockouts der ersten Runde gewonnen. Natürlich kann jede Metrik bedeutungslos werden, wenn sie aus dem Kontext gerissen wird.
Wenn Sie beispielsweise ein bestimmtes Unternehmen als erfolgreich bezeichnen, sind Sie möglicherweise zu zuversichtlich, dass seine Aktien eine gute Wahl sind. Dieses Vorurteil kann in der aktuellen Situation oder irgendwann in der Zukunft völlig falsch sein.
Nehmen Sie zum Beispiel den Elektronikhändler Radio Shack. In den 1980er und 1990er Jahren ein florierender Verkäufer von persönlicher Elektronik und Gadgets, wurde die Kette von Online-Händlern wie Amazon (AMZN )zerschlagen. Diejenigen, diein der Wahrnehmung gefangen,dass Radio Shack war es zu viel Geld verloren zu bleiben,da das Unternehmen für mehrere Male Konkurs angemeldet und Schrumpfung aus ihrer Blütezeit eineGröße von 7300 speichert bis 70 Filialen bis Ende 2017.
Um diese Falle zu umgehen, müssen Sie flexibel im Denken bleiben und offen für neue Informationsquellen sein, während Sie gleichzeitig die Realität verstehen, dass jedes Unternehmen heute hier sein kann und morgen nicht mehr da ist. Jeder Manager kann übrigens auch verschwinden.
# 2. Versunkene Kostenfalle
Die versunkene Kostenfalle ist genauso gefährlich. Hier geht es darum, Ihre früheren Entscheidungen oder Entscheidungen psychologisch (aber nicht in Wirklichkeit) zu schützen – was für Ihre Investitionen oft katastrophal ist. Es ist wirklich schwer, einen Verlust hinzunehmen und/oder zu akzeptieren, dass Sie die falschen Entscheidungen getroffen oder jemand anderem erlaubt haben, sie für Sie zu treffen. Aber wenn Ihre Investition nicht gut ist oder schnell sinkt, je früher Sie aussteigen und in etwas vielversprechenderes investieren, desto besser.
Wenn Sie sich an Aktien festhielten, die Sie 1999 auf dem Höhepunkt des Dot.com-Booms gekauft hatten, hätten Sie ein Jahrzehnt warten müssen, um die Gewinnschwelle zu erreichen, und das gilt für Nicht-Technologie-Aktien. Es ist viel besser, nicht an den versunkenen Kosten festzuhalten und in andere Anlageklassen einzusteigen, die schnell aufsteigen. Emotionales Bekenntnis zu Fehlinvestitionen macht die Sache nur noch schlimmer.
#3. Bestätigungsfalle
In ähnlicher Weise suchen Menschen in der Bestätigungsfalle oft nach anderen, die denselben Fehler gemacht haben und noch machen. Stellen Sie sicher, dass Sie objektive Ratschläge aus frischen Quellen erhalten, anstatt die Person zu konsultieren, die Ihnen den schlechten Rat gegeben hat. Wenn Sie etwas sagen wie: „Unsere Aktien sind um 30 Prozent gefallen, aber es ist sicherlich am besten, einfach daran festzuhalten, nicht wahr?“ dann suchen Sie eine Bestätigung von einem anderen unglücklichen Investor in der gleichen Situation. Kurzfristig kann man sich gegenseitig trösten, aber es ist nur Selbsttäuschung.
#4. Blindheitsfalle
Situationsblindheit kann die Situation verschlimmern. Auch Menschen, die nicht gezielt nach Bestätigung suchen, blenden oft die vorherrschenden Marktrealitäten aus, um nichts zu tun und den bösen Tag zu verschieben, an dem die Verluste einfach hingenommen werden müssen.
Wenn Sie tief im Inneren wissen, dass es bei Ihren Investitionen ein Problem gibt, wie zum Beispiel ein großer Skandal beim Unternehmen oder Marktwarnungen, aber bis auf die Finanzschlagzeilen alles online lesen, dann leiden Sie wahrscheinlich unter diesem Blinder-Effekt.
#5. Relativitätsfalle
Auch die Relativitätsfalle wartet darauf, Sie in die Irre zu führen. Jeder Mensch hat eine andere psychologische Zusammensetzung, kombiniert mit einzigartigen Umständen, die sich auf Arbeit, Familie, Karriereaussichten und wahrscheinliche Erbschaften erstrecken. Das bedeutet, dass Sie zwar wissen müssen, was andere tun und sagen, ihre Situation und Ansichten jedoch außerhalb ihres eigenen Kontexts nicht unbedingt relevant sind.
Seien Sie sich bewusst, aber passen Sie auch auf! Sie müssen für sich selbst investieren und nur in Ihrem eigenen Kontext. Ihre Freunde haben vielleicht sowohl das Geld als auch die Risikofreundlichkeit, um mit Schweinebauch-Futures zu spekulieren (wie im Film „Trading Places“), aber wenn Sie ein bescheidener Verdiener und eine nervöse Person sind, ist dies nichts für Sie.
#6. Irrationale Überschwangsfalle
Wenn Anleger anfangen zu glauben, dass die Vergangenheit gleich der Zukunft ist, handeln sie so, als ob es keine Unsicherheit auf dem Markt gäbe. Leider verschwindet die Unsicherheit nie.
Es wird immer Höhen und Tiefen, überhitzte Aktien, Blasen, Mini-Blasen, branchenweite Verluste, Panikverkäufe in Asien und andere unerwartete Ereignisse auf dem Markt geben. Zu glauben, dass die Vergangenheit die Zukunft vorhersagt, ist ein Zeichen von Selbstüberschätzung. Wenn genügend Anleger zu selbstbewusst sind, haben wir die Bedingungen von Greenspans berühmter „ irrationaler Ausgelassenheit “, bei der Anleger zu viel Selbstvertrauen haben, um Gier zu treiben und den Markt bis zu einem Punkt zu pumpen, an dem eine riesige Korrektur unvermeidlich ist. Die Anleger, die am härtesten getroffen werden – diejenigen, die kurz vor der Korrektur noch All-in sind – sind oft die übermütigen, die sicher sind, dass der Bullenlauf für immer andauern wird. Das Vertrauen, dass ein Bulle Sie nicht anmacht, ist ein sicherer Weg, sich zu langweilen.
#7. Pseudo-Sicherheitsfalle
Dieser Satz ist eine Beobachtung der Risikowahrnehmung der Anleger. Anleger werden ihr Risikorisiko begrenzen, wenn sie der Meinung sind, dass ihr Portfolio bzw. ihre Anlagerenditen positiv sein werden – im Wesentlichen schützen sie den Vorsprung – aber sie werden immer mehr Risiken eingehen, wenn es so aussieht, als würden sie auf einen Verlust zusteuern.
Grundsätzlich vermeiden Anleger Risiken, wenn sich ihre Portfolios gut entwickeln und mehr tragen könnten, und sie gehen Risiken ein, wenn ihre Portfolios ins Stocken geraten und müssen nicht mehr möglichen Verlusten ausgesetzt sein. Dies liegt hauptsächlich an der Mentalität, alles zurückzugewinnen. Investoren sind bereit, die Einsätze zu erhöhen, um Kapital „zurückzufordern“, aber nicht, um mehr Kapital zu schaffen. Wie lange würde ein Rennfahrer überleben, wenn er nur dann die Bremsen betätigen würde, wenn er die Führung hätte?
#8.Überlegenheitsfalle
Für manche Menschen ist die Überlegenheitsfalle extrem gefährlich. Viele Anleger sind zu selbstsicher und glauben, sie wissen es besser als die Experten oder sogar der Markt. Nur gut ausgebildet und/oder clever zu sein bedeutet nicht, dass Sie nicht von einer guten, unabhängigen Beratung profitieren würden. Es bedeutet auch nicht, dass Sie die Profis und ein komplexes Marktsystem überlisten können. Viele Anleger haben Vermögen verloren, weil sie überzeugt waren, besser zu sein als die anderen. Darüber hinaus sind diese Menschen leichte Beute für einige der anderen oben genannten Fallen.
Es gibt (und gab es schon immer) zu berechnend, zu selbstbewusst ), während jemand mit nur einem Abitur ein erstaunliches Gespür für den Markt hat und ein Vermögen macht.
Häufig gestellte Fragen
Wie kann ich die Verankerungsfalle umgehen?
Studien haben gezeigt, dass einige Faktoren die Wirkung der Verankerung reduzieren können, aber es ist schwierig, sie vollständig zu vermeiden, selbst wenn die Menschen auf die Verzerrung aufmerksam gemacht werden und sie bewusst versuchen, sie zu vermeiden. In experimentellen Studien kann das Erklären von Ankern, die Warnung, dass dies ihr Urteilsvermögen beeinflussen kann, und sogar das Anbieten von monetären Anreizen, um das Ankern zu vermeiden, den Effekt des Ankerns verringern, aber nicht beseitigen.
Was ist die versunkene Kostenfalle?
Die versunkene Kostenfalle bezieht sich auf die Tendenz von Menschen, irrationalerweise eine Aktivität oder Investition weiterzuverfolgen, die es nicht wert ist, abgeschlossen zu werden. Dies liegt an der Zeit und / oder dem Geld, die sie bereits investiert haben. Die versunkene Kostenfalle hilft zu erklären, warum Leute Filme beenden, die sie nicht mögen, Mahlzeiten zu Ende essen, die schlecht schmecken, Kleidung im Schrank behalten, die sie nie getragen haben, und an Investitionen festhalten, die unterdurchschnittlich sind.
Wie kann man Bestätigungsfehler überwinden?
Der erste Schritt zur Überwindung der Bestätigungsfalle besteht darin, sich bewusst zu werden, dass sie existiert. Sobald ein Anleger Informationen gesammelt hat, die seine Meinungen und Überzeugungen zu einer bestimmten Anlage stützen, sollte er nach alternativen Ideen suchen, die seinen Standpunkt in Frage stellen. Es empfiehlt sich, eine Liste der Vor- und Nachteile der Investition zu erstellen und diese aufgeschlossen zu bewerten.
Woran erkenne ich, ob ich in der Überlegenheitsfalle stecke?
Wenn Sie sich diese Frage stellen, sind Sie möglicherweise bereits von Selbstüberschätzung betroffen. Das Gefühl, dass Sie mehr wissen als andere oder tatsächlich wissen, ist ein entscheidender Fehler, den Anfänger gegenüber Experten gleichermaßen machen. Als Teil der menschlichen Natur können Sie davon ausgehen, dass Sie in einigen Aspekten der Entscheidungsfindung möglicherweise zu viel Vertrauen zeigen.
Die Quintessenz
Die menschliche Psychologie ist eine gefährliche Sache, und es gibt einige alarmierende Standardfehler, die Menschen immer wieder machen. Es ist sehr leicht, in der Hitze des Augenblicks oder wenn man Stress oder Versuchungen ausgesetzt ist, in eine dieser Gedankenfallen zu geraten. Die falsche Wahrnehmung, Selbsttäuschung, der verzweifelte Versuch, Verluste zu vermeiden, verzweifelt den Trost anderer Opfer zu suchen, die Realität auszublenden und vieles mehr kann Sie teuer zu stehen kommen.
Seien Sie sich der Natur dieser Fallen bewusst und seien Sie immer ehrlich und realistisch mit sich selbst. Lassen Sie sich außerdem von kompetenten und sachkundigen Menschen mit Integrität beraten, die Sie in die Realität zurückbringen, bevor es zu spät ist.