Schlüsselstrategien, um negative Anleihenerklärungen zu vermeiden

Wenn es um Finanzmärkte geht, können sich Anleger auf drei Dinge verlassen: Die Märkte werden steigen, fallen und manchmal gleich bleiben. Alles andere ist im Wesentlichen dem Zufall überlassen, obwohl Anleger eine Mischung von Strategien anwenden können, um zu versuchen, die Höhen und Tiefen der Märkte umsichtig zu steuern. Wenn es darum geht,in der Investitions- festverzinslichen oder Rentenmärkten, Portfolios können Sustain ziemlich viel Schaden,wenn die Zinsen steigen. Sie können sogar verlieren, wenn erwartet wird, dass die Zinssätze in Zukunft steigen werden.

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Die Hauptrisiken bei der Anlage in Anleihen

Um das Risiko von negativer Bindung zu navigieren Renditen müssen Anleger der primären bewusst seine Risikofaktoren, die Anleihekurse auswirken. Das erste ist das Zinsrisiko. Anleihen fallen im Preis, wenn die Zinssätze steigen, weil Anleger in neue Anleihen mit ähnlichen Merkmalen investieren können, die die höheren Kuponraten für Anleihen zahlen. Um die Marktkuponrate auszugleichen, müssen die bestehenden Anleihen im Preis fallen. Zweitens können die Anleihepreise aufgrund des Kreditrisikos fallen. Wenn eine bestehende Anleihe eine Herabstufung ihrer Bonität erhält, ist dies für Anleger weniger attraktiv und sie benötigen einen höheren Zinssatz für die Anlage, was wiederum durch eine Senkung des Anleihepreises erfolgt.

Das Kreditrisiko kann auch das Liquiditätsrisiko beeinflussen, Bid-Ask-Spread oder einer größeren Differenz des notierten Preises zwischen einem Anleger, der eine Anleihe von einem Anleger kauft, der verkauft. Zu den weiteren Risiken gehört das Kündigungsrisiko, Reinvestitionsrisiko, das in einer Zeit steigender Zinsen besteht, in der ein Anleger beispielsweise eine fällige Anleihe reinvestieren muss.

Angesichts der oben genannten Risiken werden im Folgenden verschiedene Strategien zur Vermeidung negativer Anleiherenditen aufgeführt. Auch hier besteht für die Preise das höchste Risiko, in einem Umfeld mit steigenden Zinsen zu fallen. Bestimmte Risiken bestehen jedoch auch in Zeiten fallender oder stabilerer Zinsen.

Pflegen Sie einzelne Bondpositionen

Der einfachste Weg, um Verluste in Ihrem Anleihenportfolio in Zeiten steigender Zinssätze zu vermeiden, besteht darin, einzelne Anleihen zu kaufen und bis zur Fälligkeit zu halten. Mit dieser Methode kann ein Anleger mit hinreichender Sicherheit das Kapital bei Fälligkeit zurückerhalten, und diese Methode eliminiert das Zinsrisiko. Der aktuelle Anleihepreis kann sinken, wenn die Zinssätze steigen, aber der Anleger erhält seine ursprüngliche Anlage zum festgelegten Fälligkeitstermin der Anleihe zurück.

Das Kreditrisiko kann ebenfalls beseitigt werden, insbesondere bei einer besseren Bonität, da das Risiko, dass das zugrunde liegende Unternehmen zahlungsunfähig wird und seine Schulden nicht zurückzahlen kann, minimal ist. Das Liquiditätsrisiko wird auch durch den Kauf und das Halten einer Anleihe bis zur Fälligkeit beseitigt, da kein Handel erforderlich ist. In einer Zeit sinkender Zinssätze ist das einzige Risiko, das nicht beseitigt werden kann, das Wiederanlagerisiko, da die bei Fälligkeit erhaltenen Mittel zu einem niedrigeren Kupon wieder angelegt werden müssen. Dies ist jedoch ein günstiges Ergebnis in einer Zeit steigender Zinsen.

Die Hauptalternative zur Anlage in einzelne Anleihen sind Rentenfonds. In einer Zeit steigender Zinsen werden diese Fonds einen Rückgang ihres Marktwerts verzeichnen. Ein Hauptgrund dafür, dass diese Verluste dauerhaft sein können, ist, dass viele Fondsmanager aktiv Anleihen kaufen und verkaufen, was bedeutet, dass sie nach einem Zinsanstieg, einem Rückgang der Bonität oder wenn ein Mangel an Liquidität dies bedeuten kann, mit hoher Wahrscheinlichkeit Positionen mit Verlust verkaufen zu einem niedrigeren Marktpreis zu verkaufen. Aus diesen Gründen können einzelne Anleihen definitiv sinnvoller sein.

Bleiben Sie kurz, wenn die Preise steigen

In einem Umfeld steigender Zinssätze oder in einem Zeitraum, in dem die Zinsen voraussichtlich in Zukunft steigen werden, kann es wichtig sein, weiterhin in Anleihen mit kurzfristigen Fälligkeitsterminen investiert zu bleiben. Grundsätzlich ist das Zinsrisiko für Anleihen mit näheren Fälligkeitsterminen geringer. Bond Dauer, die die Empfindlichkeit einer Anleihe Preis zu Zinsänderungen misst, zeigt, dass die Preise weniger für eine engere Fälligkeiten ändern. Zum kürzesten Fälligkeitstermin für Geldmarktfonds passen sie sich sofort dem höheren Zinssatz an und erleiden in den allermeisten Fällen keinen Kapitalverlust. Insgesamt kann das Bleiben am kürzeren Ende des Fälligkeitsplans dem Anleiheinvestor helfen, negative Anleiherenditen zu vermeiden, und in Zeiten steigender Zinsen für eine Belebung der Rendite sorgen.

Verkaufen Sie Short Ihre Anleihen

Für Abenteurer Investoren, gibt es einige Möglichkeiten, kurze Anleihen. Wie bei jedem Wertpapier bedeutet ein Leerverkauf, das Wertpapier auszuleihen und einen Preisverfall zu erwarten. Danach kann der Anleger es kaufen und das geliehene Wertpapier zurückgeben. Der Markt für das Leerverkaufen einer einzelnen Anleihe ist nicht groß oder liquide, aber es gibt für einzelne Anleger zahlreiche Möglichkeiten, in Short Bond-Investmentfonds und börsengehandelte Fonds zu investieren.

Andere Überlegungen

Es gibt natürlich viele andere Strategien und Kombinationen, um negative Anleiherenditen zu vermeiden. Dies umfasst Absicherungstechniken wie die Verwendung von Futures, Optionen und Swap Spreads, um über steigende (oder fallende) Zinssätze entlang bestimmter Teile der Zinsstrukturkurve oder über bestimmte Anleiheklassen oder Kreditratings zu spekulieren. Inflationsraten und Erwartungen für die zukünftige Inflation sind ebenfalls wichtige inflationsgeschützte Schatzanweisungen können den Anlegern helfen, den Schaden zu verringern, den die Inflation bei den Renditen realer Anleihen verursachen kann.

Wie oben ausgeführt, kann die Anlage in Rentenfonds in Zeiten steigender Zinsen schwierig sein. Sie haben jedoch den Vorteil, dass der Anleger sein Kapital an einen Rentenprofi auslagert, der über ein angemessenes Fachwissen in Bezug auf bestimmte Rentenstrategien verfügen sollte eine Mischung aus Zinsumgebungen.

Das Fazit

Trotz der nahezu unendlichen Kombination von Strategien, mit denen über steigende oder fallende Zinsen spekuliert und versucht werden kann, die oben genannten Hauptrisiken für die Anlage von Anleihen zu beseitigen, besteht der beste Ansatz für Anleger möglicherweise darin, einen diversifizierten Mix von Anleiheklassen über a zu halten breite Palette von Fälligkeitsterminen. Wie bei jedem Vermögenswert werden Spekulanten versuchen, die Richtung des Marktes vorherzusagen, aber die meisten Anleger würden nachts besser schlafen, indem sie einfach Anleihen auf dem bestehenden Zinsniveau kaufen und sie bis zur Fälligkeit halten. Unter bestimmten Umständen kann auch die Einstellung eines Anleihenprofis oder die direkte Investition in Anleihenfonds sinnvoll sein.

In einem Umfeld mit steigenden Zinsen ist es am schwierigsten, mit Anleihen Geld zu verdienen. Es gibt jedoch Möglichkeiten, Kapitalverluste zu vermeiden und die Auswirkungen auf Ihr aktuelles Anleihenportfolio zu minimieren. Letztendlich sind höhere Zinssätze für Ihr Portfolio besser, da sie das Einkommensniveau des Portfolios erhöhen. Anleger sollten jedoch daran arbeiten, einen möglichst reibungslosen Übergang zu gewährleisten, um letztendlich von den Renditesteigerungen zu profitieren.