Messen Sie die Volatilität mit der durchschnittlichen wahren Reichweite

J. Welles Wilder ist einer der innovativsten Köpfe auf dem Gebiet der technischen Analyse.1978 führte er die Welt in die Indikatoren ein, die alsTrue Range und Average True Range als Maß für die Volatilität bekannt sind. Obwohl sie von vielen Technikern weniger häufig als Standardindikatoren verwendet werden, können diese Tools einem Techniker beim Ein- und Ausstieg in Trades helfen und sollten von allen Systemhändlern als eine Möglichkeit zur Steigerung der Rentabilität angesehen werden.

Was ist die durchschnittliche wahre Reichweite?

Die Bandbreite einer Aktie ist die Differenz zwischen dem hohen und dem niedrigen Kurs an einem bestimmten Tag. Es zeigt Informationen darüber, wie vo l Atile ein Lager. Große Bereiche zeigen eine hohe Volatilität an und kleine Bereiche zeigen eine niedrige Volatilität an. Die Bandbreite wird für Optionen und Rohstoffe ( hoch minus niedrig ) genauso gemessen wie für Aktien.

Ein Unterschied zwischen Aktien- und Rohstoffmärkten besteht darin, dass die großen Terminbörsen versuchen, extrem unregelmäßige Preisbewegungen zu verhindern, indem sie eine Obergrenze für den Betrag festlegen, den ein Markt an einem einzigen Tag bewegen kann. Dies wird alsbeispielloses Niveau erreichte,erlebtenGetreide, Schweinebäuche und andere Rohstoffe häufig Grenzbewegungen.

An diesen Tagen würde ein Bullenmarkt ein Limit eröffnen und es würde kein weiterer Handel stattfinden. Die Bandbreite erwies sich angesichts der Grenzbewegungen als unzureichendes Maß für die Volatilität, und die tägliche Bandbreite zeigte, dass die Volatilität in Märkten, die tatsächlich volatiler waren als jemals zuvor, äußerst gering war.

Wilder war zu dieser Zeit ein Futures-Händler, als diese Märkte weniger ordentlich waren als heute. Öffnungs Lücken waren ein gemeinsames Auftreten und Märkte Grenze nach oben oder begrenzen unten häufig. Dies machte es ihm schwer, einige der von ihm entwickelten Systeme zu implementieren. Seine Idee war, dass eine hohe Volatilität auf Perioden mit geringer Volatilität folgen würde. Dies würde die Grundlage eines Intraday-Handelssystems bilden.

Denken Sie als Beispiel dafür, wie dies zu Gewinnen führen kann, daran, dass eine hohe Volatilität nach einer niedrigen Volatilität auftreten sollte. Wir können eine geringe Volatilität feststellen, indem wir den Tagesbereich mit einem gleitenden 10-Tage-Durchschnitt des Bereichs vergleichen. Wenn die heutige Spanne unter der 10-Tage-Durchschnittsspanne liegt, können wir den Wert dieser Spanne zum Eröffnungspreis addieren und einen Ausbruch kaufen.

Wenn die Aktie oder der Rohstoff aus einem engen Bereich ausbricht, bewegt sie sich wahrscheinlich noch einige Zeit in Richtung des Ausbruchs. Das Problem beim Öffnen von Lücken besteht darin, dass sie die Volatilität verbergen, wenn sie den täglichen Bereich betrachten. Wenn ein Rohstoff-Eröffnungslimit steigt, ist der Bereich sehr klein, und das Hinzufügen dieses kleinen Werts zum Open am nächsten Tag führt wahrscheinlich zu häufigem Handel. Da die Volatilität nach einer Limitbewegung wahrscheinlich abnimmt, ist es tatsächlich eine Zeit, in der Händler nach Märkten suchen möchten, die bessere Handelsmöglichkeiten bieten.

Berechnung der durchschnittlichen wahren Reichweite

Der wahre Bereich wurde von Wilder entwickelt, um dieses Problem zu lösen, indem die Lücke berücksichtigt und die tägliche Volatilität genauer gemessen wurde, als dies mit der einfachen Bereichsberechnung möglich war. Der wahre Bereich ist der größte Wert, der durch Lösen der folgenden drei Gleichungen ermittelt wird:

Wenn der Markt eine höhere Lücke aufweist, zeigt Gleichung 2 genau die Volatilität des Tages, gemessen vom Hoch bis zum vorherigen Schluss. Das Subtrahieren des Tagestiefs vom vorherigen Schluss, wie in Gleichung 3 ausgeführt, berücksichtigt Tage, die mit einer Lücke nach unten öffnen.

Durchschnittliche wahre Reichweite

Der durchschnittliche wahre Bereich (ATR) ist ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA) oder ein exponentieller gleitender Durchschnitt des wahren Bereichs. Wilder verwendete eine 14-tägige ATR, um das Konzept zu erklären. Händler können je nach Handelspräferenz kürzere oder längere Zeiträume verwenden. Längere Zeiträume sind langsamer und führen wahrscheinlich zu weniger Handelssignalen, während kürzere Zeiträume die Handelsaktivität erhöhen. Die TR- und ATR-Anzeigen sind in Abbildung 1 dargestellt.

Abbildung 1: True Range- und durchschnittliche True Range-Indikatoren

Abbildung 1 zeigt, wie auf Spitzen in der TR Zeiträume mit niedrigeren Werten für TR folgen. Das ATR glättet die Daten und macht sie besser für ein Handelssystem geeignet. Die Verwendung von Roheingaben für den wahren Bereich würde zu fehlerhaften Signalen führen.

Anwenden des durchschnittlichen wahren Bereichs

Die meisten Händler sind sich einig, dass die Volatilität klare Zyklen aufweist und dass sich ATR auf diese Überzeugung stützen kann, um Einstiegssignale einzurichten. ATR-Breakout-Systeme werden üblicherweise von kurzfristigen Händlern zur Zeiteintragung verwendet. Dieses System addiert die ATR oder ein Vielfaches der ATR zum Open am nächsten Tag und kauft, wenn die Preise über dieses Niveau steigen. Short Trades sind das Gegenteil; Die ATR oder ein Vielfaches der ATR wird vom Open abgezogen, und Einträge erfolgen, wenn diese Ebene überschritten wird.

Das ATR-Breakout-System kann als längerfristiges System verwendet werden, indem es nach einem Tag, der über dem Schluss plus dem ATR oder unter dem Schluss minus dem ATR schließt, am Open eintritt.

Die Ideen hinter dem ATR können auch verwendet werden, um Stopps für Handelsstrategien zu platzieren, und diese Strategie kann funktionieren, unabhängig davon, welche Art von Eintrag verwendet wird. ATR bildet die Grundlage für die Stopps, die im berühmten „Kronleuchterausgang „, bei dem ein Trailing Stop entweder vom höchsten Handelshoch oder vom höchsten Handelsschluss platziert wird. Der Abstand vom hohen Preis zum Trailing Stop beträgt normalerweise drei ATRs. Es wird nach oben bewegt, wenn der Preis steigt. Stopps auf Long-Positionen sollten niemals abgesenkt werden, da dies den Zweck eines Stopps zunichte macht.

Fazit

Der ATR ist ein vielseitiges Tool, mit dem Händler die Volatilität messen und Ein- und Ausstiegspositionen bereitstellen können. Aus dieser einzigen Idee kann ein ganzes Handelssystem aufgebaut werden. Es ist ein Indikator, der von ernsthaften Marktstudenten untersucht werden sollte.