Volatilität mit durchschnittlicher True Range messen
J. Welles Wilder ist einer der innovativsten Köpfe im Bereich der technischen Analyse.1978 stellte er der Welt die alsTrue Range und Average True Range bekannten Indikatorenals Maß für die Volatilität vor. Obwohl sie von vielen Technikern weniger häufig als Standardindikatoren verwendet werden, können diese Tools einem Techniker beim Ein- und Ausstieg in Trades helfen und sollten von allen Systemhändlern als Möglichkeit zur Steigerung der Rentabilität angesehen werden.
Was ist die durchschnittliche wahre Reichweite?
Die Spanne einer Aktie ist die Differenz zwischen dem Höchst- und Tiefstkurs an einem bestimmten Tag. Es zeigt Informationen darüber, wie vo l Atile ein Lager. Große Spannen weisen auf eine hohe Volatilität hin und kleine Spannen auf eine geringe Volatilität. Die Spanne wird bei Optionen und Rohstoffen ( Hoch minus Tief ) genauso gemessen wie bei Aktien.
Ein Unterschied zwischen Aktien- und Rohstoffmärkten besteht darin, dass die großen Terminbörsen versuchen, extrem sprunghafte Preisbewegungen zu verhindern, indem sie den Betrag, den ein Markt an einem einzigen Tag bewegen kann, begrenzen. Dies wird alsbeispielloses Niveau erreichte,erlebtenGetreide, Schweinebäuche und andere Rohstoffe häufig Grenzbewegungen.
An diesen Tagen würde ein Bullenmarkt das Limit öffnen und kein weiterer Handel stattfinden. Die Spanne erwies sich angesichts der Limitbewegungen als unzureichendes Maß für die Volatilität und die tägliche Spanne zeigte eine extrem niedrige Volatilität in Märkten, die tatsächlich volatiler waren als je zuvor.
Wilder war damals ein Futures-Händler, als diese Märkte weniger geordnet waren als heute. Öffnungs Lücken waren ein gemeinsames Auftreten und Märkte Grenze nach oben oder begrenzen unten häufig. Dies machte es ihm schwer, einige der von ihm entwickelten Systeme zu implementieren. Seine Idee war, dass eine hohe Volatilität auf Phasen geringer Volatilität folgen würde. Dies würde die Grundlage für ein Intraday-Handelssystem bilden.
Als Beispiel dafür, wie dies zu Gewinnen führen könnte, denken Sie daran, dass eine hohe Volatilität nach einer niedrigen Volatilität auftreten sollte. Wir können eine geringe Volatilität finden, indem wir die Tagesspanne mit einem 10-Tage-gleitenden Durchschnitt der Spanne vergleichen. Wenn die heutige Spanne unter der 10-Tage-Durchschnittsspanne liegt, können wir den Wert dieser Spanne zum Eröffnungskurs addieren und einen Ausbruch kaufen.
Wenn die Aktie oder der Rohstoff aus einer engen Spanne ausbricht, wird sie sich wahrscheinlich noch einige Zeit in Richtung des Ausbruchs bewegen. Das Problem bei der Eröffnung von Gaps besteht darin, dass sie die Volatilität verbergen, wenn man sich die Tagesspanne ansieht. Wenn ein Rohstoff ein Limit nach oben öffnet, wird die Spanne sehr klein sein, und das Hinzufügen dieses kleinen Wertes zum Eröffnungskurs des nächsten Tages wird wahrscheinlich zu häufigem Handel führen. Da die Volatilität nach einer Limitbewegung wahrscheinlich sinken wird, ist es tatsächlich eine Zeit, in der Trader nach Märkten suchen sollten, die bessere Handelsmöglichkeiten bieten.
Berechnung der durchschnittlichen wahren Reichweite
Der wahre Bereich wurde von Wilder entwickelt, um dieses Problem zu lösen, indem die Lücke berücksichtigt und die tägliche Volatilität genauer gemessen wurde, als dies mit der einfachen Bereichsberechnung möglich war. Der wahre Bereich ist der größte Wert, der durch Lösen der folgenden drei Gleichungen ermittelt wird:
Wenn der Markt nach oben gekappt ist, zeigt Gleichung #2 die Volatilität des Tages genau an, gemessen vom Hoch bis zum vorherigen Schlusskurs. Das Subtrahieren des Tagestiefs vom vorherigen Schlusskurs, wie in Gleichung Nr. 3, berücksichtigt Tage, die mit einer Lücke nach unten eröffnen.
Durchschnittliche wahre Reichweite
Der durchschnittliche wahre Bereich (ATR) ist ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA) oder ein exponentieller gleitender Durchschnitt des wahren Bereichs. Wilder verwendete eine 14-tägige ATR, um das Konzept zu erklären. Händler können je nach ihren Handelspräferenzen kürzere oder längere Zeiträume verwenden. Längere Zeiträume werden langsamer sein und wahrscheinlich zu weniger Handelssignalen führen, während kürzere Zeiträume die Handelsaktivität erhöhen. Die TR- und ATR-Anzeigen sind unten dargestellt.
Die obige Abbildung zeigt, wie auf Spitzen in der TR Zeiträume mit niedrigeren Werten für TR folgen. Der ATR glättet die Daten und macht sie besser für ein Handelssystem geeignet. Die Verwendung von Roheingaben für den tatsächlichen Bereich würde zu fehlerhaften Signalen führen.
Anwenden des durchschnittlichen wahren Bereichs
Die meisten Händler sind sich einig, dass die Volatilität klare Zyklen aufweist und dass sich ATR auf diese Überzeugung stützen kann, um Einstiegssignale einzurichten. ATR-Breakout-Systeme werden häufig von kurzfristigen Händlern verwendet, um Zeiteinträge zu erzielen. Dieses System addiert die ATR oder ein Vielfaches der ATR zum Eröffnungskurs des nächsten Tages und kauft, wenn sich die Preise über dieses Niveau bewegen. Short-Trades sind das Gegenteil; die ATR oder ein Vielfaches der ATR wird von der Eröffnung subtrahiert und Einstiege erfolgen, wenn dieses Niveau durchbrochen wird.
Das ATR-Breakout-System kann als längerfristiges System verwendet werden, indem man zum Eröffnungskurs nach einem Tag einsteigt, der über dem Schlusskurs plus dem ATR oder unter dem Schlusskurs minus dem ATR schließt.
Die Ideen hinter dem ATR können auch verwendet werden, um Stopps für Handelsstrategien zu platzieren, und diese Strategie kann unabhängig von der Art des Eintrags funktionieren. ATR bildet die Grundlage der Stops, die im berühmtenHandelssystem“Chandelier Exit „, der einen Trailing Stop entweder vom höchsten Hoch des Trades oder dem höchsten Schlusskurs des Trades setzt. Der Abstand vom Höchstkurs zum Trailing Stop wird in der Regel auf drei ATRs festgelegt. Es wird nach oben verschoben, wenn der Preis steigt. Stops bei Long-Positionen sollten niemals gesenkt werden, da dies den Zweck eines Stops zunichte macht.
Die Quintessenz
Der ATR ist ein vielseitiges Tool, das Händlern hilft, die Volatilität zu messen und Ein- und Ausstiegspositionen bereitzustellen. Aus dieser einzigen Idee kann ein ganzes Handelssystem aufgebaut werden. Es ist ein Indikator, der von ernsthaften Marktstudenten studiert werden sollte.