Der australische Dollar: Was jeder Forex-Händler wissen muss
Der Devisenhandel ist ein zunehmend beliebter Markt für Investoren und Spekulanten. Die Märkte sind riesig und Flüssigkeit, Handel erfolgt auf einer 24-Stunden – Basis, und es gibt enorme Hebelkraft zur Verfügung, auch einen kleinen einzelnen Händler. Darüber hinaus ist es eine Gelegenheit, mit dem relativen Vermögen von Ländern und Volkswirtschaften im Gegensatz zu den Eigenheiten von Unternehmen zu handeln.
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Trotz vieler attraktiver Merkmale ist der Devisenmarkt riesig, kompliziert und rücksichtslos wettbewerbsfähig. Große Banken, Handelshäuser und Fonds dominieren den Markt und nehmen neue Informationen schnell in den Preis auf. Für einen Devisenhändler ist es so gut wie unmöglich zu wissen, mit wem sie zu einem bestimmten Zeitpunkt handeln.
Devisen sind kein Markt für Unvorbereitete oder Unwissende. Um Fremdwährungen auf einer fundamentalen Basis effektiv handeln zu können, müssen Händler über Kenntnisse in Bezug auf die sieben Hauptwährungen verfügen. Dieses Wissen sollte nicht nur die aktuellen Wirtschaftsstatistiken für ein Land umfassen, sondern auch die Grundlagen der jeweiligen Volkswirtschaften und die besonderen Faktoren, die die Währungen beeinflussen können. (Das Pfund ist eine der beliebtesten gehandelten Währungen der Welt und wird stark von diesen Faktoren beeinflusst. Lesen Sie 5 Berichte, die sich auf das britische Pfund auswirken.)
Einführung in den australischen Dollar Australien ist kein besonders großes Land, und ab 2019 war es die Nummer 14 der Welt in Bezug auf das BIP und weniger als ein Zehntel der Größe der Vereinigten Staaten, die Nummer 50 in Bezug auf die Bevölkerung und die Nummer 25 in Bezug auf den Wert seiner Exporte.12 Dennoch ist der australische Dollar eine der fünf am häufigsten gehandelten Währungen auf dem Markt. Interessanterweise ist der australische Dollar erst seit 1983 eine frei schwebende Währung.
Australien verdankt seine Beliebtheit bei Devisenhändlern 3 G’s – Geologie, Geographie und Regierungspolitik. Die Geologie hat dem Unternehmen eine Fülle von natürlichen Ressourcen gegeben, die stark nachgefragt werden, darunter Öl, Gold, landwirtschaftliche Produkte, Diamanten, Eisenerz, Uran, Nickel und Kohle. Geography hat das Unternehmen als bevorzugten Handelspartner für viele schnell wachsende asiatische Volkswirtschaften mit nahezu unersättlichem Ressourcenbedarf positioniert. Die Regierungspolitik hat zu relativ stabilen hohen Zinssätzen, einer stabilen Regierung und Wirtschaft, einem Mangel an Eingriffen auf den Devisenmärkten und einem westlichen Ansatz für Wirtschaft und Rechtsstaatlichkeit geführt, der in der Region nicht immer typisch war.
Jede der wichtigsten Handelswährungen der Welt wird von der Zentralbank des Emissionslandes kontrolliert (oder zumindest stark beeinflusst). Beim australischen Dollar handelt es sich um die Reserve Bank of Australia (RBA). Die RBA ist eine eher konservative Institution und hat es sich nicht zur Gewohnheit gemacht, sehr häufig auf dem Devisenmarkt einzugreifen. Während fast alle Reservebanken ein Mandat zur Kontrolle der Inflation haben, nimmt die RBA dies ziemlich ernst und Australien hat häufig einige der höchsten Zinssätze in den Industrieländern.
Trotzdem reichten selbst diese relativ hohen Raten nicht aus, um eine Immobilienblase in Australien zu verhindern. Es ist auch erwähnenswert, dass die RBA häufig durch die Unvorhersehbarkeit des Rohstoffzyklus und seine Auswirkungen auf die Handelsbilanz und das Kapitalkonto des Landkreises in Frage gestellt wird.
Die Wirtschaft hinter dem australischen Dollar Bezogen auf das BIP (gemessen in US-Dollar) liegt Australienmit der 14. größten Volkswirtschaftweit unten auf der Listeder Hauptwährungen. Unter den Industrieländern zeichnet sich Australien durch seine starke Abhängigkeit von Rohstoffen aus. Der Bergbau (einschließlich Energie) macht über 8% des BIP des Landes aus, wobei der Schwerpunkt auf Nickel liegt.5 Die Landwirtschaft ist ebenfalls eine wichtige Komponente, da über 2% des BIP an die Landwirtschaft (und verwandte Sektoren) gebunden sind und ein großer Prozentsatz der Produktion außerhalb des Landes liegt.
Australiens Ressourcenreichtum hat sich nicht allgemein positiv auf die Wirtschaft des Landes ausgewirkt. Selbst mit einer Politik der wirtschaftlichen Liberalisierung, die bis in die frühen 1980er Jahre zurückreicht, ist es Australien nie gelungen, einen florierenden heimischen Fertigungssektor zu entwickeln. Stattdessen weist das Land ein großes Leistungsbilanzdefizit und eine relativ hohe Auslandsverschuldung auf. Australien hat auch eine eigene nationale Immobilienblase erlitten, und Australien weist einige der höchsten Zinssätze in den Industrieländern auf. (Wenn Sie die zu beobachtenden Faktoren und Indikatoren kennen, können Sie in der wettbewerbsintensiven und schnelllebigen Forex-Welt Schritt halten. Weitere Informationen finden Sie unter Wirtschaftsfaktoren, die den Forex-Markt beeinflussen.)
Treiber der australischen Dollars Wirtschaftsmodelle entwickelt, um die „richtigen“ Fremd berechnen Wechselkurse sind notorisch ungenau, wenn zu realen Marktpreise verglichen, zum Teil aufgrund der Tatsache, dass ökonomische Modelle der Regel auf eine sehr kleine Anzahl von ökonomischen Variablen basieren (manchmal nur eine einzige Variable wie Zinssätze). Händler beziehen jedoch eine viel größere Bandbreite an Wirtschaftsdaten in ihre Handelsentscheidungen ein, und ihre spekulativen Aussichten können die Zinsen selbst verschieben, ebenso wie der Optimismus oder Pessimismus der Anleger eine Aktie über oder unter den Wert bewegen kann, den ihre Fundamentaldaten nahe legen.
Wichtige Wirtschaftsdaten umfassen die Veröffentlichung des BIP, Einzelhandelsumsätze, Industrieproduktion, Inflation und Handelsbilanzen. Diese erscheinen in regelmäßigen Abständen und viele Broker sowie viele Finanzinformationsquellen wie das Wall Street Journal und Bloomberg stellen diese Informationen frei zur Verfügung. Anleger sollten auch Informationen zu Beschäftigung, Zinssätzen (einschließlich geplanter Sitzungen der Zentralbank) und dem täglichen Nachrichtenfluss zur Kenntnis nehmen – Naturkatastrophen, Wahlen und neue Regierungsrichtlinien können erhebliche Auswirkungen auf die Wechselkurse haben.
Mit Australien gibt es jedoch noch andere Faktoren, die ebenfalls beobachtet werden müssen. Australiens Wirtschaft wird von Rohstoffen (sowohl Metallen als auch Getreide) angetrieben, und Berichte über Pflanzenanbau, Wetter, Ernten, Minenproduktion und Metallpreise können den australischen Dollar bewegen. Glücklicherweise sind diese Daten nicht schwer zu finden – das australische Büro für Agrar- und Ressourcenökonomie und -wissenschaften (ABARES) erstellt regelmäßig Berichte, die im Internet frei verfügbar sind.
In diesem Sinne hängt die Stärke des australischen Dollars eng mit seinem Engagement in Asien und dem Rohstoffzyklus sowie einer etwas antizyklischen Position im Vergleich zu den Währungen anderer Hauptwährungen zusammen. Die Nachfrage nach natürlichen Ressourcen in China, Indien und in geringerem Maße in Japan hat den australischen Dollar in den vergangenen Zyklen in die Höhe getrieben, um später mit sinkender Rohstoffnachfrage zu sinken.
Im Allgemeinen führen höhere Rohstoffpreise in den meisten Industrieländern zu einem rezessiven (oder zumindest inflationären) Druck. Wenn also hohe Rohstoffpreise die Händler zu Bedenken hinsichtlich der Gesundheit und der Nachhaltigkeit des Wachstums der Volkswirtschaften in Europa, Nordamerika und Japan führen, sieht die australische Wirtschaft normalerweise gesünder aus. Dass die Positionen den australischen Dollar als beliebte Alternative für Händler lange gehen auf der Suche auf dem Rohstoff Belichtung und / oder asiatischen Ressourcenbedarf, während er kurz auf den Ländern wahrscheinlich aufgrund höher Einstandskosten leiden.
Einzigartige Faktoren für den australischen Dollar Die Kontrolle der Zinssätze und der Inflation in Australien wird auch durch die sehr starke Abhängigkeit des Landes von Rohstoffen und die relativ kleine inländische Industriebasis erschwert. Dies hat zu großen und anhaltenden Leistungsbilanzdefiziten für den größten Teil der australischen Nachkriegsgeschichte geführt. Obwohl die Verschuldung Australiens im Verhältnis zum BIP nicht hoch ist, wird dies durch einen Anstieg der Staatsausgaben als potenzielles Problem auf den Tisch gelegt.
Australiens Währung ist auch ungewöhnlich antizyklisch und volatil. Die meisten großen Industrieländer handeln zusammen (zumindest teilweise aufgrund der umfangreichen Handelsbeziehungen zwischen ihnen), aber Australiens Wirtschaft ist anders. Australien produziert relativ wenig Produktionsexporte und die meisten Exporte des Landes gehen in die wachsenden Volkswirtschaften Asiens. Obwohl Australien ein gewisses Maß an Unabhängigkeit von den anderen großen Weltwirtschaften genießt, ist seine Gesundheit viel enger mit den Rohstoffpreisen verbunden, und die dortige Volatilität hat in der Vergangenheit zu einer starken Volatilität der Währung geführt.
Carry Trade Australia ist oft die andere Hälfte der Carry Trades mit Ursprung im japanischen Yen. Weil die japanischen Zinssätze so niedrig sind, die australischen Zinssätze so hoch sind und sich die Regionen in Bezug auf Zeitzonen mehr oder weniger überschneiden, waren auf australischen Dollar lautende Vermögenswerte attraktive Bestände für Carry-Händler. Aufgrund dieser Verknüpfung können Spekulationen über Zinsbewegungen in beiden Ländern einen unverhältnismäßigen Einfluss auf die Währung haben. (Diese Strategie kann auch dann Renditen liefern, wenn sich das Währungspaar nicht um einen Cent bewegt. Schauen Sie sich Currency Carry Trades 101 an.)
Regionale Faktoren Australien zeichnet sich in seiner Region häufig durch eine außergewöhnlich stabile Regierung und ein allgemein wirtschaftsfreundliches Umfeld aus. Der Aufstieg Chinas wirkt sich jedoch auf die Rolle Australiens in der Region aus. China ist ein rentableres Ziel für Investoren in Südostasien, die Vermögenswerte außerhalb ihrer Heimatländer bewegen möchten. China und Indien haben ebenfalls erhebliche Auswirkungen auf die Handels- und Wirtschaftsleistung Australiens. Indien und China sind beide große Importeure von in Australien hergestellten Waren, und Australien wiederum ist ein großer Importeur von in diesen Ländern hergestellten Maschinen und Konsumgütern.
Die Währungskurse sind bekanntermaßen schwer vorherzusagen, und die meisten Modelle arbeiten selten länger als kurze Zeit. Während wirtschaftsbasierte Modelle für kurzfristige Händler selten nützlich sind, prägen die wirtschaftlichen Bedingungen langfristige Trends.
Australien ist ein ziemlich wohlhabendes Land, aber es ist klein und stark abhängig von Agrar- und Bergbauprodukten. Hohe Zinsen und nicht wettbewerbsfähige Kosten erschweren australischen Unternehmen den Wettbewerb, und dem Land fehlt eine starke Produktionsinfrastruktur. Vor diesem Hintergrund dürfte der australische Dollar weiterhin auf der Grundlage der Rohstoffpreise, der Gesundheit der wichtigsten asiatischen Rohstoffimporteure und seiner hohen Zinssätze gehandelt werden. Obwohl der Zustand der australischen Wirtschaft für die Australier ein Problem sein sollte, ist es unwahrscheinlich, dass der australische Dollar an Bedeutung verliert, selbst wenn der chinesische Yuan in der Region an Bedeutung gewinnt.