Betreten Sie ein profitables Gebiet mit durchschnittlicher wahrer Reichweite
Der als Average True Range (ATR) bekannte Indikator kann verwendet werden, um ein komplettes Handelssystem zu entwickeln oder als Teil einer Strategie für Ein- oder Ausstiegssignale verwendet werden. Profis verwenden diesen Volatilitätsindikator seit Jahrzehnten, um ihre Handelsergebnisse zu verbessern. Erfahren Sie, wie Sie es verwenden und warum Sie es ausprobieren sollten.
Was ist ATR?
Die durchschnittliche True Range ist ein Volatilitätsindikator. Die Volatilität misst die Stärke der Preisbewegung und wird oft für Hinweise auf die Marktrichtung übersehen. Ein besser bekannter Volatilitätsindikator sind Bollinger Bands. In „Bollinger on Bollinger Bands“ (2002) schreibt John Bollinger: „Hohe Volatilität zeugt niedrig und niedrige Volatilität zeugt hoch.“ Der folgende Chart konzentriert sich ausschließlich auf die Volatilität und lässt den Preis weg, sodass wir sehen können, dass die Volatilität einem klaren Zyklus folgt.
Wie nahe die oberen und unteren Bollinger-Bänder zu einem bestimmten Zeitpunkt beieinander liegen, zeigt den Grad der Volatilität, den der Preis erfährt. Wir können sehen, dass die Linien auf der linken Seite des Diagramms ziemlich weit auseinander beginnen und zusammenlaufen, wenn sie sich der Mitte des Diagramms nähern. Nachdem sie sich fast berührt haben, trennen sie sich wieder und zeigen eine Phase hoher Volatilität, gefolgt von einer Phase geringer Volatilität.
Bollinger-Bänder sind bekannt und Ausbruch eintritt, wird die Aktie wahrscheinlich eine starke Bewegung erleben. Als beispielsweise die Hansen Natural Corporation, die inzwischen ihren Namen in Monster Beverage Corporation ( MNST ) geändert hat, in der Mitte des Charts aus dem Bereich niedriger Volatilität ausbrach (siehe oben), verdoppelte sich der Preis in den nächsten vier Monaten fast..
Die ATR ist eine andere Betrachtungsweise der Volatilität. Unten sehen wir das gleiche zyklische Verhalten bei der ATR (im unteren Abschnitt des Diagramms gezeigt) wie bei den Bollinger-Bändern. Auf Phasen geringer Volatilität, definiert durch niedrige ATR-Werte, folgen große Kursbewegungen.
Den Handel mit ATR verstehen
Die Frage für Trader lautet, wie sie vom Volatilitätszyklus profitieren können. Während die ATR uns nicht sagt, in welche Richtung der Ausbruch erfolgen wird, kann sie zum Schlusskurs hinzugefügt werden, und der Händler kann kaufen, wenn der Preis des nächsten Tages über diesem Wert liegt. Diese Idee wird unten gezeigt.
Handelssignale treten relativ selten auf, erkennen jedoch normalerweise signifikante Ausbruchspunkte. Die Logik hinter diesen Signalen ist, dass immer dann, wenn der Preis mehr als eine ATR über dem letzten Schlusskurs schließt, eine Änderung der Volatilität aufgetreten ist. Eine Long-Position einzugehen bedeutet, darauf zu wetten, dass die Aktie in Aufwärtsrichtung durchzieht.
ATR-Ausgangsschild
Händler können sich dafür entscheiden, diese Geschäfte zu beenden, indem sie Signale generieren, die auf der Subtraktion des ATR-Wertes vom Schlusskurs basieren. Die gleiche Logik gilt für diese Regel: Wenn der Preis mehr als eine ATR unter dem letzten Schlusskurs schließt, hat sich die Art des Marktes erheblich geändert. Das Schließen einer Long-Position wird zu einer sicheren Sache, da die Aktie zu diesem Zeitpunkt wahrscheinlich in eine Handelsspanne eintreten oder die Richtung umkehren wird.
Die Verwendung des ATR wird am häufigsten als Ausstiegsmethode verwendet, die unabhängig davon angewendet werden kann, wie die Einreiseentscheidung getroffen wird. Eine beliebte Technik ist als Kronleuchterausgang bekannt und wurde von Chuck LeBeau entwickelt. Der Ausstieg aus dem Kronleuchter platziert einen Trailing Stop unter dem höchsten Hoch, das die Aktie seit Ihrem Einstieg in den Handel erreicht hat. Der Abstand zwischen dem höchsten Hoch und dem Stop-Level wird als ein Vielfaches der ATR definiert. Zum Beispiel können wir den dreifachen Wert der ATR vom höchsten Hoch seit Beginn des Handels subtrahieren.
Der Wert dieses Trailing Stops besteht darin, dass er sich als Reaktion auf die Marktbewegungen schnell nach oben bewegt. LeBeau hat den Kronleuchternamen gewählt, weil „so wie ein Kronleuchter von der Decke eines Raumes herabhängt, der Kronleuchterausgang vom höchsten Punkt oder der Decke unseres Handels herabhängt.“
Der ATR-Vorteil
ATRs sind in gewisser Weise der Verwendung eines festen Prozentsatzes überlegen, da sie sich je nach den Eigenschaften der gehandelten Aktie ändern, da die Volatilität je nach Emissionen und Marktbedingungen variiert. Wenn sich die Handelsspanne ausdehnt oder zusammenzieht, passt sich der Abstand zwischen dem Stop und dem Schlusskurs automatisch an und bewegt sich auf ein angemessenes Niveau, wodurch der Wunsch des Händlers, seine Gewinne zu schützen, mit der Notwendigkeit, die Aktie innerhalb ihres normalen Bereichs zu bewegen, in Einklang gebracht wird.
ATR-Breakout-Systeme können von Strategien jeden Zeitrahmens verwendet werden. Sie sind besonders nützlich als Daytrading-Strategien. Mit einem 15-Minuten – Zeitrahmen, Daytrader addieren und subtrahieren die ATR aus dem Schlusskurs der ersten 15-Minuten – Bar. Dies bietet Einstiegspunkte für den Tag, wobei Stopps gesetzt werden, um den Handel mit einem Verlust zu schließen, wenn die Kurse zum Schluss des ersten Balkens des Tages zurückkehren. Jeder Zeitrahmen, beispielsweise fünf Minuten oder 10 Minuten, kann verwendet werden.
Diese Technik kann beispielsweise eine 10-Perioden-ATR verwenden, die Daten vom Vortag enthält. Eine andere Variante besteht darin, mehrere ATRs zu verwenden, die von einem Bruchteil, z. B. einer Hälfte, bis zu drei variieren können. (Darüber hinaus gibt es zu wenige Trades, um das System profitabel zu machen.) In seinem 1990 erschienenen Buch „Day Trading With Short-Term Price Patterns and Opening Range Breakout“ demonstrierte Toby Crabel, dass diese Technik bei einer Vielzahl von Rohstoffen und Finanzen funktioniert Futures.
Einige Händler passen die Methode der gefilterten Wellen an und verwenden ATRs anstelle von prozentualen Bewegungen, um Marktwendepunkte zu identifizieren. Bei diesem Ansatz beginnt eine neue Aufwärtswelle, wenn sich die Preise um drei ATRs vom niedrigsten Schlusskurs bewegen. Eine neue Abwärtswelle beginnt immer dann, wenn sich der Preis drei ATRs unter den höchsten Schlusskurs seit Beginn der Aufwärtswelle bewegt.
Die Quintessenz
Die Möglichkeiten dieses vielseitigen Tools sind grenzenlos, ebenso die Gewinnchancen für den kreativen Trader. Es ist auch ein nützlicher Indikator für langfristige Anleger, da sie immer dann mit Zeiten erhöhter Volatilität rechnen sollten, wenn der Wert des ATR über längere Zeiträume relativ stabil geblieben ist. Sie wären dann bereit für einen möglicherweise turbulenten Marktverlauf, der ihnen hilft, bei Kursrückgängen nicht in Panik zu geraten oder sich von irrationalem Überschwang mitreißen zu lassen, wenn der Markt nach oben bricht.