Assets Under Administration (AUA)
Was sind Assets under Administration (AUA)?
Assets under Administration (AUA) ist ein Maß für das Gesamtvermögen, für die ein Finanzinstitut bietet administrative Dienstleistungen und erheben eine Gebühr für so tun. Die verwalteten Vermögenswerte befinden sich im wirtschaftlichen Eigentum und werden von Kunden verwaltet, die einen Vertrag mit einem externen Verwaltungsdienstleister abgeschlossen haben. AUA unterscheidet sich von Assets under Management (AUM) dadurch, dass der Dienstleister keinen Ermessensspielraum bei Entscheidungen über die Vermögensallokation hat. Zu den von Vermögensverwaltungsanbietern angebotenen Dienstleistungen gehören Fondsbuchhaltung, Steuerberichte, Handelsberichte und Verwahrung. Zu den Vermögensverwaltern zählen einige der weltweit größten Banken und Finanzinstitute.
Die zentralen Thesen:
- Assets under Administration (AUA) sind die gesamten Vermögenswerte, für die ein Finanzinstitut Verwaltungsdienstleistungen erbringt.
- Die Vermögenswerte sind Eigentum des Kunden und werden von ihm verwaltet, während ein Dritter der Verwaltungsdienstleister ist, in der Regel eine große Bank oder ein Finanzunternehmen.
- Zu den administrativen Dienstleistungen gehören Buchhaltung, Steuerberichterstattung, Handelsberichterstattung und Verwahrung.
Informationen zu verwalteten Vermögenswerten (AUA)
Verwaltete Vermögenswerte können auch mit verwahrten Vermögenswerten gemeldet werden. Diese Angebote konzentrieren sich auf die administrativen und operativen Aspekte der Bedürfnisse eines Investmentfonds. Verwaltungsdienstleister erbringen alle Verwaltungsdienstleistungen einer Investmentgesellschaft oder einen Teil davon. Sowohl institutionelle als auch Publikumsfonds benötigen umfangreiche Unterstützung bei der Administration.
Der Unterschied zwischen AUA und AUM
Das verwaltete Vermögen unterscheidet sich vom AUM. AUM bezieht sich auf Vermögenswerte, die von Fondsmanagern und Portfoliomanagern mit treuhänderischer Verantwortung und Befugnis verwaltet werden, Anlageentscheidungen im Namen der Anleger zu treffen.
Bei AUA hat der Dienstleister keinen Ermessensspielraum bei Entscheidungen über die Vermögensallokation, er berechnet jedoch eine Gebühr als Prozentsatz des Vermögens. AUM ist eine Kennzahl, die von einem Anlageberater verwendet wird, um zu zeigen, über wie viele Vermögenswerte er nach eigenem Ermessen verfügt. Für Finanzinstitute und Unternehmen haben die meisten einen größeren AUA als AUM.
Assets under Administration (AUA)-Anbieter
Zu den Dienstleistern für die Vermögensverwaltung zählen einige der weltweit größten Banken und Finanzinstitute. R&M Consultants und Global Investor befragen jährlich die Branche, um über die Top-Unternehmen und Dienstleistungen zu berichten.
Zu den nach Kategorie gemeldeten Top-Diensten gehörten:
- Abwicklung und Verwahrung
- Kundenservice und Beziehungsmanagement
- Kundenberichterstattung
- Monatliche Bilanzierungs- und Bewertungsberichte
- Servicequalität
- Kapitalmaßnahmen
- Kundenorientierte Technologie
- Steuerrückforderungen
- Netzwerk
- Proxy Voting
- Nebenaggregat
- Wertpapierleihprogramm
Laut einer von eVestment durchgeführten Umfrage waren die aktivsten Private-Equity- und Debt-Fonds-Administratoren im Jahr 2018 (die neuesten Daten), geordnet nach verwaltetem Vermögen und Anzahl der Fonds:
- SS&C-Technologien
- Bundesstraße
- SEI
- Gen II Fondsdienstleistungen
- Citco Fund Services
Im Jahr 2020 meldete SS&C Technologies zum 31. Dezember 2018 verwaltete alternative Vermögenswerte in Höhe von 1,69 Billionen US-Dollar. State Street Alternative Investment Solutions verfügte über 1,2 Billionen US-Dollar. Im Januar 2019 gab die Citco Group of Companies („Citco“) bekannt, dass ihre globalen AUA 1 Billion US-Dollar erreicht haben.
Laut eVestment beliefen sich die verwalteten alternativen Vermögenswerte zum 31. Dezember 2018 auf 10 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von 18,8 % gegenüber 201 entspricht. Alternative Anlagen umfassen Private Equity oder Risikokapital, Hedgefonds, Managed Futures, Kunst und Antiquitäten, Rohstoffe, Derivatekontrakte, und Immobilien.