Vermögensallokation
Was ist Asset-Allokation?
Die Vermögensallokation ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, Risiko und Ertrag auszugleichen, indem die Vermögenswerte eines Portfolios entsprechend den Zielen, der Risikotoleranz und dem Anlagehorizont einer Person aufgeteilt werden. Die drei wichtigsten Anlageklassen – Aktien, festverzinsliche Wertpapiere sowie flüssige Mittel – weisen unterschiedliche Risiko- und Renditeniveaus auf, sodass sich jede im Laufe der Zeit unterschiedlich verhalten wird.
Warum die Vermögensallokation wichtig ist
Es gibt keine einfache Formel, die für jeden Einzelnen die richtige Vermögensallokation findet. Die meisten Finanzexperten sind sich jedoch einig, dass die Vermögensallokation eine der wichtigsten Entscheidungen ist, die Anleger treffen. Mit anderen Worten, die Aktien, Anleihen und flüssigen Mitteln und Äquivalenten aufgeteilt werden, die die Hauptdeterminanten Ihres Anlageergebnisses sind.
Anleger können unterschiedliche Vermögensallokationen für unterschiedliche Ziele verwenden. Jemand, der im nächsten Jahr für ein neues Auto spart, könnte seinen Autosparfonds beispielsweise in eine sehr konservative Mischung aus Bargeld, Einlagenzertifikaten (CDs) und kurzfristigen Anleihen investieren. Eine andere individuelle Ersparnis für den Ruhestand, die möglicherweise Jahrzehnte entfernt ist, investiert normalerweise den Großteil seines individuellen Rentenkontos ( IRA ) in Aktien, da er viel Zeit hat, um die kurzfristigen Schwankungen des Marktes zu beseitigen. Auch die Risikobereitschaft spielt eine wichtige Rolle. Jemand, der nicht gerne in Aktien investiert, kann sein Geld trotz eines langen Zeithorizonts in eine konservativere Allokation investieren.
Altersbasierte Vermögensallokation
Im Allgemeinen werden Aktien für eine Haltedauer von fünf Jahren oder länger empfohlen. Bargeld und Geldmarktkonten eignen sich für Ziele, die weniger als ein Jahr entfernt sind. Anleihen liegen irgendwo dazwischen. In der Vergangenheit haben Finanzberater empfohlen, das Alter eines Anlegers von 100 abzuziehen, um zu bestimmen, wie viel in Aktien investiert werden sollte. Zum Beispiel wäre ein 40-Jähriger zu 60% in Aktien investiert. Variationen der Regel empfehlen, das Alter von 110 oder 120 Jahren abzuziehen, da die durchschnittliche Lebenserwartung weiter steigt. Wenn sich Einzelpersonen dem Rentenalter nähern, sollten Portfolios im Allgemeinen zu einer konservativeren Vermögensallokation übergehen, um bereits angesammelte Vermögenswerte zu schützen.
Erreichen der Asset-Allokation durch Life-Cycle-Fonds
Investmentfonds mit Asset-Allocation, auch als Life-Cycle- oder Target-Date-Fonds bezeichnet, sind ein Versuch, Anlegern Portfoliostrukturen zur Verfügung zu stellen, die das Alter, den Risikoappetit und die Anlageziele eines Anlegers mit einer angemessenen Aufteilung der Anlageklassen berücksichtigen. Kritiker dieses Ansatzes weisen jedoch darauf hin, dass eine standardisierte Lösung für die Allokation des Portfoliovermögens problematisch ist, da einzelne Anleger individuelle Lösungen benötigen.
Der Vanguard Target Retirement 2030 Fund wäre ein Beispiel für einen Fonds mit Zieldatum. Ab 2018 hat der Fonds einen Zeithorizont von 12 Jahren, bis der Anteilinhaber mit der Pensionierung rechnet. Zum 31. Januar 2018 weist der Fonds eine Allokation von 71 % Aktien und 29 % Anleihen auf. Bis 2030 wird der Fonds schrittweise zu einem konservativeren 50/50-Mix übergehen, was das Bedürfnis des Einzelnen nach mehr Kapitalerhaltung und weniger Risiko widerspiegelt. In den Folgejahren wechselt der Fonds zu 67 % Anleihen und 33 % Aktien.