Asset-Rationalisierung
Was ist Asset-Rationalisierung?
Asset Rationalisierung ist der Prozess eines Unternehmens Ressourcen des wirtschaftlichen Wertes der Reorganisation zur Verbesserung der betrieblichen Effizienz und die Steigerung der unteren Zeile.
Die Rationalisierung von Vermögenswerten kann viele Aktivitäten umfassen, einschließlich Verkauf oder Veräußerung bestimmter Vermögenswerte, Schließung einiger Einrichtungen und Erweiterung anderer sowie Straffung der Fertigung oder anderer Vorgänge. In den meisten Fällen kann die Rationalisierung von Vermögenswerten zum Verlust von Hunderten von Arbeitsplätzen führen.
Die zentralen Thesen
- Asset-Rationalisierung ist der Prozess der Reorganisation der Assets eines Unternehmens, um die betriebliche Effizienz zu verbessern und den Gewinn zu steigern.
- Dies kann erreicht werden, indem bestimmte Vermögenswerte veräußert, einige Einrichtungen geschlossen und andere erweitert werden und die Herstellung oder andere Vorgänge rationalisiert werden.
- Die Rationalisierung von Vermögenswerten kann dazu beitragen, ein Unternehmen besser auf seine Kernkompetenzen auszurichten, die Einnahmen zu steigern und verlustbringende Unternehmungen auszusortieren.
- Aggressive Maßnahmen können jedoch auch ein Unternehmen gefährden, was zu hohen Restrukturierungsgebühren, verärgerten Kunden und unzureichenden Ressourcen zur Deckung der Nachfrage führt.
Asset-Rationalisierung verstehen
Bei der Rationalisierung geht es darum, ein Unternehmen und seine Arbeitsweise effektiver zu machen. Das Ziel besteht darin, die Betriebseffizienz zu steigern und ein Spitzenleistungsniveau zu erreichen, indem jegliche Verschwendung vermieden und sichergestellt wird, dass die geringste Menge an Inputs verwendet wird, um die höchste Menge an Output zu erzielen.
Die Rationalisierung von Vermögenswerten ist eine gängige Geschäftspraxis. Gut geführte Unternehmen machen regelmäßig eine Bestandsaufnahme, was sie haben und wie sie geführt werden, um festzustellen, ob Verbesserungen vorgenommen werden können, um effizienter zu werden, den Umsatz zu steigern, Ausgaben zu senken und mehr Einnahmen aus den Einnahmen zu erzielen. Unternehmen werden letztendlich danach beurteilt, wie viel Gewinn sie erwirtschaften, daher ist es wichtig, dass Chancen zur Maximierung des Gewinns nicht vergeudet werden.
Die Rationalisierungspfade von Assets folgen oft drei Schritten. Erstens erwirbt das Unternehmen einen Cashflow-Produktionsgegenstand und verringert seine gesamten finanziellen Verpflichtungen durch den Verkauf anderer Vermögenswerte.
Danach könnte das Unternehmen versuchen, seine Betriebsabläufe durch Kostensenkungen und Personalabbau zu rationalisieren. Es kann dann mögliche Finanzierungsalternativen für die kurz- und langfristigen Pläne des Unternehmens prüfen, nach besseren Zinssätzen oder Fremdkapitalkosten suchen und möglicherweise sogar eine Aktienkonsolidierung durchführen , indem die Anzahl der von den bestehenden Aktionären gehaltenen Aktien reduziert wird.
Vor- und Nachteile der Asset-Rationalisierung
Die Neuordnung einer Vermögensbasis kann dazu beitragen, ein Unternehmen besser auf seine Kernkompetenzen auszurichten, Renditen zu optimieren und verlustbringende Unternehmungen auszusortieren. Wichtig ist jedoch, dass nicht zu viel Fett getrimmt wird. Bemühungen um aggressive Kostensenkungen und eine Strategieverlagerung könnten das Unternehmen gefährden, was zu hohen Restrukturierungsgebühren, entfremdeten Kunden und unzureichendem Personal und unzureichenden Ressourcen zur Deckung der Nachfrage führen könnte.
Kritiker der Asset-Rationalisierung argumentieren, dass die Strategie auf kurzfristige Geschäftsgewinne zu Lasten des Humankapitals ausgerichtet ist, da weit verbreitete Arbeitsplatzverluste ein Gefühl der Unsicherheit fördern und zu einer geringeren Produktivität bei den verbleibenden Mitarbeitern des Unternehmens führen. In wirtschaftlich schwierigen Zeiten haben Unternehmen jedoch möglicherweise keine andere Wahl, als den Weg der Vermögensrationalisierung fortzusetzen, um auf dem Weltmarkt wettbewerbsfähig zu bleiben.
Wichtig
Die Rationalisierung von Vermögenswerten ist besonders in Wirtschaftsabschwüngen und nach Fusionen und Übernahmen (M&A) üblich.
Beispiele für die Rationalisierung von Assets
Im Jahr 2018 ließPentaNova Energy, ein kanadisches Explorations- und Produktionsenergieunternehmen, das sich auf nachgewiesene lateinamerikanische Öl- und Gasvorkommen konzentriert, eine Bombe platzen. Eine Ankündigung gemacht wurde, dass die Firma Vorstand nach einer Überprüfung des Jahresabschlusses und dielaufenden Verpflichtungen, dieGeschäftsleitung mit einem Mandat belastet das Unternehmens Asset -Portfolios zu reduzieren und erhebliche Kosteneinsparungen bringen. Dem neuen Management wurden Aufgaben zugeteilt, um dieses Ziel zu erreichen und die Vermögenswerte zu rationalisieren.
An anderer Stelle, im August 2016, gab Ruby Tuesday bekannt, dass etwa 95 leistungsschwache Restaurants geschlossen werden würden. Die umkämpfte Kette hatte mit sinkenden Besucherzahlen in Einkaufszentren, einer schwachen Nachfrage nach Bar-and-Grill-Restaurants und einer Reihe erfolgloser Marketingkampagnen zukämpfen. Im Jahr 2017 erwarb die in Atlanta ansässige Private-Equity-Gesellschaft NRD Capital die angeschlagene Restaurantkette. Aufgrund der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie hat das Unternehmen am 7. Oktober 2020 Insolvenz nach Chapter 11 angemeldet.4 Das Forschungsunternehmen Technomic schätzte, dass Ruby Tuesday zwischen 2017 und 2019 118 Restaurants geschlossen hatte.