Vermögensbasis
Was ist eine Vermögensbasis?
Eine Vermögensbasis bezieht sich auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte, die einem Unternehmen, einer Investition oder einem Kredit einen Wert verleihen. Die Vermögensbasis ist nicht festgelegt; Es wird je nach Marktkräften aufgewertet oder abgewertet oder steigt und sinkt, wenn ein Unternehmen neue Vermögenswerte verkauft oder erwirbt.
Obwohl es für ein Unternehmen völlig normal ist, seine Vermögensbasis regelmäßig durch den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten zu ändern, wirken sich große Schwankungen der Vermögensbasis auf die Bewertung des Unternehmens aus und können für Analysten ein Warnsignal sein. Kreditgeber verwenden Sachwerte als Garantie dafür, dass zumindest ein Teil des ausgeliehenen Geldes durch den Verkauf des besicherten Vermögenswerts zurückgezahlt werden kann, falls der Kredit selbst nicht zurückgezahlt werden kann.
Die zentralen Thesen
- Eine Vermögensbasis ist der zugrunde liegende Wert von Vermögenswerten, der die Grundlage für die Bewertung einer Firma, eines Darlehens oder eines derivativen Wertpapiers bildet.
- Für ein Unternehmen ist die Vermögensbasis der Buchwert. Bei einem Kredit handelt es sich um die Sicherheiten, die den Kredit besichern. Bei einem Derivat ist es der Basiswert.
- Oft übersteigt der Marktwert von Vermögenswerten, die durch Vermögenswerte gedeckt sind, den implizierten Wert der Vermögensbasis.
Asset Base verstehen
Die Vermögensbasis eines Unternehmens wird in seine Bewertung einbezogen und umfasst materielle, materielle Vermögenswerte wie Sachanlagen und Inventar. Es umfasst auch finanzielle Vermögenswerte wie Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Wertpapiere. Normalerweise übersteigt der Marktwert eines Unternehmens seine Vermögensbasis, da der Marktwert auch immaterielle Vermögenswerte sowie erwartetes zukünftiges Wachstum aus Cashflows und Gewinnen umfasst.
Mit einer Investition in einen Futures – Kontrakt, als Beispiel, der Preis des Basiswertes verwendet, wie die Vermögensbasis eines solchen Derivates Vertrag kann schnell erhöhen oder verringern, die Änderung der Preis, dass die Anleger bereit zu zahlen sind dafür.
Bei einem Darlehen kann der Wert eines Eigenheims im Laufe der Zeit steigen oder fallen, was sich auf die zugrunde liegenden Sicherheiten einer Hypothek auswirkt. Margin-Kredite reagieren besonders empfindlich auf den zugrunde liegenden Wert der Sicherheiten, da zu diesem Zweck häufig verpfändete Wertpapiere verwendet werden, deren Wert mit dem Markt schwankt.
Buchwert
Die Vermögensbasis eines Unternehmens wird oft als Buchwert ausgelegt. Der Buchwert eines Unternehmens bedeutet wörtlich den Wert eines Unternehmens gemäß seinen Büchern (Konten), der sich in seinem Jahresabschluss widerspiegelt . Theoretisch stellt der Buchwert den Gesamtwert dar, den ein Unternehmen wert ist, wenn alle seine Vermögenswerte verkauft und alle Verbindlichkeiten zurückgezahlt werden. Dies ist der Betrag, den die Gläubiger und Investoren des Unternehmens erwarten können, wenn das Unternehmen liquidiert wird.
Mathematisch wird Buchwert als die Differenz zwischen einer Firma berechneten Gesamtvermögen und den gesamten Verbindlichkeiten.
Wenn Unternehmen XYZ beispielsweise ein Gesamtvermögen von 100 Mio. USD und Gesamtverbindlichkeiten von 80 Mio. USD hat, beträgt der Buchwert des Unternehmens 20 Mio. USD. Im weitesten Sinne bedeutet dies, dass der Eigenkapitalwert oder Nettowert des Unternehmens 20 Millionen US-Dollar betragen würde, wenn das Unternehmen seine Vermögenswerte verkauft und seine Verbindlichkeiten abbezahlt .
Das Gesamtvermögen umfasst alle Arten von Vermögenswerten, wie Zahlungsmittel und kurzfristige Investitionen, insgesamt Forderungen, Vorräte, netto Sachanlagen (PP & E), Investitionen und Fortschritten, immaterielle Vermögenswerte wie Goodwill und Sachanlagen.
Die Gesamtverbindlichkeiten umfassen Posten wie kurz- und langfristige Verbindlichkeiten, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und latente Steuern.