3 Juni 2021 6:57

Asiatische Option

Eine asiatische Option ist ein Optionstyp, bei dem die Auszahlung vom Durchschnittspreis des Basiswerts über einen bestimmten Zeitraum abhängt, im Gegensatz zu Standardoptionen (amerikanisch und europäisch ), bei denen die Auszahlung vom Preis des Basiswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt abhängt in der Zeit ( Fälligkeit ). Diese Optionen ermöglichen es dem Käufer, den Basiswert zum Durchschnittspreis anstelle des Kassakurses zu kaufen (oder zu verkaufen).

Asiatische Optionen werden auch als durchschnittliche Optionen bezeichnet.

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, um das Wort „Durchschnitt“ zu interpretieren und die Bedürfnisse in dem angegeben werden Optionen Vertrag. In der Regel ist der Durchschnittspreis ein geometrischer oder arithmetischer Durchschnitt des Preises des Basiswerts in diskreten Intervallen, die auch im Optionskontrakt festgelegt sind.

Asiatische Optionen weisen aufgrund des Mittelungsmechanismus eine relativ geringe Volatilität auf. Sie werden von Händlern verwendet, die im Laufe der Zeit dem Basiswert ausgesetzt sind, wie Verbraucher und Lieferanten von Rohstoffen usw.

Asiatische Option aufschlüsseln

Asiatische Optionen gehören zur Kategorie “ Exotische Optionen “ und werden verwendet, um bestimmte Geschäftsprobleme zu lösen, die normale Optionen nicht können. Sie werden konstruiert, indem gewöhnliche Optionen in geringfügiger Weise optimiert werden. Im Allgemeinen (aber nicht immer) sind asiatische Optionen günstiger als ihre Standardgegenstücke, da die Volatilität des Durchschnittspreises geringer ist als die Volatilität des Spotpreises.

Typische Anwendungen sind:

  1. Wenn ein Unternehmen über den durchschnittlichen Wechselkurs im Laufe der Zeit besorgt ist.
  2. Wenn ein einzelner Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt manipuliert werden kann.
  3. Wenn der Markt für den Basiswert sehr volatil ist.
  4. Wenn die Preisgestaltung aufgrund dünn gehandelter Märkte (Märkte mit geringer Liquidität) ineffizient wird.

Diese Art von Optionskontrakt ist attraktiv, weil sie tendenziell weniger kostet als normale amerikanische Optionen.

Beispiel für asiatische Optionen

Für eine asiatische Anrufoption mit arithmetischer Mittelung und einem Zeitraum von 30 Tagen zum Abtasten der Daten.

Am 1. November kaufte ein Händler eine 90-tägige arithmetische Call-Option auf die Aktie XYZ mit einem Ausübungspreis von 22 USD, wobei der Durchschnitt auf dem Wert der Aktie nach jedem 30-Tage-Zeitraum basiert. Der Aktienkurs nach 30, 60 und 90 Tagen betrug 21,00 USD, 22,00 USD und 24,00 USD.

Der arithmetische Durchschnitt (Mittelwert) beträgt (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.

Der Gewinn ist der Durchschnitt abzüglich des Ausübungspreises 22,33 – 22 = 0,33 oder 33,00 USD pro 100-Aktien-Kontrakt.

Liegt der Durchschnittspreis wie bei Standardoptionen unter dem Ausübungspreis, ist der Verlust auf die für die Call-Optionen gezahlte Prämie begrenzt.