Artikel XII Unternehmen
Was ist ein Artikel-XII-Unternehmen?
Ein Artikel-XII-Unternehmen ist eine Investmentgesellschaft , die nach dem New York State Banking Law zur Finanzierung internationaler Banktransaktionen gegründet wurde. Unternehmen nach Artikel XII sind in der Regel im Besitz ausländischer Banken und üben in der Regel ähnliche Aktivitäten wie international ausgerichtete Geschäftsbanken aus, wie Kredite an ausländische Kreditnehmer, Devisenhandel (Forex) und die Ausstellung von Akkreditiven.
Die zentralen Thesen
- Ein Artikel-XII-Unternehmen ist eine Investmentgesellschaft, die nach dem New York State Banking Law zur Finanzierung internationaler Banktransaktionen gegründet wurde.
- Sie betreiben typischerweise ähnliche Aktivitäten wie international ausgerichtete Geschäftsbanken, wie Kredite an ausländische Kreditnehmer, Devisenhandel (Forex) und die Ausstellung von Akkreditiven.
- Unternehmen, die nach Artikel XII gechartert sind, können viele Dinge tun, die Geschäftsbanken in den Vereinigten Staaten verboten sind.
- Sie dürfen keine Einlagen annehmen, können jedoch Guthaben halten und sind von den Mindestreserveanforderungen des Federal Reserve Systems (FRS) befreit.
Ein Artikel-XII-Unternehmen verstehen
Unternehmen, die gemäß Artikel XII gechartert wurden, haben die Freiheit, wie Banken zu agieren, ohne der gleichen rechtlichen Zurückhaltung und Kontrolle ausgesetzt zu sein, die andere Finanzinstitute (FI) in den Vereinigten Staaten normalerweise ertragen müssen. Diese Gesellschaften unterliegen nicht der Registrierung gemäß dem Investment Company Act von 1940 und werden vom New York State Department of Financial Services definiert als: „spezialisierte Kreditinstitute ohne Verwahrung, die über umfassende Befugnisse zur Kreditaufnahme und Kreditvergabe verfügen und in Aktien und Anleihen investieren können. “
Artikel XII-Unternehmen können Schuldtitel ohne Aufsicht der Securities and Exchange Commission (SEC) an die Öffentlichkeit verkaufen. Sie können auch verschiedene andere Bankdienstleistungen anbieten, obwohl es Beschränkungen für Einlagen gibt.
Artikel XII-Unternehmen dürfen keine Einlagen im Staat New York annehmen. Die gleiche Regel gilt auch für den Rest der Vereinigten Staaten, es sei denn, das New York State Banking Board erteilt eine Genehmigung.
Artikel-XII-Unternehmen dürfen jedoch Guthaben im Bundesstaat New Yorkannehmen. Diese Guthaben sind nicht als Einlagen klassifiziert,noch sind die Konten,in denen sie als klassifiziert gehaltennachfrageEinlagenKonten. Aus diesem Grund sind sie von den Mindestreserveanforderungen des Federal Reserve Systems (FRS) ausgenommen.
Arten von Artikel XII Unternehmen
Artikel XII-Investmentgesellschaften sind unterschiedlicher Natur. Einige spezialisieren sich auf die Finanzierung von Handels- oder Einzelhandelsverkäufen, während andere sich auf das nationale und internationale Handels- und Handelsbankgeschäft konzentrieren.
Eine Handvoll dieser Unternehmen befindet sich auch im Besitz von Wertpapierfirmen, die als Holdinggesellschaften für Banktöchter in der Europäischen Union (EU) dienen.
Heute haben mehrere ausländische Banken sowie eine Reihe inländischer Finanzunternehmen wie American Express Co. (AXP), Western Union Co. (WU) und General Electric Co. (GE) den Artikel-XII-Status.
Geschichte der Unternehmen nach Artikel XII
1919 erhielt die Banque Nationale de Paris, Frankreichs größte Bank, die erste Charta für eine Art XII-Gesellschaft, um die French-American Banking Corp. in New York zu eröffnen. Vier Jahre später, 1923, wurde die zweite Charta ausgestellt, damals an Schroder, im Besitz der Schroder Banking Group in London.4
Viele Jahre lang war es die Politik des Bankenministeriums des Staates New York, ausländischen Banken die Gründung von Investmentgesellschaften nur dann zu gestatten, wenn es keine anderen praktischen Möglichkeiten für den Eintritt in den New Yorker Markt gab. Dies erklärt die Existenz vieler der aktuellen Artikel-XII-Unternehmen, darunter French-American, Fiduciary Investment Corp. und Sterling Banking Corp.
Von 1950 bis 1975 einigten sich das New York State Banking Department und das Federal Reserve Board (FRB) darauf, keine neuen Artikel-XII-Unternehmen zu gründen. Stattdessen wurde entschieden, dass alle neuen ausländischen Antragsteller für den Status nach Artikel XII aufgefordert werden, den Vertretungs- oder Zweigniederlassungsstatus anzustreben. Dies würde ihnen eine ähnliche Organisationsstruktur bieten und gleichzeitig der Federal Reserve ermöglichen, ihre Operationen genauer zu überwachen.
In den späten 1970er Jahren vollzog das New York State Banking Department einen Sinneswandel. Angesichts derschwankenden Konjunktur und der Anziehung vieler internationaler Finanzunternehmen in Richtungen wie die Cayman Islands, London und Zürich wurde beschlossen, ausländischen Banken wieder umfassendere Finanzkompetenzen anzubieten, da dies zur Steigerung der Beschäftigung und der Steuereinnahmen beitragen könnte.