Die Kunst der Spekulation
Ob Spekulationen einen Platz in den Portfolios der Anleger haben, wird viel diskutiert. Befürworter der Hypothese des effizienten Marktes glauben , dass der Markt immer fair bepreist ist, was Spekulation zu einem unzuverlässigen und unklugen Weg zum Gewinn macht. Spekulanten glauben, dass der Markt auf eine Vielzahl von Variablen überreagiert. Diese Variablen bieten eine Chance für Kapitalwachstum.
Einige Marktprofis Put-Option kaufen oder eine der vielen anderen Absicherungsstrategien anwenden.
Ein Arbitrage versucht, aus Ineffizienzen auf dem Markt Kapital zu schlagen. Das neueste Beispiel hierfür ist die Latenzarbitrage. Als eine Form des Hochfrequenzhandels versuchen Latenzarbitrageure, die Zeit zu nutzen, die von den Börsen zu den Käufern benötigt wird, indem sie ihre Computer in denselben Rechenzentren wie Börsenserver platzieren. Anleger können von diesen Mikrosekunden-Verzögerungen profitieren.
Was ist Spekulation?
Jeder dieser Investoren ist für einen effizienten und gesunden Markt unerlässlich, aber was ist Spekulation und warum zieht sie so leidenschaftliche Kritik auf sich?
Der Ökonom Spekulant nach Gelegenheiten, bei denen erhebliche Kursbewegungen wahrscheinlich sind. Angenommen, Investor A hat 300 Aktien von Boeing gekauft, weil er glaubte, dass die Luft- und Raumfahrtindustrie schnell wächst. Wenn der Preis von Boeing morgen ohne fundamentalen Grund sinken würde, würden sie wahrscheinlich mehr Aktien kaufen, da der Preisrückgang einen besseren Wert darstellt.
Investor B, der Spekulant, könnte 300 Aktien verkaufen, da diese Person der Ansicht war, dass Boeing kurz- oder mittelfristig auf eine Preiserhöhung vorbereitet war. Investor B hat vielleicht die Gesundheit und andere Fundamentaldaten von Boeing bewertet, aber die primäre Kennzahl war die erwartete kurzfristige Preisbewegung.
Gegner des Spekulierens glauben, dass die Geldanlage allein aufgrund eines Ereignisses, das in naher Zukunft eintreten könnte, Glücksspiel ist. Spekulanten argumentieren, dass sie eine große Menge an Datenquellen verwenden, um den Markt zu bewerten, auf dem die statistisch weniger signifikante Indikatoren setzen.
Ist Spekulieren so einfach wie es scheint?
John Maynard Keynes fuhr fort: „… Casinos sollten im öffentlichen Interesse unzugänglich und teuer sein. Keynes wusste zu Beginn des 20. Jahrhunderts, was Statistiken heute zu zeigen scheinen. Der Versuch, den Markt zu schlagen, ist genauso schwierig wie der Versuch, ein Casino zu schlagen.
Eine Studie, die von dem nordamerikanischen Securities Administrators Verband festgestellt, dass nur 30% der Spekulanten in der teilnehmenden Daytrading war profitabel und nur 12% hatte das Potenzial für eine längerfristige Rentabilität.
Profitable Spekulanten arbeiten oft für Handelsfirmen, die Schulungen und Ressourcen anbieten, um ihre Erfolgschancen zu erhöhen. Für diejenigen, die unabhängig spekulieren, ist viel Zeit erforderlich, um den Markt zu recherchieren, Eilmeldungen zu verfolgen und komplizierte Handelsstrategien zu erlernen und zu verstehen.
Spekulieren
Die Kunst des Spekulierens umfasst ein breites Spektrum von Handelstaktiken, darunter Pair Trading, Swing Trading, Hedging-Strategien und das Erkennen von Chartmustern. Spekulanten sind oft geschickt in der Fundamentalanalyse, einschließlich der Erkennung von über- oder unterbewerteten Unternehmen, der Höhe der Short-Anteile eines Unternehmens sowie der Analyse von Gewinnen und anderen SEC-Statements.
Neben der Bewertung von Produkten weiß ein erfahrener Spekulant, dass die kurzfristigen Bewegungen der Anlagemärkte Arbeitslosenquote könnte die Märkte in die Höhe treiben oder fallen lassen.
Die Chancen stehen zwar gegen Spekulanten, aber diejenigen, die die Strategie zu einem profitablen Unternehmen machen, sind hochqualifizierte Marktbeobachter, Anlageproduktbewerter und haben die Erfahrung, die Stimmung des Marktes zu erkennen.
Ist Spekulation für Ihr Portfolio geeignet?
Anlagestrategie. Anstelle der passiven Anlagestrategie, die die meisten Mitarbeiter für ihre Altersvorsorge verwenden, wenden sich immer mehr Menschen der Spekulation zu, um Fehlbeträge auf ihren Alterskonten auszugleichen.
John C. Bogle, Gründer der Vanguard Group, rät den Menschen, bei langfristigen Investitionen zu bleiben. Er weist in seinem Buch „The Clash of the Cultures: Investment vs. Speculation“ darauf hin, dass es ein Nullsummenspiel ist, den Aktienmarkt zu schlagen. Der Versuch, den Markt mit Rentenfonds zu schlagen, wenn die Mehrheit der Trader scheitert, ist ein unkluger Umgang mit Geld, auf den Sie sich später verlassen werden, wenn Sie arbeitsunfähig sind.
Die meisten Finanzplaner glauben, dass Spekulationen nur in einem Maklerkonto mit Geldern angebracht sind, die für den täglichen Lebensunterhalt für Sie oder Ihre Familie nicht unbedingt erforderlich sind. Bevor Sie an Spekulationen teilnehmen, zahlen Sie Schulden ab, finanzieren Sie Ihr Alterskonto und gründen Sie gegebenenfalls einen College-Fonds.
Unabhängig davon, wie Sie spekulieren, sollte dies ein kleiner Teil Ihres gesamten Anlageportfolios sein.
Lernen, ein Spekulant zu sein
Jede Fähigkeit braucht Zeit, um sie zu erlernen und zu beherrschen. Richten Sie vor dem Handel mit echtem Geld ein virtuelles Konto bei einem der vielen Discount-Broker oder kostenlosen Websites ein. Erfahren Sie, wie sich der Markt verhält und beobachten Sie, wie Ihre Lieblingsaktien auf Marktereignisse reagieren.
Händler zitieren das Buch „How to Make Money in Stocks“ von William O’Neil als wertvolles Nachschlagewerk, um die Kunst der Spekulation zu erlernen. Dieses Buch und viele andere bieten dem angehenden Trader praktische Tipps zum Trading und Risikomanagement.
Schließlich ist es eine wertvolle Ressource, eine Gemeinschaft von Händlern aufzubauen, denen Sie vertrauen, und deren Trades zu analysieren. Erwägen Sie den Aufbau einer Twitter- oder Facebook-Liste erfolgreicher Trader. Finden Sie Händler in Ihrer Nähe und treten Sie einem Investment- oder Händlerclub bei. Selbständiges Lernen führt selten zu erfolgreichen Ergebnissen. Nutzen Sie die Erfahrungen anderer und bieten Sie an, auch Ihr Wissen zu teilen.
Die Quintessenz
Spekulationen werden aufgrund des einfachen Zugangs zu den weltweiten Anlagemärkten über Online-Brokerage-Portale immer beliebter. Da Spekulationen schwer zu meistern sind, verbringen Sie Zeit mit dem Handel in einem virtuellen Konto. Wenn Sie eine anhaltende Erfolgsbilanz sowohl in Auf- als auch in Abwärtsmärkten sehen, sollten Sie nur dann erwägen, mit echtem Geld zu spekulieren.
Das Internet und die Finanzmedien mögen Spekulationen anregen, aber das bedeutet nicht, dass Sie der Herde folgen sollten. Erfolgreiches Spekulieren erfordert viel Geschick, Zeit und Erfahrung, die die meisten Menschen, die außerhalb der Finanzindustrie arbeiten, nicht haben. Ein eher passiver Ansatz wird wahrscheinlich bessere Ergebnisse erzielen, wenn Dividenden und langfristiges Kapitalwachstum berücksichtigt werden.