Buchführungsrendite (ARR)
Was ist die Bilanzierungsrendite (ARR)?
Die buchhalterische Rendite (ARR) ist eine Formel, die den Prozentsatz der erwarteten Rendite einer Investition oder eines Vermögenswerts im Vergleich zu den Anschaffungskosten der Erstinvestition widerspiegelt. Die ARR-Formel dividiert den durchschnittlichen Umsatz eines Vermögenswerts durch die Anfangsinvestition des Unternehmens, um das Verhältnis oder die Rendite abzuleiten, die über die Lebensdauer des Vermögenswerts oder eines verwandten Projekts zu erwarten sind. FER berücksichtigt nicht den Zeitwert von Geld oder Cashflows, die ein wesentlicher Bestandteil der Aufrechterhaltung eines Unternehmens sein können.
Die Formel für ARR
So berechnen Sie die buchhalterische Rendite
- Berechnen Sie die jährliche Netto- Gewinn aus der Investition, die Einnahmen abzüglich aller jährlichen Kosten oder Ausgaben der Durchführung des Projekts oder Investitionen umfassen könnte.
- Wenn es sich bei der Investition um ein Anlagevermögen wie Abschreibungsaufwendungen vom Jahresumsatz ab, um den Jahresnettogewinn zu erzielen.
- Teilen Sie den jährlichen Nettogewinn durch die anfänglichen Kosten des Vermögenswerts oder der Investition. Das Ergebnis der Berechnung ergibt eine Dezimalzahl. Multiplizieren Sie das Ergebnis mit 100, um die prozentuale Rendite als ganze Zahl anzuzeigen.
Was sagt Ihnen ARR?
Die buchhalterische Rendite ist eine Akquisition zu helfen. RR berücksichtigt alle möglichen jährlichen Ausgaben, einschließlich der Abschreibungen, die mit dem Projekt verbunden sind. Die Abschreibung ist eine hilfreiche Bilanzierungsmethode, bei der die Kosten eines Anlagevermögens jährlich über die Nutzungsdauer des Vermögenswertes verteilt oder als Aufwand erfasst werden. Dadurch kann das Unternehmen bereits im ersten Dienstjahr einen Gewinn aus dem Vermögenswert erzielen.
Die zentralen Thesen
- Die Abrechnungsrendite (ARR)-Formel ist hilfreich bei der Bestimmung des prozentualen Jahresrendites eines Projekts.
- Sie können ARR verwenden, wenn Sie mehrere Projekte in Betracht ziehen, da es die erwartete Rendite jedes Projekts liefert.
- FER unterscheidet jedoch nicht zwischen Investitionen, die über die Laufzeit des Projekts unterschiedliche Cashflows erzielen.
So verwenden Sie ARR
Als Beispiel erwägt ein Unternehmen ein Projekt mit einer Anfangsinvestition von 250.000 US-Dollar und prognostiziert, dass es in den nächsten fünf Jahren Einnahmen generieren würde. So könnte das Unternehmen den ARR berechnen:
- Anfangsinvestition: 250.000 USD
- Erwarteter Umsatz pro Jahr: 70.000 $
- Zeitrahmen: 5 Jahre
- ARR-Berechnung: 70.000 USD (Jahresumsatz) / 250.000 USD (Anfangskosten)
- ARR = 0,28 oder 28% (0,28 * 100)
Der Unterschied zwischen ARR und RRR
Der FER ist die jährliche prozentuale Rendite einer Anlage basierend auf ihrem anfänglichen Barmitteleinsatz. Ein weiteres Bilanzierungsinstrument, die erforderliche Rendite (RRR), auch bekannt als Hurdle Rate, ist die Mindestrendite, die ein Investor für eine Investition oder ein Projekt akzeptieren würde, die ihn für ein bestimmtes Risikoniveau entschädigt.
Die RRR kann zwischen Investoren variieren, da sie jeweils eine diffferent Toleranz für haben Risiko. Beispielsweise würde ein risikoaverser Anleger wahrscheinlich eine höhere Rendite verlangen, um das Risiko aus der Anlage auszugleichen. Es ist wichtig, mehrere Finanzkennzahlen einschließlich RR und RRR zu verwenden, um festzustellen, ob sich eine Investition basierend auf Ihrer Risikotoleranz lohnen würde.
Einschränkungen bei der Verwendung von ARR
Die buchhalterische Rendite ist hilfreich bei der Bestimmung der jährlichen prozentualen Rendite eines Projekts. Die Berechnung hat jedoch ihre Grenzen.
ARR berücksichtigt nicht den Zeitwert des Geldes (TVM). Der Zeitwert des Geldes ist die Vorstellung, dass das gegenwärtig verfügbare Geld aufgrund seiner potenziellen Erwerbsfähigkeit in Zukunft mehr wert ist als eine identische Summe . Mit anderen Worten, zwei Investitionen können zu ungleichmäßigen jährlichen Einnahmequellen führen. Wenn ein Projekt in den ersten Jahren mehr Einnahmen erzielt und das andere Projekt in den späteren Jahren Einnahmen erzielt, weist ARR dem Projekt, das früher Gewinne erzielt, keinen höheren Wert zu, der reinvestiert werden könnte, um mehr Geld zu verdienen.
Die bilanzielle Rendite berücksichtigt nicht das erhöhte Risiko langfristiger Projekte und die erhöhte Unsicherheit, die mit langen Laufzeiten verbunden ist.
Außerdem berücksichtigt der FER nicht die Auswirkungen des Cashflow-Timings. Nehmen wir an, ein Investor erwägt eine fünfjährige Investition mit einem anfänglichen Baraufwand von 50.000 US-Dollar, aber die Investition bringt erst im vierten und fünften Jahr Einnahmen. In diesem Fall würde die FER-Berechnung den fehlenden Cashflow in den ersten drei Jahren nicht berücksichtigen und der Investor müsste die ersten drei Jahre ohne positiven Cashflow aus dem Projekt aushalten können.