Accounting Rate of Return (ARR)
Was ist die Abrechnungsrendite (ARR)?
Die buchhalterische Rendite (ARR) ist eine Formel, die die prozentuale Rendite einer Investition oder eines Vermögenswerts im Vergleich zu den Kosten der ursprünglichen Investition widerspiegelt. Die ARR-Formel dividiert den durchschnittlichen Umsatz eines Vermögenswerts durch die Anfangsinvestition des Unternehmens, um das Verhältnis oder die Rendite abzuleiten, die über die Lebensdauer des Vermögenswerts oder eines verwandten Projekts zu erwarten sind. ARR berücksichtigt nicht den Zeitwert von Geld oder Cashflows, die ein wesentlicher Bestandteil der Aufrechterhaltung eines Geschäfts sein können.
Die Formel für ARR
So berechnen Sie die Abrechnungsrendite
- Berechnen Sie die jährliche Netto- Gewinn aus der Investition, die Einnahmen abzüglich aller jährlichen Kosten oder Ausgaben der Durchführung des Projekts oder Investitionen umfassen könnte.
- Wird die Investition ein Anlagevermögen wie ist Abschreibungsaufwand aus dem Jahresumsatz den Jahresnettogewinn zu erzielen.
- Teilen Sie den jährlichen Nettogewinn durch die anfänglichen Kosten des Vermögenswerts oder der Investition. Das Ergebnis der Berechnung ergibt eine Dezimalstelle. Multiplizieren Sie das Ergebnis mit 100, um die prozentuale Rendite als ganze Zahl anzuzeigen.
Was sagt Ihnen ARR?
Die Abrechnungsrendite ist eine Akquisition zu helfen. ARR berücksichtigt mögliche jährliche Ausgaben, einschließlich Abschreibungen, die mit dem Projekt verbunden sind. Die Abschreibung ist eine hilfreiche Bilanzierungsmethode, bei der die Kosten eines Anlagevermögens während der Nutzungsdauer des Vermögenswerts jährlich verteilt oder als Aufwand erfasst werden. Auf diese Weise kann das Unternehmen bereits im ersten Dienstjahr sofort einen Gewinn aus dem Vermögenswert erzielen.
Die zentralen Thesen
- Die ARR-Formel (Accounting Rate of Return) ist hilfreich bei der Bestimmung der jährlichen prozentualen Rendite eines Projekts.
- Sie können ARR verwenden, wenn Sie mehrere Projekte in Betracht ziehen, da es die erwartete Rendite für jedes Projekt liefert.
- ARR unterscheidet jedoch nicht zwischen Investitionen, die über die Laufzeit des Projekts unterschiedliche Cashflows erzielen.
Verwendung von ARR
Ein Unternehmen erwägt beispielsweise ein Projekt mit einer Anfangsinvestition von 250.000 USD und prognostiziert, dass es in den nächsten fünf Jahren Einnahmen generieren wird. So könnte das Unternehmen den ARR berechnen:
- Anfangsinvestition: 250.000 USD
- Erwarteter Umsatz pro Jahr: 70.000 USD
- Zeitrahmen: 5 Jahre
- ARR-Berechnung: 70.000 USD (Jahresumsatz) / 250.000 USD (Anschaffungskosten)
- ARR = 0,28 oder 28% (0,28 · 100)
Der Unterschied zwischen ARR und RRR
Der ARR ist die jährliche prozentuale Rendite einer Investition basierend auf dem anfänglichen Bargeldaufwand. Ein weiteres Rechnungslegungsinstrument, die erforderliche Rendite (RRR), auch als Hurdle Rate bezeichnet, ist die Mindestrendite, die ein Investor für eine Investition oder ein Projekt akzeptieren würde, um sie für ein bestimmtes Risiko zu kompensieren.
Der RRR kann zwischen den Anlegern variieren, da sie jeweils eine unterschiedliche Risikotoleranz haben. Zum Beispiel würde ein risikoaverser Anleger wahrscheinlich eine höhere Rendite benötigen, um das Risiko der Anlage zu kompensieren. Es ist wichtig, mehrere Finanzkennzahlen einschließlich ARR und RRR, um zu bestimmen, zu verwenden, wenn eine Investition lohnen würde, basierend auf dem Niveau der Risikotoleranz.
Einschränkungen bei der Verwendung von ARR
Die buchhalterische Rendite ist hilfreich bei der Bestimmung der jährlichen prozentualen Rendite eines Projekts. Die Berechnung hat jedoch ihre Grenzen.
ARR berücksichtigt nicht den Zeitwert von Geld (TVM). Der Zeitwert des Geldes ist das Konzept, dass das gegenwärtig verfügbare Geld aufgrund seiner potenziellen Verdienstmöglichkeiten in Zukunft mehr als eine identische Summe wert ist . Mit anderen Worten, zwei Investitionen könnten zu ungleichmäßigen jährlichen Einnahmequellen führen. Wenn ein Projekt in den ersten Jahren mehr Umsatz und das andere Projekt in den späteren Jahren mehr Umsatz erzielt, weist ARR dem Projekt, das früher Gewinne erzielt, keinen höheren Wert zu, der reinvestiert werden könnte, um mehr Geld zu verdienen.
Die buchhalterische Rendite berücksichtigt nicht das erhöhte Risiko langfristiger Projekte und die erhöhte Unsicherheit, die mit langen Zeiträumen verbunden ist.
ARR berücksichtigt auch nicht die Auswirkungen des Cashflow-Timings. Angenommen, ein Investor erwägt eine fünfjährige Investition mit einem anfänglichen Geldaufwand von 50.000 USD, aber die Investition bringt erst im vierten und fünften Jahr Einnahmen. In diesem Fall würde die ARR-Berechnung den fehlenden Cashflow in den ersten drei Jahren nicht berücksichtigen, und der Investor müsste in der Lage sein, die ersten drei Jahre ohne positiven Cashflow aus dem Projekt zu überstehen.