Waffenindex (TRIN)

Was ist der Waffenindex (TRIN)?

Der Arms Index, auch Short-Term Trading Index (TRIN) genannt, ist ein technischer Analyseindikator, der die Anzahl der steigenden und fallenden Aktien (AD Ratio) mit dem steigenden und fallenden Volumen (AD Volume) vergleicht. Es wird verwendet, um die allgemeine Marktstimmung zu messen. Richard W. Arms, Jr. erfand es 1967 und misst die Beziehung zwischen Marktangebot und -nachfrage. Es dient als Prädiktor für zukünftige Preisbewegungen auf dem Markt, hauptsächlich auf Intraday Basis. Dies geschieht durch die Generierung von überkauften und überverkauften Niveaus, die anzeigen, wann der Index (und die Mehrheit der darin enthaltenen Aktien) die Richtung ändern werden.

Die Formel für den Waffenindex (TRIN) lautet:

So berechnen Sie den Waffenindex (TRIN)

TRIN wird in vielen Diagrammanwendungen bereitgestellt. Um von Hand zu berechnen, verwenden Sie die folgenden Schritte.

1. Ermitteln Sie das AD-Verhältnis in festgelegten Intervallen, z.
2. Dividieren Sie das gesamte steigende Volumen durch das gesamte abnehmende Volumen, um das AD-Volumen zu erhalten.
3. Teilen Sie das AD-Verhältnis durch das AD-Volumen.
4. Notieren Sie das Ergebnis und tragen Sie es in einem Diagramm auf.
5. Wiederholen Sie die Berechnung im nächsten ausgewählten Zeitintervall.
6. Verbinden Sie mehrere Datenpunkte zu einem Diagramm und sehen Sie, wie sich das TRIN im Laufe der Zeit bewegt.

Was sagt Ihnen der Waffenindex (TRIN)?

Der Arms-Index versucht, die Gesamtbewegungen des zusammengesetzten Wertes von Börsen wie der NYSE oder NASDAQ dynamischer zu erklären, indem er die Stärke und Breite dieser Bewegungen analysiert.

Ein Indexwert von 1,0 zeigt an, dass das Verhältnis des AD-Volumens gleich dem AD-Verhältnis ist. Der Markt befindet sich in einem neutralen Zustand, wenn der Index gleich 1,0 ist, da das Aufwärtsvolumen gleichmäßig auf die ansteigenden Emissionen und das Abwärtsvolumen gleichmäßig auf die rückläufigen Emissionen verteilt wird.

Viele Analysten glauben, dass der Waffenindex ein zinsbullisches Signal liefert, wenn er unter 1,0 liegt, da die durchschnittliche Aufwärtsaktie ein größeres Volumen aufweist als die durchschnittliche Abwärtsaktie. Tatsächlich haben einige Analysten festgestellt, dass das langfristige Gleichgewicht für den Index unter 1,0 liegt, was möglicherweise bestätigt, dass der Aktienmarkt eine bullische Tendenz hat.

Auf der anderen Seite wird ein Wert von mehr als 1,0 typischerweise als bärisches Signal angesehen, da der durchschnittliche Down-Stock ein größeres Volumen aufweist als der durchschnittliche Up-Stock.

Je weiter der Waffenindexwert von 1,00 entfernt ist, desto größer ist der Kontrast zwischen Kauf und Verkauf an diesem Tag. Ein Wert über 3,00 weist auf einen überverkauften Markt hin und diese rückläufige Stimmung ist zu dramatisch. Dies könnte bedeuten, dass eine Aufwärtswende bei den Preisen/dem Index bevorsteht.

Umgekehrt kann ein TRIN-Wert, der unter 0,50 fällt, auf einen überkauften Markt und eine Überhitzung der bullischen Stimmung hinweisen.

Händler schauen nicht nur auf den Wert des Indikators, sondern auch darauf, wie er sich im Laufe des Tages ändert. Sie suchen nach Extremen im Indexwert, um Anzeichen dafür zu erkennen, dass der Markt bald seine Richtung ändern könnte.

Der Unterschied zwischen dem Waffenindex (TRIN) und dem Tick-Index (TICK)

TRIN vergleicht die Anzahl der steigenden und fallenden Bestände mit dem Volumen sowohl der steigenden als auch der fallenden Bestände. Der Tick-Index vergleicht die Anzahl der Aktien mit einem Aufwärtstrend mit der Anzahl der Aktien mit einem Abwärtstrend. Der Tick-Index wird verwendet, um die Intraday-Stimmung zu messen. Der Tick Index berücksichtigt das Volumen nicht, aber extreme Messwerte signalisieren immer noch potenziell überkaufte oder überverkaufte Bedingungen.

Einschränkungen bei der Verwendung des Waffenindex (TRIN)

Der Waffenindex weist einige mathematische Besonderheiten auf, die Händler und Anleger bei der Verwendung beachten sollten. Da der Index das Volumen betont, treten Ungenauigkeiten auf, wenn nicht so viel Volumen bei steigenden Emissionen wie erwartet vorhanden ist. Dies ist möglicherweise keine typische Situation, kann jedoch auftreten und  den Indikator möglicherweise unzuverlässig machen.

Hier sind zwei Beispiele für Fälle, in denen Probleme auftreten können:

• Angenommen, ein sehr zinsbullischer Tag tritt auf, an dem es doppelt so viele steigende Emissionen wie rückläufige Emissionen und doppelt so viel steigendes Volumen wie sinkendes Volumen gibt. Trotz des sehr zinsbullischen Handels würde der Waffenindex nur einen neutralen Wert von (2/1)/(2/1) = 1,0 ergeben, was darauf hindeutet, dass der Indexwert möglicherweise nicht ganz genau ist.
• Angenommen, ein weiteres bullisches Szenario tritt ein, bei dem dreimal so viele steigende Emissionen wie rückläufige Emissionen und doppelt so viel steigendes Volumen als sinkendes Volumen auftreten. In diesem Fall würde der Waffenindex tatsächlich einen rückläufigen Wert (3/1)/(2/1) = 1,5 ergeben, was wiederum auf eine Ungenauigkeit hindeutet.

Eine Möglichkeit, dieses Problem zu lösen, besteht darin, die beiden Komponenten des Indikators in Probleme und Volumen zu unterteilen, anstatt sie in derselben Gleichung zu verwenden. Beispielsweise könnten steigende Emissionen geteilt durch rückläufige Emissionen einen Trend aufweisen, während steigendes Volumen gegenüber rückläufigem Volumen einen separaten Trend aufweisen könnte. Diese Verhältnisse werden als Vorwärts- / Rückwärtsverhältnis bzw.  Aufwärts- / Abwärtsverhältnis bezeichnet. Beides könnte verglichen werden, um die wahre Geschichte des Marktes zu erzählen.