ARM Margin
Was ist ARM-Marge?
Die ARM-Marge ist ein fester Prozentsatz, der zu einem indexierten (variablen) Zinssatz addiert wird, um den vollständig indexierten Zinssatz einer variabel verzinslichen Hypothek (ARM) zu bestimmen. Hypotheken mit variablem Zinssatz sind eines der am häufigsten angebotenen variabel verzinslichen Kreditprodukte auf dem primären Kreditmarkt.
Die zentralen Thesen
- Die ARM-Marge ist der Zinsbetrag, den ein Kreditnehmer für eine Hypothek mit variablem Zinssatz über dem Indexsatz zahlen muss.
- In einem ARM wählt der Kreditgeber eine bestimmte Benchmark, um den Basiszinssatz zu indexieren.
- Indizes können den LIBOR, den Leitzins des Kreditgebers und verschiedene Arten von US-Staatsanleihen umfassen.
- Kreditnehmer mit niedrigeren Kredit-Scores unterliegen möglicherweise einer höheren ARM-Marge als kreditwürdigere Kreditnehmer.
ARM-Margin verstehen
Eine ARM-Marge ist ein sehr wichtiger und oft übersehener Teil des Zinssatzes des Hypothekendarlehens mit variablem Zinssatz. Die ARM-Marge umfasst in der Regel den Großteil der Zinsen, die ein Kreditnehmer für sein Darlehen zahlt. Es wird zum angegebenen Indexsatz des Produkts addiert, um den vollständig indexierten Zinssatz zu bestimmen, den der Kreditnehmer für das Darlehen zahlt. Die Bedingungen für den indexierten Zinssatz und die ARM-Marge sind im Kreditvertrag des Darlehens aufgeführt.
Hypothekendarlehen mit variablem Zinssatz sind ein beliebtes Hypothekenprodukt. Sie sind mit einem Tilgungsplan strukturiert, der dem Kreditgeber durch Ratenzahlungen einen stetigen Cashflow bietet. Wenn die Zinsen steigen, erhöht sich der einstellbare Zinssatz eines ARM, was dem Kreditgeber zugute kommt und ein höheres Zinseinkommen generiert. Hypothekendarlehen mit variablem Zinssatz sind für Kreditnehmer von Vorteil, wenn die Zinsen sinken.
Bei einer hybriden Hypothek mit variablem Zinssatz zahlt der Kreditnehmer über die Laufzeit des Kredits sowohl feste als auch variabel verzinsliche Zinsen. Die ersten Jahre des Darlehens erfordern einen festen Zinssatz, während die restlichen Jahre einen variablen Zinssatz haben. Kreditnehmer können die festen und variablen Jahre anhand des Produktangebots identifizieren. Zum Beispiel hätte ein 5/1 ARM einen festen Zinssatz für fünf Jahre und einen variablen Zinssatz danach, der jedes Jahr neu eingestellt wird.
Indexierte Kurse
Der indexierte Zinssatz einer Hypothek mit variablem Zinssatz bewirkt, dass der vollständig indexierte Zinssatz für den Kreditnehmer schwankt. Bei variabel verzinslichen Produkten wie einem ARM wählt der Kreditgeber eine bestimmte Benchmark zur Indexierung des Basiszinssatzes. Indizes können den LIBOR, den Leitzins des Kreditgebers und verschiedene Arten von US-Staatsanleihen umfassen. Der indexierte Zinssatz eines variabel verzinslichen Produkts wird im Kreditvertrag offengelegt. Alle Änderungen des indexierten Zinssatzes führen zu einer Änderung des vollständig indexierten Zinssatzes des Kreditnehmers.
ARM-Margin-Level
Die ARM-Marge ist die zweite Komponente des vollständig indexierten Zinssatzes eines Kreditnehmers für eine Hypothek mit variablem Zinssatz. In einem ARM bestimmt der Underwriter eine ARM-Marge, die zum indexierten Zinssatz addiert wird, um den vollständig indexierten Zinssatz zu erstellen, den der Kreditnehmer voraussichtlich zahlen wird. Kreditnehmer mit hoher Kreditqualität können mit einer niedrigeren ARM-Marge rechnen, was zu einem insgesamt niedrigeren Zinssatz für das Darlehen führt. Kreditnehmer mit geringerer Kreditqualität werden eine höhere ARM-Marge haben, was von ihnen verlangt, höhere Zinssätze für ihr Darlehen zu zahlen.