ARM-Index
Was ist ein ARM-Index?
Der Begriff ARM-Index bezieht sich auf den Referenzzinssatz, an den eine variabel verzinste Hypothek (ARM) gebunden ist. Der Zinssatz einer variabel verzinslichen Hypothek besteht aus einem Indexsatzwert zuzüglich einer Marge. Der der variabel verzinslichen Hypothek zugrunde liegende Index ist variabel, während die Marge konstant ist. Es gibt mehrere beliebte Indizes, die für verschiedene Arten von Hypotheken mit variablem Zinssatz verwendet werden, wie der LIBOR oder der Fed Funds Rate. Der Zinssatz eines ARM mit seinem Index ist ein Beispiel für einen vollständig indizierten Zinssatz.
Die zentralen Thesen
- Ein ARM-Index ist ein Basiszinssatz, der verwendet wird, um variabel verzinsliche Hypothekenzinsen für einen bestimmten Zeitraum zu berechnen.
- Dieser Index oder Referenzzinssatz kann unter anderem der Leitzins, LIBOR oder der Zinssatz für US-Schatzwechsel sein.
- Der vollständig indexierte ARM-Satz beinhaltet den Indexsatz zuzüglich einer vorab festgelegten Marge für zusätzliche Zinsen.
ARM-Indizes verstehen
Hypotheken mit variablem Zinssatz sind eines der beliebtesten Produkte mit variablem Zinssatz auf dem Kreditmarkt. Die Zinssätze werden für den Anfangszeitraum der Hypothek festgelegt und dann aufgrund von Marktschwankungen während der verbleibenden Laufzeit des Darlehens zurückgesetzt. Angebote für ARMs können variieren, wobei die erste Zahl die Jahre darstellt, die einen festen Satz berechnen. Ein 2/28 ARM hätte einen festen Zinssatz für zwei Jahre, gefolgt von einem variablen Zinssatz für 28 Jahre. Ein 5/1 ARM könnte einen festen Zinssatz für fünf Jahre haben, gefolgt von einem einstellbaren Zinssatz, der jedes Jahr neu eingestellt wird. Dies macht diese Hypotheken ideal, wenn Kreditnehmer glauben, dass die Hypothekenzinsen sinken werden.
Das Darlehen basiert auf einem indexierten Zinssatz zuzüglich einer Marge während der variablen Zinsperiode. Ein offener variabler Zinssatz erhöht oder verringert sich, wenn eine Änderung des indizierten Zinssatzes auftritt. Wenn ein Darlehen bestimmte Bedingungen für die Anpassung des Zinssatzes hat, beispielsweise zum Ende eines jeden Jahres, wird der Zinssatz zum Zeitpunkt der Anpassung an den vollständig indexierten Zinssatz angepasst.
Der Index, an den eine Hypothek mit variablem Zinssatz gebunden ist, kann während der Laufzeit der Hypothek einen Unterschied machen. Obwohl dies ein wichtiger Faktor ist, sollten Kreditnehmer bei der Auswahl einer Hypothek mit variablem Zinssatz mehr als den Index berücksichtigen. Viele andere Variablen, wie die Marge und die Zinsobergrenzenstruktur, sind wichtige Überlegungen. Weitere wichtige Faktoren sind der Startzins und die Laufzeit des Kredits.
Während der ARM-Index wichtig ist, sollten Sie auch andere Faktoren wie die Marge, die Startrate und die Laufzeit des Kredits berücksichtigen.
Arten von ARM-Indizes
Es gibt verschiedene Arten von ARM-Indizes. Jeder hat seine eigenen Eigenschaften, die ihn von den anderen unterscheiden. Das Folgende sind einige der beliebtesten.
Prime
Der Leitzins wird von der Federal Reserve festgelegt und von den meisten Finanzinstituten, einschließlich Banken und Kreditgenossenschaften, verwendet. Dies ist der Zinssatz, den die meisten Geschäftsbanken ihren kreditwürdigsten Kunden berechnen. Sie dient als Grundlage für andere Zinssätze, auch für Hypotheken und Darlehen.
Dieser Index wird typischerweise bei der Preisgestaltung von kurz- und mittelfristigen Krediten oder für Anpassungen in festgelegten Intervallen bei langfristigen Krediten verwendet. Die Rate ist auf nationaler Basis einheitlich, so dass die Verbraucher unabhängig von ihrem Wohnort einen Vergleich zwischen Äpfeln durchführen können. Dies bedeutet, dass der Leitzins in Kalifornien und Maine gleich ist, sodass Hypothekengläubiger vergleichen können, wie wettbewerbsfähig ihre Hypotheken mit variablem Zinssatz in beiden Staaten sind. Die Margen des Kredits und die Frage, ob die Zinsen unter dem Leitzins liegen oder nicht, werden zu Elementen beim Vergleich der Kreditangebote.
LIBOR
Der London Interbank Offered Rate (LIBOR) ist als globaler Index ein Barometer für die Weltwirtschaft und wird von international tätigen Anlegern verwendet. Dieser Index basiert auf dem Zinssatz, der von Londoner Banken für Kreditgeschäfte zwischen ihnen erhoben wird. Der LIBOR-Index wird häufig als ARM-Index verwendet, um Intervalle abzudecken, die einen Monat, drei Monate, sechs Monate oder ein Jahr betragen können.
Ab Dezember 2020 war geplant, das LIBOR-System bis 2023 auslaufen zu lassen und durch andere Benchmarks wie den Sterling Overnight Index Average (SONIA) zu ersetzen.
Monatlicher Treasury-Durchschnitt
Der Monthly Treasury Average Index (MTA) ist ein beliebter ARM-Index, insbesondere für diejenigen, die sich gegen steigende Zinsen absichern möchten. Dieser Index ist eine Berechnung des gleitenden Durchschnitts mit einem Lag-Effekt. Das heißt, bei zu erwartenden Zinserhöhungen kann eine an den MTA-Index gebundene Hypothek wirtschaftlicher sein als eine an einen Index gebundene Hypothek ohne gleitenden Durchschnitt wie dem Einmonats-LIBOR-Index. Aber während es eine gute Wette ist, wenn die Zinsen steigen, ist es nicht so gut, wenn sie fallen.
Einjährige T-Rechnung
Viele ARM-Kredite verwenden diesen Index. Dieser Index basiert auf den wöchentlich angebotenen Auktionsergebnissen für 12-monatige Treasury Bills (T-Bills) des US-Finanzministeriums. Aufgrund der hohen Fluidität der Renditen des einjährigen T-Bills – aufgrund der wöchentlichen Auktionen – ist der Index deutlich volatiler.