Sind Schatzwechsel eine gute Investition für Altersvorsorge?
Ob Schatzwechsel (T-Bills) für Ihr Altersvorsorgeportfolio sinnvoll sind oder nicht, hängt zu einem großen Teil davon ab, wie nahe Sie dem Ruhestand sind. Bei Investitionsentscheidungen für Ihr Altersguthaben geht es darum, Opportunitätskosten und -risiken in Einklang zu bringen.
Die zentralen Thesen
- T-Bills sind eine der sichersten Anlagen, aber ihre Renditen sind im Vergleich zu den meisten anderen Anlagen niedrig.
- Bei der Entscheidung, ob T-Bills gut zu einem Altersvorsorgeportfolio passen, müssen Opportunitätskosten und Risiko berücksichtigt werden.
- Im Allgemeinen können T-Rechnungen für Anleger geeignet sein, die sich dem Ruhestand nähern oder sich im Ruhestand befinden.
T-Bills werden von der US-Regierung ausgestellt und gelten als eine der sichersten Anlagen der Welt. Daher sollte das Risiko niemals eine wesentliche Abschreckung darstellen. Die Rendite von T-Bills ist jedoch im Vergleich zu anderen Arten von Wertpapieren wie Aktien, Anleihen und Investmentfonds in der Regel recht niedrig. Deshalb müssen die Opportunitätskosten berücksichtigt werden.
Opportunitätskosten und T-Rechnungen erklärt
Opportunitätskosten sind ein Konzept in der Rendite, die er möglicherweise erzielt hätte, wenn er investiert worden wäre.
Bei T-Bills manifestieren sich die Opportunitätskosten einer Investition in nicht realisierten Renditen, die an anderer Stelle auf dem Markt erzielt werden könnten. T-Bills sind kurzfristige Fälligkeitstermine zwischen vier und 52 Wochen.
Im Allgemeinen ist der Zinssatz umso höher, je länger das Fälligkeitsdatum einer T-Rechnung ist.
Die Treasury-Rendite einer T-Rechnung mit einer Laufzeit von 52 Wochen liegt ab Mai 2020 im Bereich von 0,16% und damit deutlich unter den Renditen des Aktienmarktes. Andererseits hat der Aktienmarkt ein viel höheres Risiko.
Abwägen von Opportunitätskosten und Risiko
Anleger, die sich dem Ruhestand nähern oder sich im Ruhestand befinden, investieren in der Regel einen großen Teil ihres Portfolios in einkommensschaffende, konservative Anlagen, um ihr Notgroschen zu schützen. Jüngere Anleger hingegen befinden sich in der Akkumulationsphase des Sparens für den Ruhestand und können mehr Risiken eingehen.
Schauen wir uns Beispiele an, um Opportunitätskosten und -risiken in Bezug auf T-Bills und jüngere und ältere Anleger in Einklang zu bringen.
Ein 25-jähriger Investor
Ein 25-jähriger Arbeitnehmer, der in T-Rechnungen für den Ruhestand investiert, wird wahrscheinlich nur einen Bruchteil der durchschnittlichen Börsenrenditen in den nächsten 40 Arbeitsjahren verdienen. Da der Arbeitnehmer in den nächsten Jahrzehnten besser in der Lage ist, Marktschwankungen zu absorbieren, gibt es kaum einen Grund, in T-Rechnungen für den Ruhestand zu investieren.
Ein 60-jähriger Investor
Ein 60-jähriger Arbeiter ist jedoch eine andere Geschichte. Da der Ruhestand viel näher rückt, bieten Schatzwechsel eine sehr reale Sicherheit für alle bis zu diesem Zeitpunkt gesparten Gelder.
Arbeitnehmer in dieser Lebensphase haben weniger Zeit, sich von den Verlusten eines aggressiven Portfolios in einem schlechten Markt zu erholen. Der Unterschied in der Rendite zwischen T-Bills und Aktien ist ebenfalls viel geringer, da der Unterschied viel weniger Zeit zur Aufzinsung hat. Dies bedeutet nicht, dass T-Bills notwendigerweise die beste Wahl für Arbeitnehmer sind, zumal die Laufzeiten weniger als ein Jahr betragen, aber für ältere Anleger sinnvoller sind.