Passen ETFs gut zu 401 (k) Plänen?
Exchange Traded Funds (ETFs) sind zu einem wichtigen Bestandteil der Anlagelandschaft geworden und erfreuen sich immer größerer Beliebtheit. Die Möglichkeit, ETFs während des gesamten Handelstages zu kaufen und zu verkaufen, die niedrigen Kosten vieler Index-ETFs und ihre Transparenz haben sie für viele Einzelinvestoren und Finanzberater zum bevorzugten Anlageprodukt gemacht.
ETFs als 401 (k) Picks
ETFs bieten Anlegern viele Vorteile. Einige dieser Vorteile sind jedoch in einer 401 (k) -Einstellung irrelevant. Die Möglichkeit, tagsüber mit ETFs zu handeln, dürfte Arbeitgeber nicht ansprechen, die nicht möchten, dass Mitarbeiter während der Arbeitszeit an ihren Computern sitzen und ihre Bestände beobachten oder handeln. Abhängig von der Plattform kann die Option zum Handeln in Echtzeit für die Planung von Teilnehmern verfügbar sein oder nicht, da viele 401 (k) -Anbieter die Geschäfte am Ende des Geschäftstages aggregieren. In jedem Fall sind Pensionspläne nicht wirklich für den Intraday Handel ausgelegt. Sie sollen langfristige Investitionen sein.
Viele ETFs bieten aufgrund ihrer Struktur Steuereffizienz. Dies ist kein relevantes Merkmal in einem steuerlich latenten Pensionsplan wie einem 401 (k). ETFs ähneln Investmentfonds. Wenn Ihre 401 (k) -Optionen einen ETF (oder einen Investmentfonds) enthalten, den Sie für eine gute Wahl halten, gibt es keinen Grund, ihn nicht zu wählen.
Alle ETF 401 (k) -Produkte
Bisher haben ETFs keine größeren Fortschritte auf dem 401 (k) -Markt erzielt. Robo-Berater Betterment hat ein 401 (k) -Produkt auf den Markt gebracht. Es wird alle in seinem Kernservice angebotenen ETF-Portfolios als verwaltete Konten für 401 (k) -Teilnehmer verwenden. Das Unternehmen verspricht einen Gesamtbetrag von 60 Basispunkten für die Verwaltung und 10 Basispunkten für die ETF-Kosten. Diese Gebühr wird für Pläne mit einem Vermögen von 1 Mrd. USD oder mehr auf 10 Basispunkte gesenkt.
Während dieser Ansatz im Großen und Ganzen auf dem Markt an Bedeutung gewinnen kann, war der Hype um ETFs in 401 (k) -Plänen genau dieser Hype. Charles Schwab brachte ein Produkt für alle ETF 401 (k) auf den Markt, und die bisherigen Ergebnisse waren entschieden gemischt.
Index Investmentfonds
Im Allgemeinen bieten einfache Vanille- Index-Investmentfonds die geringen Kosten und die Stilreinheit von Index-ETF-Produkten. Beispielsweise weist der Vanguard Total Stock Market Index ETF (VTI) eine äußerst niedrige Kostenquote von 0,05% auf. Die Vanguard Total Stock Market Index-Version für Investmentfonds weist ebenfalls eine Kostenquote von 0,05% auf.
Bei Vanguard sind ETFs lediglich eine zusätzliche Anteilsklasse ihrer Investmentfonds. Zwar gibt es bei einigen Anbietern einen ETF-Preiskampf, dies ist jedoch nur dann von Bedeutung, wenn es sich bei den angebotenen ETFs um diejenigen handelt, die Ihr Unternehmen den Plan-Teilnehmern anbietet.
Komplexität und Kostenangabe
Die Verwendung von ETFs erschwert die Offenlegung von Kosten für Plan-Sponsoren aufgrund der Struktur vieler ETFs erheblich.
Ein Problem sind die Bid-Ask-Spreads, die während des Handelstages variieren können. Dies ist zwar nicht Teil der Kostenstruktur des ETF, stellt jedoch für die Teilnehmer Kosten dar.
Das Problem des Intraday-Handels könnte ebenfalls problematisch sein. Dies könnte zu unterschiedlichen Tagesendwerten für denselben Bestand unter den Teilnehmern führen.
Die Realität ist, dass die Teilnehmer miteinander sprechen und jede Situation wie diese zwangsläufig auftaucht. Dies ist nur ein Kopfschmerz, den Plan-Sponsoren nicht brauchen.
Bruchteilsanteile
ETFs werden an den verschiedenen Börsen als ganze Aktien gehandelt. Kleine Anlagen sind die Norm in einem 401 (k) -Plan und würden sicherlich zu gebrochenen ETF-Aktien führen. Während die Aufzeichnungstechnologie sich irgendwann weiterentwickelt hat oder entwickeln wird, fallen hier wahrscheinlich zusätzliche Kosten an. Bruchteilsanteile sind bei Investmentfonds die Norm.
ETFs vs. aktiv verwaltete Fonds
Zu den Argumenten, die ich zugunsten von All-ETF-Plänen gelesen habe, gehört, dass Index-ETFs billiger sind als aktiv verwaltete Investmentfonds.
Dies mag zutreffen, ist jedoch für Rentenkonten nicht wirklich relevant. Viele ausgezeichnete Low-Cost-401 (k) -Pakete bieten eine Mischung aus Indexfonds und aktiv verwalteten Fonds.
Von ETFs verwaltete Konten
Der Ort, an dem ETFs in einem 401 (k) -Plan am besten funktionieren könnten, liegt im Bereich der verwalteten Konten. Diese werden möglicherweise anstelle des Zieldatums angeboten, das derzeit das Angebot für verwaltete Hauptkonten ist.
Es wäre jedoch weiterhin Sache des Plansponsors, diese Konten zu überprüfen und sicherzustellen, dass sie für ihre Teilnehmer geeignet sind. Sie möchten auch sicherstellen, dass sie als qualifizierte Standardanlagealternativen verwendet werden können.