Schiedsverfahren
Was ist Schiedsgerichtsbarkeit?
Die Schiedsgerichtsbarkeit ist ein Mechanismus zur Beilegung von Streitigkeiten zwischen Anlegern und Maklern oder zwischen Maklern. Es wird von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) überwacht und die Entscheidungen sind endgültig und bindend. Das Schiedsverfahren unterscheidet sich von der Mediation, bei der die Parteien verhandeln, um eine freiwillige Einigung zu erzielen, und Entscheidungen sind nicht bindend, es sei denn, alle Parteien stimmen ihnen zu.
Ein Schiedsverfahren ist nicht dasselbe wie das Einreichen einer Anlegerbeschwerde, bei der ein Anleger ein Fehlverhalten eines Maklers behauptet, aber keine spezifische Streitigkeit mit diesem Makler hat, für die der Anleger Schadensersatz verlangt.
Wie Schiedsgerichtsbarkeit funktioniert
In der Praxis ähnelt ein Schiedsverfahren einem Rechtsstreit, kann jedoch aufgrund der geringeren Kosten und des geringeren Zeitaufwands für alle Parteien vorzuziehen sein.
Die zentralen Thesen
- Ein Schiedsverfahren ist nicht dasselbe wie eine Anlegerbeschwerde.
- Aufgrund des geringeren Kosten- und Zeitaufwands für alle Beteiligten könnte ein Schiedsverfahren einem Gerichtsverfahren vorzuziehen sein.
- Streitigkeiten mit weniger als 50.000 US-Dollar erfordern keine persönliche Anhörung.
- Bei Streitigkeiten zwischen 50.000 und 100.000 US-Dollar ist eine persönliche Anhörung durch einen einzelnen Schiedsrichter erforderlich.
Wenn ein Anleger oder Makler eine bestimmte Streitigkeit mit einem bei der FINRA registrierten Makler hat, kann er bei der FINRA eine Klage einreichen, in der das angebliche Fehlverhalten und die Höhe des Schadensersatzanspruchs angegeben sind.
Die FINRA ernennt ein Gremium aus drei Fachleuten der Finanzbranche, die, sofern der Geschädigte nichts anderes verlangt, nicht in der Wertpapierbranche beschäftigt sind. Dies soll Befangenheit beseitigen, aber wenn eine der Parteien den Verdacht hat, dass ein Mitglied des Gremiums befangen ist, kann sie eine Änderung beantragen.
Schiedsverhandlungen
Bei Streitigkeiten mit weniger als 50.000 US-Dollar werden persönliche Anhörungen nicht als notwendig erachtet; vielmehr legen beide Parteien schriftliche Unterlagen einem einzigen Schiedsrichter vor, der den Fall entscheidet. Bei Streitigkeiten zwischen 50.000 und 100.000 US-Dollar sind persönliche Anhörungen mit einem einzigen Schiedsrichter am häufigsten.
Bei Streitigkeiten über 100.000 US-Dollar sind persönliche Anhörungen mit drei Schiedsrichtern Standard. Für eine Entscheidung ist eine Mehrheit des Dreiergremiums (also zwei Personen) erforderlich. Schiedsrichter müssen ihre Entscheidung nicht begründen.
Parteien, die ein Schiedsverfahren beantragen, können sich selbst vertreten oder einen Anwalt beauftragen. Im Allgemeinen sind Schiedsgerichte weniger formalistisch als das Gerichtssystem, sodass Anleger auch dann eine vernünftige Chance haben, erfolgreich zu sein, wenn sie sich selbst vertreten.
Mit der Einreichung eines Schiedsverfahrens sind Gebühren verbunden, ganz zu schweigen von den damit verbundenen Zeit- und Reisekosten, die Anleger bei der Ausübung dieser Option berücksichtigen sollten.
Besondere Überlegungen
Schiedsinstanzen sprechen nicht unbedingt den vollen Streitwert zu. Wenn ein Investor beispielsweise eine Forderung gegen seinen Makler in Höhe von 38.000 USD einreicht, kann das Gremium zugunsten des Anlegers entscheiden, aber nur 10.000 USD zusprechen.
Schiedsentscheidungen sind bindend und können nicht angefochten werden, außer unter sehr begrenzten Umständen. Das Mediationsverfahren der FINRA hingegen ist nicht bindend, es sei denn, beide Parteien stimmen dem Vergleich zu.
Die Public Investors Arbitration Bar Association hat die FINRA wegen mangelnder Vielfalt in ihren Schiedsgerichten und laxer Schutzmaßnahmen gegen Voreingenommenheit und Interessenkonflikte kritisiert. Die Regulierungsbehörde hat argumentiert, dass diese Kritik fehl am Platz ist, insbesondere der Fokus auf das Alter der Schiedsrichter.
In ihren Nutzungsbedingungen verlangen die meisten Broker von den Anlegern, dass sie einem obligatorischen Schiedsverfahren zur Beilegung potenzieller Streitigkeiten zustimmen, anstatt vor Gericht zu gehen. Da die FINRA ein nahezu Monopol auf Schiedsverfahren hat, sind die Gremien der Organisation für viele Investoren der einzige Rechtsweg.