Schiedsgerichtsbarkeit
Was ist Schiedsgerichtsbarkeit?
Schiedsgerichtsbarkeit ist ein Mechanismus zur Beilegung von Streitigkeiten zwischen Investoren und Maklern oder zwischen Maklern. Es wird von der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) überwacht, und die Entscheidungen sind endgültig und bindend. Die Schiedsgerichtsbarkeit unterscheidet sich von der Mediation, bei der die Parteien über eine freiwillige Einigung verhandeln, und Entscheidungen sind nicht bindend, es sei denn, alle Parteien stimmen ihnen zu.
Ein Schiedsverfahren ist nicht gleichbedeutend mit der Einreichung einer Anlegerbeschwerde, in der ein Anleger ein Fehlverhalten eines Maklers geltend macht, hat jedoch keinen konkreten Streit mit dem Makler, für den der Anleger Schadensersatz beantragt.
Wie Schiedsgerichtsbarkeit funktioniert
In der Praxis ähnelt ein Schiedsverfahren einem Rechtsstreit, kann jedoch aufgrund der geringeren Kosten und des geringeren Zeitaufwands für alle Parteien vorzuziehen sein.
Die zentralen Thesen
- Schiedsgerichtsbarkeit ist nicht dasselbe wie die Einreichung einer Investorenbeschwerde.
- Ein Schiedsverfahren könnte aufgrund der geringeren Kosten und des geringeren Zeitaufwands für alle Beteiligten einer Klage vorzuziehen sein.
- Streitigkeiten mit weniger als 50.000 US-Dollar erfordern keine persönlichen Anhörungen.
- Für Streitigkeiten zwischen 50.000 und 100.000 US-Dollar ist eine persönliche Anhörung mit einem einzelnen Schiedsrichter erforderlich.
Wenn ein Investor oder Makler einen bestimmten Streit mit einem bei FINRA registrierten Makler hat, kann er bei FINRA eine Klage einreichen, in der das mutmaßliche Fehlverhalten und der Geldbetrag, den er als Schadensersatz verlangt, angegeben sind.
Die FINRA wird ein Gremium aus drei Fachleuten der Finanzbranche ernennen, die, sofern der Geschädigte nichts anderes verlangt, nicht in der Wertpapierbranche beschäftigt sind. Dies soll Verzerrungen beseitigen. Wenn jedoch eine der Parteien den Verdacht hat, dass ein Mitglied des Gremiums voreingenommen ist, kann sie eine Änderung beantragen.
Schiedsgerichtsverhandlungen
Bei Streitigkeiten mit weniger als 50.000 US-Dollar werden persönliche Anhörungen nicht als notwendig angesehen. Vielmehr legen beide Parteien schriftliches Material einem einzelnen Schiedsrichter vor, der über den Fall entscheidet. Bei Streitigkeiten zwischen 50.000 und 100.000 US-Dollar sind persönliche Anhörungen mit einem einzelnen Schiedsrichter am häufigsten.
Bei Streitigkeiten über 100.000 US-Dollar sind persönliche Anhörungen mit drei Schiedsrichtern Standard. Für eine Entscheidung ist eine Mehrheit des Drei-Schiedsrichter-Gremiums (dh zwei Personen) erforderlich. Schiedsrichter sind nicht verpflichtet, ihre Entscheidung zu erläutern.
Parteien, die ein Schiedsverfahren beantragen, können sich selbst vertreten oder einen Anwalt beauftragen. Im Allgemeinen sind Schiedsgerichte weniger formalistisch als das Gerichtssystem, sodass Anleger eine vernünftige Chance haben, auch dann erfolgreich zu sein, wenn sie sich selbst vertreten.
Mit der Einreichung eines Schiedsverfahrens sind Gebühren verbunden, ganz zu schweigen von den damit verbundenen Zeit- und Reisekosten, die Anleger bei der Ausübung dieser Option berücksichtigen sollten.
Besondere Überlegungen
Schiedsgerichte vergeben nicht unbedingt den vollen Betrag, der in einem Streitfall angestrebt wird. Wenn ein Investor beispielsweise eine Klage gegen seinen Broker in Höhe von 38.000 US-Dollar einreicht, kann das Gremium zugunsten des Investors entscheiden, jedoch nur 10.000 US-Dollar vergeben.
Schiedsentscheidungen sind bindend und können nur unter sehr begrenzten Umständen angefochten werden. Der Mediationsprozess von FINRA ist dagegen nur dann verbindlich, wenn beide Parteien dem Vergleich zustimmen.
Die Public Investors Arbitration Bar Association hat die FINRA wegen mangelnder Vielfalt in ihren Schiedsgerichten und laxer Schutzmaßnahmen gegen Voreingenommenheit und Interessenkonflikte kritisiert. Die Regulierungsbehörde hat argumentiert, dass diese Kritik fehl am Platz ist, insbesondere der Fokus auf das Alter der Schiedsrichter.
In ihren Nutzungsbedingungen verlangen die meisten Broker von den Anlegern, dass sie einem obligatorischen Schiedsverfahren zur Beilegung potenzieller Streitigkeiten zustimmen, anstatt vor Gericht zu gehen. Da FINRA ein nahezu monopolistisches Schiedsverfahren hat, sind die Gremien der Organisation der einzige Rückgriff vieler Investoren.