Arbitrage-Strategien mit binären Optionen

Arbitrage  ist der gleichzeitige Kauf und Verkauf desselben Wertpapiers in zwei verschiedenen Märkten mit dem Ziel, von der Preisdifferenz zu profitieren. Aufgrund ihrer einzigartigen Auszahlungsstruktur haben binäre Optionen bei den Händlern große Popularität erlangt. Wir betrachten die Arbitragemöglichkeiten beim Handel mit  binären Optionen  .

Eine kurze Einführung in Arbitrage

Angenommen, eine Aktie ist NYSE  als auch an der  NASDAQ  notiert. Ein Händler stellt fest, dass der aktuelle Kurs der Aktie an der NYSE 10,1 USD beträgt und an der NASDAQ 10,2 USD beträgt. Sie kauft 10.000 der günstigeren Aktien (an der NYSE) für 101.000 US-Dollar und verkauft gleichzeitig die gleiche Menge von 10.000 höherpreisigen Aktien für 102.000 US-Dollar. Sie schafft es, die Differenz (102.000-101.000 = $1000) als Gewinn einzustreichen (vorausgesetzt, es gibt keine Maklerprovision).

Arbitrage ist effektiv ein risikoloser Gewinn. Am Ende der beiden Transaktionen (bei erfolgreicher Ausführung) hält der Händler keine Aktienposition (also ist er risikofrei), hat aber einen Gewinn erzielt.

Optionen Arbitrage

Der Optionshandel beinhaltet hohe Preisschwankungen, was gute Arbitragemöglichkeiten bietet. Während Aktien für Arbitrage möglicherweise zwei verschiedene Märkte (Börsen) benötigen, ermöglichen Optionskombinationen Arbitragemöglichkeiten an derselben Börse. Zum Beispiel führt die Kombination einer Long-Put- und einer Long-Futures-Position zur Bildung eines  synthetischen Calls, der gegen eine echte Call-Option an derselben Börse arbitriert werden kann. Effektiv werden Vermögenswerte mit ähnlichen Auszahlungen gegeneinander arbitriert.

Darüber hinaus existieren andere Variationen der Arbitrage. Eine Long-Position in einer Aktie kann gegen eine Short-Position in Aktien-Futures vermittelt werden. Arbitragemöglichkeiten können auch zwischen korrelierten Rohstoffen und Währungen untersucht werden (Beispiele folgen).

Binäre Optionen

Während die Plain Vanilla Call- und Put-Optionen eine lineare Auszahlung bieten, sind binäre Optionen eine spezielle Kategorie von Optionen, die „Alles-oder-Nichts“- oder „Festpreis“-Auszahlungen bieten.

Hier ist die grafische Darstellung der Differenz der Auszahlungen zwischen den beiden:

Die lineare (und unterschiedliche) Auszahlung von Plain-Vanilla-Optionen ermöglicht die Arbitrage von Kombinationen verschiedener Optionen, Futures und Aktienpositionen (und ein Händler kann von den Preisunterschieden profitieren). Die feste Auszahlung von binären Optionen schränkt die Kombinationsmöglichkeiten ein.

Die Kernidee der Arbitrage besteht darin, gleichzeitig Vermögenswerte mit ähnlichem Profil (synthetische oder reale) zu kaufen und zu verkaufen, um von der Preisdifferenz zu profitieren. Eine der größten Herausforderungen bei binären Optionen besteht darin, dass es kaum Vermögenswerte gibt, die ein ähnliches Auszahlungsprofil aufweisen. Das Ausprobieren von Kombinationen mit verschiedenen Vermögenswerten, um die Auszahlungsfunktion für binäre Optionen zu replizieren, ist eine mühsame Aufgabe. Es beinhaltet das Eingehen mehrerer Positionen – etwas, das für eine zeitnahe Handelsausführung sehr schwierig ist und hohe Maklerprovisionen kostet.

Arbitrage-Möglichkeiten beim Handel mit binären Optionen:

Innerhalb der oben genannten Beschränkungen sind die Arbitragemöglichkeiten beim Handel mit binären Optionen begrenzt. Es ist schwierig, ähnliche Vermögenswerte zu finden, gegen die gleichzeitig Arbitrage betrieben werden kann. Die beste verfügbare Option ist die zeitbasierte Arbitrage. Es geht darum, eine Marktabweichung zu erkennen, eine entsprechende Position einzunehmen und dann die Gewinne nach einiger Zeit zu verbuchen, wenn diese Abweichung beseitigt ist oder das Kursziel / die Stop-Loss erreicht werden.

NADEX ist die beliebte Börse für den Handel mit binären Optionen. Denken Sie daran, dass andere Märkte für Aktien, Indizes, Futures, Optionen oder Rohstoffe andere (und begrenzte) Handelszeiten haben. Mehrere Vermögenswerte ( Aktien,  Futures,  Optionen ) werden zu unterschiedlichen Tageszeiten gehandelt, abhängig von den börsenfähigen Handelszeiten. Entwicklungen, die bei Marktschließung auftreten, können bei Marktöffnung zu schnellen Preisbewegungen führen.

Zum Beispiel kann es eine Nachricht geben, die den Aktienindex FTSE 100 betrifft   und herauskommt, wenn die London Stock Exchange ( LSE ) geschlossen ist. Die genauen Auswirkungen solcher Nachrichten auf den FTSE 100-Index werden erst sichtbar, wenn die LSE geöffnet wird und die FTSE mit der Aktualisierung beginnt. Bis dahin werden Spekulationen über die wahrgenommenen Auswirkungen der Nachrichten auf den Wert des FTSE hoch sein.

Dieser Index ist die Benchmark für den Handel mit binären Optionen auf NADEX. Da der Handel mit binären Optionen für längere Zeit verfügbar ist, können bei FTSE-Binäroptionen viele Volatilitäten und Preisbewegungen als Folge der Nachrichten sichtbar sein.

Angenommen, die LSE ist derzeit geschlossen und es gibt keine Aktualisierungen des FTSE-Index (der letzte Schlusswert war 7000). Angenommen, der letzte Preis für die binäre Option „FTSE> 7100“ betrug 30 USD. Als Ergebnis der sich entwickelnden Nachrichten wird erwartet, dass der FTSE steigt, sobald der Markt öffnet (in etwa fünf Stunden), und dieser Wert der binären Option wird beginnen, vom aktuellen Preis von 30 $ auf 50 $, 60 $ zu steigen (und zu schwanken). 70 Dollar und so weiter. Da es keine Gewissheit darüber gibt, wie hoch der genaue FTSE-Wert sein wird, wenn er für den Handel geöffnet wird, schwanken die Preise für binäre Optionen auf und ab. Während dieser Zeit können erfahrene Trader ihr Geld auf FTSE-Binäroptionen für zeitbasierte Arbitrage setzen.

Sobald der Markt geöffnet ist, wird die tatsächliche Änderung der FTSE-Indexwerte und der FTSE-Futures-Preise sichtbar. Dies wird dazu führen, dass sich die Preise für FTSE 100-Binäroptionen in Richtung der genauen Wiedergabe der FTSE 100-Werte bewegen. Zu diesem Zeitpunkt konnten erfahrene Händler überkaufte und überverkaufte Bedingungen auf dem Markt für binäre Optionen erkennen und Gewinne erzielen (möglicherweise ein paar Mal).

Andere Arbitragemöglichkeiten für binäre Optionen ergeben sich aus korrelierten Vermögenswerten, wie z. B. den Auswirkungen von Rohstoffpreisänderungen, die zu Währungspreisänderungen führen. Normalerweise haben Gold und Öl eine inverse Korrelation zum US-Dollar (dh wenn der Gold- oder Ölpreis steigt, dann schwächt sich der USD ab und umgekehrt). Erfahrene Händler können in solchen Szenarien nach Arbitrage-Möglichkeiten in zugehörigen Forex-Binäroptionen suchen.

Ein Händler beobachtet beispielsweise, dass der Goldpreis steigt. Er kann US-Dollar leer verkaufen, indem er das USD/JPY-Paar verkauft oder das EUR/USD-Paar kauft. Ebenso kann ein Anstieg des Ölpreises zu einem erwarteten Anstieg des EUR/USD-Preises führen. Ein Händler binärer Optionen kann geeignete Positionen eingehen, um von diesen Veränderungen der Vermögenspreise zu profitieren.

Die Arbitrage bei anderen binären Optionen, wie z. B. „non-farm payroll binary options“, ist schwierig, da ein solcher Basiswert mit nichts korreliert. Man kann immer noch eine zeitbasierte Arbitrage versuchen, aber dies wäre ausschließlich auf Spekulation zurückzuführen (z. B. eine Position einnehmen, wenn sich der Ablauf nähert und versucht, von der Volatilität zu profitieren).

Binäre Optionen: Besser für Arbitrage?

Hohe Volatilität ist ein Freund der Arbitrageure. Binäre Optionen bieten „Alles-oder-Nichts“ oder „Festpreis“ Gewinn (100 $) und Verlust (0 $). Wie bei Plain-Vanilla-Optionen gibt es keine Variabilität (oder Linearität) bei Renditen und Risiken. Der Kauf einer binären Option zu 40 USD führt entweder zu einem Gewinn von 60 USD (endgültige Auszahlung – Kaufpreis = 100 USD – 40 USD = 60 USD) oder zu einem Verlust von 40 USD. Jegliche Auswirkungen von Nachrichten/Gewinn/anderen Marktentwicklungen führen zu Kursschwankungen (von 40 $ auf 50 $, 80 $, 10 $, 15 $ usw.).

Arbitrageure warten normalerweise nicht, bis binäre Optionen ablaufen. Sie buchen die Teilgewinne oder kürzen ihre Verluste vorher. Da binäre Optionen mit Festpreis-Pauschalzahlungen ausgestattet sind, kann jede Änderung des zugrunde liegenden Werts einen großen Einfluss auf die Rendite haben.

Wenn zum Beispiel der FTSE bei 7000 schloss und die binäre Option FTSE>7100 bei 30 $ gehandelt wurde, dann kommen positive Nachrichten über den FTSE heraus. Der FTSE erreicht 7095 und schwebt um dieses Niveau in einem 10-Punkte-Bereich (7095-7105). Der Preis für binäre Optionen wird große Schwankungen aufweisen, da nur ein Punkt Unterschied im FTSE die Gewinn-Verlust-Auszahlung für einen Händler machen oder brechen kann. Wenn der FTSE bei 7099 endet, verliert der Käufer die von ihm bezahlte Prämie (30 USD). Wenn der FTSE bei 7100 endet, erhält er einen Gewinn von ($ 100- $ 30 = $ 70). Diese -30 $ bis +70 $ sind eine enorme Variation, die auf einem Ein-Punkt-Limit des Basiswerts (7099 bis 7100) basiert, und das führt zu einer sehr hohen Volatilität bei der Bewertung binärer Optionen, was zu enormen Preisschwankungen für aktive Händler von binären Optionen führt, aus denen sie Kapital schlagen können.

Die Quintessenz

Standard-Arbitrage (gleichzeitiger Kauf und Verkauf ähnlicher Wertpapiere auf zwei Märkten) steht Händlern von binären Optionen möglicherweise nicht zur Verfügung, da auf mehreren Märkten keine ähnlichen Vermögenswerte gehandelt werden. Arbitrage-Möglichkeiten bei binären Optionen sind aus denen auszuwählen, die außerhalb der Marktzeiten in verbundenen Märkten oder korrelierten Vermögenswerten verfügbar sind. Die einzigartige „Alles-oder-Nichts“ -Auszahlungsstruktur von binären Optionen ermöglicht zeitbasierte Arbitrage-Möglichkeiten. Hohe Schwankungen ermöglichen hohe Gewinnpotenziale, bringen aber auch große Verlustpotenziale mit sich. Aufgrund seines hohen Risikos und seiner hohen Rendite ist der Handel mit binären Optionen nur für erfahrene Händler ratsam.