Voraussichtliche Haltedauer

Was ist eine voraussichtliche Haltedauer?

Die voraussichtliche Haltedauer bezieht sich auf die Dauer, die eine Kommanditgesellschaft (LP) erwartet, einen bestimmten Vermögenswert zu halten. Nach Ablauf des festgelegten Zeitraums wird die Personengesellschaft in der Regel die Beteiligung veräußern und das investierte Kapital durch eine Pauschalausschüttung an die Anleger zurückgezahlt.

Verstehen einer voraussichtlichen Haltedauer

Eine Limited Partnership (LP) ist eine formelle Vereinbarung zwischen zwei oder mehr Parteien, um ein Unternehmen zu führen und zu betreiben und seine Gewinne zu teilen. LPs bestehen aus einem Komplementär , einer Person oder Gesellschaft, die für die laufende Geschäftsführung des Unternehmens verantwortlich ist, und Kommanditisten, den Miteigentümern, die finanzielle Mittel einbringen und sich dann einfach zurücklehnen und ihren Gewinnanteil einkassieren aus der Investition. Die Mehrheit der Hedgefonds und Private-Equity-Fonds  sind als Limited Partnerships (LPs) strukturiert.

Da die Komplementärin für die Überwachung der Geschäfte und Entscheidungen verantwortlich ist, haften sie in vollem Umfang für alle Schulden und Verbindlichkeiten, die die Gesellschaft eingeht, einschließlich Rechtsstreitigkeiten. Die stillen Kommanditisten haften hingegen nur bis zur Höhe ihrer Einlage, ähnlich den Aktionären einer börsennotierten Gesellschaft.

Unter der Anleitung der persönlich haftenden Gesellschafterin investieren LPs häufig Kapital in kurzfristige Projekte und Vermögenswerte wie Immobilien. Aufgrund der schnellen Abwicklung ihrer Geschäfte, der manchmal illiquiden Natur ihrer Beteiligungen, der Struktur dieser Unternehmen und der Tatsache, dass sie in der Regel für eine vorbestimmte Zeit gegründet werden, müssen LPs in ihren Prospekten die voraussichtliche Haltedauer der Vermögenswerte offenlegen.

Voraussichtliche Haltedauern sind aus vielen Gründen nützlich. Sie ermöglichen es Anlegern vor allem, zu erkennen, wann sie ihr ursprünglich investiertes Kapital zurückbezahlt bekommen.

Haltefristen dienen einer Reihe anderer nützlicher Zwecke. Sie können beispielsweise verwendet werden, um die Besteuerung von Veräußerungsgewinnen oder die Gesamtverluste von Vermögenswerten zu ermitteln. Eine langfristige Haltefrist wird vom Internal Revenue Service (IRS) als ein Jahr oder länger ohne Ablauf kategorisiert. Vermögenswerte, die in diesem Zeitraum gehalten werden, werden als kurzfristiger Gewinn weniger günstig besteuert.

Halteperioden helfen den Anlegern auch dabei, die Renditen einer Position zu ermitteln und sie zwischen Anlagen zu vergleichen, die für verschiedene Zeiträume gehalten werden. Die Gesamtrendite einer Anlage während der Haltedauer wird als Rendite/Rendite der Haltedauer bezeichnet. In Prozent ausgedrückt, berücksichtigt es das Einkommen, das eine Investition generiert, sowie die Wertänderung.

Die Formel sieht so aus:

Besondere Überlegungen

Bevor ein Broker einer Person eine potenzielle Anlage empfiehlt, sollte er die voraussichtlichen Haltedauern der zugrunde liegenden Vermögenswerte des verkaufenden Unternehmens bewerten und offenlegen. Die voraussichtliche Haltedauer von Vermögenswerten kann sich auf die Einstufung von Anlagen auswirken und daher den Kunden empfohlen werden. So kann sich beispielsweise die voraussichtliche Haltedauer der Basiswerte auf die Anteilsklassen von Investmentfonds auswirken.

Die Financial Industry Regulatory Agency (FINRA) setzt die Regeln für Broker-Dealer durch, einschließlich der Tatsache, dass sie „vernünftige Gründe“ für die Annahme haben müssen, dass eine empfohlene Transaktion / Investition aufgrund ihrer finanziellen Situation, Bedürfnisse und Anlageziele für einen Kunden geeignet ist.