Variable Annuitätsleistungen
Wohngeld Fahrer haben ein unausweichlicher Teil des Kaufs eines wird Variable Annuities. Diese Optionen werden oft als Sicherheitsgurte angepriesen, die diese Renten in Zeiten des Börsenrückgangs sicher machen.
Aber sind sie? Oft lautet die Antwort nein.
Riders sind optionale Add-Ons, die Rentenkäufer auswählen können, normalerweise gegen Aufpreis. Zwei beliebte Arten von variablen Rentenversicherungsträgern – garantierte Mindestaustrittsleistungen (GMWB) und garantierte Mindesteinkommensleistungen (GMIB) – werden ihre Kosten nur unter ganz bestimmten Umständen decken.
Die zentralen Thesen
- Riders sind optionale Add-Ons, die Rentenkäufer auswählen können, normalerweise gegen Aufpreis.
- Die Kosten für die garantierte Mindestaustrittsleistung können Fahrgäste auch dann anfallen, wenn sich die Fahrgäste nicht auszahlen können.
- Die Auszahlungen ändern sich ständig basierend auf den Zinssätzen, der Erfahrung mit der Sterblichkeit von Unternehmen und dem Hunger der Unternehmen, um Geschäfte anzuziehen.
Diese Umstände zu verstehen kann schwierig sein. Trotz aller feinen Druck in einer Variable – Annuity – Prospekt gibt es selten eine klare Erklärung, die beschreibt, wenn eine garantierte Mindestaustrittsleistungen (GMWB) oder garantierten Mindesteinkommens Leistungen (GMIB) Fahrer auszahlt.
Eine Warnung
Ignorieren Sie den Hype, mit dem diese Fahrer oft verkauft werden. Sie werden häufig mit der folgenden Logik verkauft: „Wenn Sie Ihrer Rente eine Sicherheitsgurtfunktion hinzufügen, können Sie an der Börse teilnehmen, ohne Ihre Alterssicherung zu gefährden. Wenn der Markt rückläufig ist, können Sie sicher sein, dass Ihr Fahrer für Lebensversicherungen Sie retten wird.“ Verluste.“
Eine solche Behauptung kann irreführend sein, da die Analogie zum Sicherheitsgurt voller Löcher ist. Nur in bestimmten Situationen können Käufer ein so hohes Schutzniveau erreichen. Da der Verkauf von Living-Benefit-Fahrern für Versicherungsunternehmen profitabel ist und Provisionen für Agenten generiert, wird Verbrauchern empfohlen, skeptisch zu sein und eigene Recherchen anzustellen.
Auch im Rentenalter kann sich vieles ändern. Wenn sich der Gesundheitszustand in einigen Jahren verschlechtert, können die Kosten für diese Fahrer verschwendet werden. Es können sich auch Gelegenheiten ergeben, die den Umtausch oder die Einlösung eines variablen Rentenvertrags sinnvoll erscheinen lassen.
Damit die Mitfahrer Sinn machen, sollten Sie eine variable Rente für mindestens 20 Jahre mit garantierter Mindestaustrittsleistung (GMWB) oder für die erforderliche Wartezeit (evtl. 10 Jahre) mit garantierter Mindesteinkommensleistung (GMIB.) einplanen ) Reiter. Diese Fahrer sollten auch mit den Erfordernissen der Einkommensteuerplanung vereinbar sein.
Übersicht über das garantierte Mindestbezugsgeld (GMWB)
Einem GMWB wird garantiert, dass 100 % der in den Vertrag eingezahlten Prämie unabhängig von der Wertentwicklung einer Anlage durch eine Reihe von jährlichen Entnahmen zurückgezahlt werden. Die Abhebungen, die von diesem Fahrer abgedeckt werden, sind auf einen Prozentsatz der Prämien begrenzt, in der Regel 5 bis 7 % pro Jahr. Wenn das jährliche Limit beispielsweise 5% beträgt, müsste ein Rentenbesitzer 20 jährliche Abhebungen erhalten, um 100% der Prämien zurückzufordern.
Ein GMWB muss in der Regel bei Auftragserteilung gewählt werden. Manchmal können sie nicht storniert werden, was bedeutet, dass die anfallenden Kosten weiterlaufen, auch wenn sie sich nicht auszahlen lassen. Die Kosten werden jährlich als Prozentsatz des Sonderkontoguthabens in Rechnung gestellt, in der Regel 40 bis 75 Basispunkte.
Angenommen, der Aktienmarkt stürzt ab und die Performance der Rentenanlage ist schrecklich? Wann wird ein GMWB seine Kosten decken? Mehrere Faktoren bestimmen die Antwort.
Der Vertragsnehmer muss jedes Jahr über einen ununterbrochenen Zeitraum von vielen Jahren Abhebungen bis zu dem vom GMWB abgedeckten Höchstprozentsatz vornehmen. Den Beginn von Abhebungen zu verschieben, Abhebungen zu überspringen oder einfach zu vergessen, sie anzunehmen, wird dem Fahrer nicht helfen, sich auszuzahlen.
Der Vertragsinhaber muss lange genug leben, um die erforderlichen Abhebungen vorzunehmen. Wenn der Inhaber beispielsweise 15 Jahre nach dem Kauf der variablen Annuität stirbt, hat die GMWB kaum eine Chance, sich auszuzahlen. In diesem Fall kann sich die garantierte Mindesttodesfallleistung der Leibrente auszahlen. Dies ist jedoch eine separate Vertragsfunktion, die automatisch enthalten sein kann.
Die Möglichkeit, steuerabgegrenzte Erträge zu erzielen, ist ein wesentliches Verkaufsargument von variablen Annuitäten. Für Käufer, die älter als 65 Jahre sind und eine Steuerstundung wünschen, macht ein GMWB jedoch nicht viel Sinn. Solche Käufer sollten sofort und kontinuierlich jährliche Auszahlungen vornehmen, wenn sie erwarten, dass sich der Fahrer zu Lebzeiten auszahlt. Rentenbezüge in den ersten Jahren des Vertragseigentums sind leider in den meisten Fällen zu 100 % steuerpflichtig.
Während die GMWB 100 % der in den Vertrag eingezahlten Prämien schützen kann, bietet sie keinen Inflationsschutz für das Renteneinkommen. Auf einem Barwert Basis, unter Berücksichtigung des Zeitwerts des Geldes, ein GMWB garantiert tatsächlich nur etwa 62% des Prämienwertes (unter der Annahme einen 5% zurück Diskontsatz und 20-jährige Wartezeit).
Planen Sie, in riskante Aktien zu investieren?
GMWBs können für diejenigen nützlich sein, die ihre variable Annuität in riskante Aktien investieren möchten. In diesem Fall könnte sich der Versicherungsschutz auszahlen, wenn der Vertragsinhaber bei einem drastischen Markteinbruch wie dem Nasdaq Crash von 2000-2002 einen schweren Verlust erlitten hat. Einige Versicherer gestatten Käufern, die lebenswichtige Leistungen auswählen, möglicherweise nicht den Zugang zu den riskantesten Anlagemöglichkeiten in ihren variablen Rentenmenüs. Andererseits macht die Investition in eine GMWB für konservative Anleger, die eine ausgewogene Mischung aus Blue-Chip-Aktien und Anleihen wählen, wenig Sinn.
Auch sollte der Vertragsinhaber nicht planen, den Vertrag über viele Jahre auszutauschen oder aufzugeben.
Schließlich kann in einigen Verträgen der im Rahmen des GMWB geschützte Betrag nach Auftragserteilung auf einen höheren Auftragswert „steigen“. Bei guter Anlageperformance in den ersten Jahren kann diese Art von GMWB mehr als 100 % der Prämien absichern.
Angenommen, eine für 50.000 US-Dollar gekaufte Rente ist fünf Jahre später 60.000 US-Dollar wert. Zu diesem Zeitpunkt beschließt der Vertragsinhaber, den GMWB-Schutz zu verstärken. In diesem Fall würde dem Vertragsinhaber garantiert, dass er mindestens 60.000 US-Dollar durch eine Reihe von jährlichen Auszahlungen (beginnend nach dem Step-up-Datum) erhält. Denken Sie daran, dass diese Step-up-Funktion die Kosten des GMWB in einigen Fällen dauerhaft erhöhen kann.
Übersicht über das garantierte Mindesteinkommen (GMIB)
Bei laufenden Kosten zwischen 50 und 75 Basispunkten des Vertragswerts garantiert ein GMIB-Fahrer das Recht, einen Vertrag in ein Auszahlungsprogramm einzugliedern. Die Auszahlung bietet nach einer Wartezeit ein festgelegtes regelmäßiges Mindesteinkommen, unabhängig vom Anlageerfolg der variablen Annuität.
Ein GMIB kann beispielsweise garantieren, dass der Vertragsinhaber einen Annuitätenvertrag über 50.000 US-Dollar in monatliche Zahlungen von mindestens 420 US-Dollar umwandeln kann. Damit wird eine Untergrenze für das künftige Renteneinkommen festgelegt. Die Zahlungen könnten beginnen, wann immer der Inhaber dies nach einer vorgegebenen Anzahl von Jahren wünscht.
Unter welchen Umständen wird sich diese Untergrenze für die GMIB auszahlen? Der Vertragsinhaber muss lange genug leben (und den Vertrag lange genug halten), um die Rentenoption nutzen zu können. Typischerweise ist eine Wartezeit von 10 Jahren nach dem Kauf der variablen Annuität erforderlich.
Später im Ruhestand kann der Vertragsinhaber entscheiden, dass eine Annuitätierung die bessere Wahl ist, als weiterhin Geld im Vertrag anzusammeln oder es einzulösen. In dieser Hinsicht beschränken einige Verträge GMIBs auf Annuitätenierungsmethoden, die eine lebenslange Auszahlung beinhalten. Für Menschen, die im Ruhestand einen schlechten Gesundheitszustand haben, ist eine lebenslange Auszahlung möglicherweise nicht attraktiv.
Am wichtigsten ist, dass sich die GMIB nur auszahlt, wenn sie mehr periodisches Einkommen garantiert, als zum Zeitpunkt der Annuitisierung von einem vergleichbaren Versicherungsträger erzielt werden kann. Die heutige Sofortrentenbranche ist hart umkämpft. Angebote können problemlos von vielen Unternehmen eingeholt werden. Die Auszahlungen ändern sich ständig basierend auf den vorherrschenden Zinssätzen, der Erfahrung der Unternehmenssterblichkeit und der Art, wie hungrig Fluggesellschaften sind, um Geschäfte anzuziehen.
Rentner können ihre Kosten nur unter bestimmten Umständen zurückzahlen, die mehr von den Bedürfnissen und der Situation des Käufers als von der Börsenperformance abhängen.
Ein Finanzfachmann kann helfen, jedes Rentenangebot in einen entsprechenden Zinssatz umzuwandeln. Angenommen, ein 65-Jähriger möchte eine variable Rente im Wert von 100.000 US-Dollar in ein Lebenseinkommen von 640 US-Dollar pro Monat umwandeln. Wenn ein Standardsterblichkeitstabelle zeigt, dass diese Lebenserwartung einer Person 19,2 Jahre ist, der interne Zinsfuß ist diese Auszahlung über diese Lebenserwartung von 4,3%.
Wenn mehrere verschiedene Verträge mit variabler Rente gleichzeitig analysiert werden, wird im Allgemeinen klar, dass:
- Bei Versicherungsunternehmen mit vergleichbarer Finanzkraft schwanken die Zinssätze für Rentenauszahlungen in der Regel zwischen 1 und 2 %.
- Die in GMIBs integrierten Mindestsätze bieten oft nicht die attraktivsten Auszahlungen, die in einem wettbewerbsorientierten Markt verfügbar sind.
Die GMIB kann ihre Kosten nur dann decken, wenn der Vertragsinhaber bereit ist, auf das Recht zum Einkaufen zu verzichten und den garantierten Auszahlungsplan lange im Voraus in Anspruch zu nehmen.
Die Quintessenz
Fahrer mit variabler Leibrente sind nicht unbedingt Sicherheitsgurte. Sie beinhalten separate Kaufentscheidungen (abgesehen von der Rente selbst), die aufgrund ihrer eigenen Leistung sinnvoll sein sollten. Der Kauf eines GMWB oder eines GMIB verursacht immer zusätzliche Kosten, die sich im Laufe der Zeit fortsetzen. Diese Kosten können sie nur unter bestimmten Umständen, die mehr von den Bedürfnissen und der Situation des Käufers als von der Börsenentwicklung abhängen, über viele Jahre hinweg zurückzahlen.