Renten: Rentenversicherung
Was ist eine Rente?
Annuitäten sind Verträge, die von Finanzinstituten ausgegeben und vertrieben (oder verkauft) werden, bei denen die Mittel mit dem Ziel angelegt werden, später einen festen Einkommensstrom auszuzahlen. Sie werden hauptsächlich für Altersvorsorgezwecke verwendet und helfen Einzelpersonen, das Risiko zu bewältigen, ihre Ersparnisse zu überstehen. Bei Renteneintritt wird das Holdinginstitut zu einem späteren Zeitpunkt einen Zahlungsstrom ausgeben.
Die zentralen Thesen
- Renten sind Finanzprodukte, die einen garantierten Einkommensstrom bieten und hauptsächlich von Rentnern genutzt werden.
- Annuitäten bestehen zunächst in einer Akkumulationsphase, wobei Anleger das Produkt entweder mit einer Einmalzahlung oder mit periodischen Zahlungen finanzieren.
- Nach Erreichen der Rentenphase beginnt die Auszahlung des Produkts an den Rentenempfänger entweder für einen bestimmten Zeitraum oder für die Restlebensdauer des Rentenempfängers.
- Renten können in verschiedene Arten von Instrumenten unterteilt werden – feste, variable, sofortige und aufgeschobene Erträge – was den Anlegern Flexibilität gibt.
Annuität verstehen
Langlebigkeitsrisiko, das eigene Vermögen zu überdauern, zu mindern. Annuitäten können auch geschaffen werden, um einen beträchtlichen Pauschalbetrag in einen stetigen Cashflow zu verwandeln, beispielsweise für Gewinner großer Barabfindungen aus einem Rechtsstreit oder einem Lottogewinn.
Rentenprodukte werden von der Securities and Exchange Commission (SEC) und der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) reguliert. Vermittler oder Makler, die Renten verkaufen, müssen über eine staatliche Lebensversicherungslizenz und bei variablen Renten auch über eine Wertpapierlizenz verfügen. Diese Agenten oder Makler verdienen in der Regel eine Provision, die auf dem Nominalwert des Rentenvertrags basiert.
Die Zeitspanne, in der eine Rente finanziert wird und bevor Auszahlungen beginnen wird bezeichnet als die Akkumulationsphase. Sobald die Zahlungen beginnen, befindet sich der Vertrag in der Annuitisierungsphase. Leistungsorientierte Renten und Sozialversicherungen sind zwei Beispiele für lebenslange garantierte Renten, die Rentnern einen stetigen Cashflow zahlen, bis sie vorbei sind.
Renten sind geeignete Finanzprodukte für Personen, die ein stabiles, garantiertes Ruhestandseinkommen suchen. Da der in die Rentenversicherung eingebrachte Kapitalbetrag illiquide ist und mit Abhebungsstrafen verbunden ist, wird von der Verwendung dieses Finanzprodukts für jüngere Personen oder Personen mit Liquiditätsbedarf abgeraten.
Renteninhaber können ihren Einkommensstrom nicht überleben, was das Langlebigkeitsrisiko absichert. Solange der Käufer versteht, dass er einen liquiden Pauschalbetrag gegen eine garantierte Reihe von Cashflows handelt, ist das Produkt angemessen. Einige Käufer hoffen, in Zukunft eine Rente mit Gewinn auszahlen zu können, dies ist jedoch nicht der Verwendungszweck des Produkts.
Sofortrenten werden oft von Menschen jeden Alters gekauft, die einen großen Geldbetrag erhalten haben und diesen lieber gegen Cashflows in die Zukunft eintauschen möchten. Der Fluch des Lottogewinners ist die Tatsache, dass viele Lottogewinner, die den pauschalen Glücksfall in Anspruch nehmen, das gesamte Geld oft in relativ kurzer Zeit ausgeben.
Annuitäten haben in der Regel eine Rückkauffrist. Dies ist der Zeitraum, in dem ein Anleger die Gelder aus dem Renteninstrument nicht abheben kann, ohne eine Rücknahmegebühr oder -gebühr zu zahlen. Dieser Zeitraum kann mehrere Jahre dauern und mit einer erheblichen Strafe verbunden sein, wenn der angelegte Betrag vor diesem Zeitraum abgehoben wird. Anleger müssen ihre finanziellen Anforderungen während der Dauer dieses Zeitraums berücksichtigen. Wenn es beispielsweise ein Großereignis gibt, das erhebliche Geldbeträge erfordert, wie beispielsweise eine Hochzeit, kann es eine gute Idee sein, zu prüfen, ob sich der Investor die erforderlichen Rentenzahlungen leisten kann.
Annuitäten haben auch einen Einkommensreiter. Dies stellt sicher, dass Sie nach Eintritt der Rente ein festes Einkommen erhalten. Es gibt zwei Fragen, die sich Anleger stellen sollten, wenn sie über Einkommensreiter nachdenken. Erstens, in welchem Alter benötigen sie das Einkommen? Je nach Laufzeit der Annuität können die Zahlungsbedingungen und Zinssätze variieren. Zweitens, welche Gebühren sind mit dem Einkommensreiter verbunden? Während es einige Organisationen gibt, die den Einkommensreiter kostenlos anbieten, sind die meisten mit diesem Service verbunden.
Käufer können eine Rente kaufen, die eine sofortige Zahlung oder eine aufgeschobene Zahlung bietet, abhängig von ihren individuellen Altersvorsorgebedürfnissen.
Rentenarten
Renten können nach einer Vielzahl von Details und Faktoren strukturiert werden, beispielsweise nach der Dauer, für die Zahlungen aus der Rente garantiert werden können. Renten können so geschaffen werden, dass bei Renteneintritt die Zahlungen so lange fortgeführt werden, wie der Rentenempfänger oder sein Ehepartner (bei Wahl einer Hinterbliebenenleistung) am Leben ist. Alternativ können Annuitäten so strukturiert werden, dass sie Mittel für einen festgelegten Zeitraum, z. B. 20 Jahre, auszahlen, unabhängig davon, wie lange der Annuitant lebt.
Renten können auch sofort mit Einzahlung eines Kapitalbetrags beginnen oder als Aufschub ausgestaltet werden. Ein Beispiel für diese Rentenart ist die Sofortrente, bei der die Zahlungen unmittelbar nach Zahlung eines Pauschalbetrags beginnen.
Aufgeschobene Renten sind das Gegenteil einer sofortigen Rente, da sie nicht nach der Anfangsinvestition ausbezahlt werden. Stattdessen gibt der Kunde ein Alter an, ab dem er Zahlungen von der Versicherungsgesellschaft erhalten möchte.
Feste und variable Renten
Renten können grundsätzlich entweder fest oder variabel ausgestaltet sein. Feste Renten gewähren dem Rentenempfänger regelmäßige regelmäßige Zahlungen. Variable Renten ermöglichen es dem Eigentümer, größere zukünftige Zahlungen zu erhalten, wenn die Investitionen des Rentenfonds gut laufen, und kleinere Zahlungen, wenn seine Investitionen schlecht laufen. Dies sorgt für einen weniger stabilen Cashflow als eine Festrente, ermöglicht es dem Rentenempfänger jedoch, von den hohen Renditen seiner Fondsanlagen zu profitieren.
Während variable Annuitäten ein gewisses Marktrisiko bergen und das Potenzial haben, Kapital zu verlieren, können Rentenverträge (in der Regel gegen zusätzliche Kosten) mit Reitern und Funktionen ausgestattet werden, die es ihnen ermöglichen, als hybride fest-variable Renten zu fungieren. Vertragsinhaber können von Wertsteigerungspotenzialen des Portfolios profitieren und gleichzeitig den Schutz einer lebenslangen Mindestbezugsleistung bei Wertverlust des Portfolios genießen.
Andere Mitfahrer können erworben werden, um der Vereinbarung eine Todesfallleistung hinzuzufügen oder die Auszahlungen zu beschleunigen, wenn beim Renteninhaber eine unheilbare Krankheit diagnostiziert wird. Die Lebenshaltungskosten sind ein weiterer gängiger Fahrer, der die jährlichen Basis-Cashflows an die Inflation anpasst, basierend auf Änderungen des VPI.
Illiquidität von Renten
Ein Kritikpunkt an Annuitäten ist, dass sie illiquide sind. Einlagen in Rentenverträge werden in der Regel für einen Zeitraum gesperrt, der als Rückkaufszeitraum bezeichnet wird, in dem dem Rentenempfänger eine Strafe auferlegt würde, wenn dieses Geld ganz oder teilweise berührt würde.
Diese Rückgabefristen können je nach Produkt zwischen zwei und mehr als 10 Jahren dauern. Abgabegebühren können bei 10 % oder mehr beginnen und die Strafe sinkt in der Regel jährlich während des Abgabezeitraums.2
Renten vs. Lebensversicherung
Lebensversicherungen werden gekauft, um das Sterblichkeitsrisiko zu bewältigen, dh das Risiko, vorzeitig zu sterben. Die Versicherungsnehmer zahlen eine jährliche Prämie an die Versicherungsgesellschaft, die bei ihrem Tod eine Kapitalsumme auszahlt.
Stirbt der Versicherungsnehmer vorzeitig, zahlt der Versicherer die Todesfallleistung mit Nettoverlust an die Gesellschaft aus. Versicherungsmathematische Wissenschaft und Schadenerfahrung ermöglichen es diesen Versicherungsunternehmen, ihre Policen so zu bepreisen, dass die Versicherungskäufer im Durchschnitt lange genug leben, damit der Versicherer einen Gewinn erzielt. In vielen Fällen kann der Barwert innerhalb einer dauerhaften Lebensversicherungüber eine 1035-Börse gegen ein Rentenprodukt ohne steuerliche Auswirkungenausgetauscht werden.3
Annuitäten hingegen befassen sich mit dem Langlebigkeitsrisiko oder dem Risiko, das eigene Vermögen zu überdauern. Das Risiko für den Emittenten der Rentenversicherung besteht darin, dass die Renteninhaber ihre ursprüngliche Investition überleben. Rentenemittenten können das Langlebigkeitsrisiko absichern, indem sie Renten an Kunden mit einem höheren Risiko eines vorzeitigen Todes verkaufen.
Beispiel für eine Rente
Eine Lebensversicherung ist ein Beispiel für eine feste Rente, bei der eine Person jeden Monat einen festen Betrag für einen festgelegten Zeitraum (normalerweise 59,5 Jahre) zahlt und während ihrer Rentenjahre einen festen Einkommensstrom erhält.
Ein Beispiel für eine sofortige Rente ist, wenn eine Person eine einmalige Prämie, beispielsweise 200.000 US-Dollar, an eine Versicherungsgesellschaft zahlt und danach monatliche Zahlungen, beispielsweise 5.000 US-Dollar, für einen festgelegten Zeitraum erhält. Der Auszahlungsbetrag für sofortige Annuitäten hängt von den Marktbedingungen und den Zinssätzen ab.
Renten können ein vorteilhafter Teil eines Ruhestandsplans sein, Renten sind jedoch komplexe Finanzinstrumente. Aufgrund ihrer Komplexität bieten viele Arbeitgeber sie nicht als Teil der Altersvorsorge eines Mitarbeiters an.
Die Verabschiedung desSetting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE) Act, das Ende Dezember 2019 von Präsident Donald Trump inKraft gesetzt wurde, lockert jedoch die Regeln, wie Arbeitgeber Rentenanbieter auswählen und Rentenoptionen in 401(k) aufnehmen können oder 403(b) Investitionspläne. Die Lockerung dieser Regeln kann in naher Zukunft mehr Rentenoptionen für qualifizierte Mitarbeiter eröffnen.
Häufig gestellte Fragen
Wer kauft Renten?
Renten sind geeignete Finanzprodukte für Personen, die ein stabiles, garantiertes Ruhestandseinkommen suchen. Da der in die Rentenversicherung eingebrachte Kapitalbetrag illiquide ist und mit Abhebungsstrafen verbunden ist, wird von der Verwendung dieses Finanzprodukts für jüngere Personen oder Personen mit Liquiditätsbedarf abgeraten. Renteninhaber können ihren Einkommensstrom nicht überleben, was das Langlebigkeitsrisiko absichert.
Was ist die Übergabefrist?
Die Rückkauffrist ist die Zeit, die ein Anleger warten muss, bis er Gelder aus einer Annuität abheben kann, ohne dass ihm eine Strafe droht. Das Abheben von Geld vor Ablauf der Rückgabefrist kann zu einer Rückgabegebühr führen, bei der es sich im Wesentlichen um eine aufgeschobene Verkaufsgebühr handelt. Dieser Zeitraum kann sich über mehrere Jahre erstrecken und Anlegern kann eine erhebliche Strafe auferlegt werden, wenn der investierte Betrag vor diesem Zeitraum abgehoben wird.
Was sind die gängigen Rentenarten?
Renten können grundsätzlich entweder fest oder variabel gestaltet werden. Feste Renten bieten dem Rentenempfänger regelmäßige regelmäßige Zahlungen und werden häufig bei der Altersvorsorge verwendet. Variable Renten ermöglichen es dem Eigentümer, größere zukünftige Zahlungen zu erhalten, wenn die Investitionen des Rentenfonds gut laufen, und kleinere Zahlungen, wenn seine Investitionen schlecht laufen. Dies sorgt für einen weniger stabilen Cashflow als eine Festrente, ermöglicht es dem Rentenempfänger jedoch, von den hohen Renditen seiner Fondsanlagen zu profitieren.