Annualisierte Rendite

Was ist eine annualisierte Rendite?

Eine annualisierte Rendite wird als die äquivalente jährliche Rendite berechnet, die ein Anleger über einen bestimmten Zeitraum erhält. Die Global Investment Performance Standards schreiben vor, dass die Renditen von Portfolios oder Composites für Zeiträume von weniger als einem Jahr nicht auf das Jahr hochgerechnet werden dürfen. Dadurch wird verhindert, dass die „prognostizierte“ Leistung im Rest des Jahres eintritt.

Verstehen der annualisierten Rate

Annualisierte Renditen sind Renditen über einen Zeitraum, der auf einen Zeitraum von 12 Monaten herunterskaliert wird. Dieser Skalierungsprozess ermöglicht es Anlegern, die Renditen aller Vermögenswerte über einen beliebigen Zeitraum objektiv zu vergleichen.

Berechnung mit Jahresdaten

Die Berechnung der annualisierten Wertentwicklung einer Anlage oder eines Index anhand von Jahresdaten verwendet die folgenden Datenpunkte:

P = Kapital oder Anfangsinvestition

G = Gewinne oder Verluste

n = Anzahl der Jahre

AP = annualisierte Leistungsrate

Die verallgemeinerte Formel, die exponentiell ist, um den Zinseszins im Laufe der Zeit zu berücksichtigen, lautet:

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) – 1

Beispiele für annualisierte Renditen

Nehmen wir zum Beispiel an, ein Anleger hat 50.000 US-Dollar in einen Investmentfonds investiert und vier Jahre später ist die Investition 75.000 US-Dollar wert. Dies ist ein Gewinn von 25.000 US-Dollar in vier Jahren. Somit beträgt die annualisierte Performance:

AP = ((50.000 $ + 25.000 $) / 50.000 $) ^ (1/4) – 1

In diesem Beispiel beträgt die annualisierte Performance 10,67 Prozent.

Ein Gewinn von 25.000 US-Dollar bei einer Investition von 50.000 US-Dollar über vier Jahre ist eine Rendite von 50 Prozent. Es ist falsch zu sagen, dass die annualisierte Rendite 12,5 Prozent beträgt, oder 50 Prozent geteilt durch vier, da dies keine Zinseszinsen berücksichtigt. Wenn Sie das Ergebnis von 10,67 Prozent über einen Zeitraum von vier Jahren auf Compound umkehren, ist das Ergebnis genau das, was erwartet wird:

75.000 $ = 50.000 $ x (1 + 10,67 %) ^ 4

Es ist wichtig, die annualisierte Leistung nicht mit der jährlichen Leistung zu verwechseln. Die annualisierte Performance ist die Rate, mit der eine Investition jedes Jahr über den Zeitraum wächst, um die endgültige Bewertung zu erhalten. In diesem Beispiel wächst eine Rendite von 10,67 Prozent jedes Jahr über vier Jahre hinweg von 50.000 USD auf 75.000 USD. Dies sagt jedoch nichts über die tatsächliche Jahresrendite über den Vierjahreszeitraum aus. Renditen von 4,5 Prozent, 13,1 Prozent, 18,95 Prozent und 6,7 Prozent erhöhen 50.000 US-Dollar auf etwa 75.000 US-Dollar. Auch Renditen von 15 Prozent, -7,5 Prozent, 28 Prozent und 10,2 Prozent liefern das gleiche Ergebnis.

Verwenden von Tagen in der Berechnung

Branchenstandards für die meisten Investitionen schreiben die genaueste Form der annualisierten Renditeberechnung vor, die Tage anstelle von Jahren verwendet. Die Formel ist bis auf den Exponenten dieselbe:

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) – 1

Nehmen Sie aus dem vorherigen Beispiel an, dass der Fonds über einen Zeitraum von 1.275 Tagen 25.000 US-Dollar zurückgegeben hat. Die annualisierte Rendite beträgt dann:

AP = ((50.000 $ + 25.000 $) / 50.000 $) ^ (365/1275) – 1

Die annualisierte Performance in diesem Beispiel beträgt 12,31 Prozent.