So entwickeln Sie einen soliden jährlichen Rebalancing-Plan
Was ist ein jährlicher Portfolio-Rebalancing Plan und warum brauchen Sie einen? Beim ersten Aufbau eines Portfolios werden die Vermögenswerte entsprechend Ihren Anlagezielen, Ihrer Risikobereitschaft und Ihrem Zeithorizont ausbalanciert. Dieses Gleichgewicht, das als „Gewichtung“ bezeichnet wird, wird sich jedoch wahrscheinlich im Laufe der Zeit ändern, abhängig von der Leistung jedes Segments. Wenn ein Segment schneller wächst als die anderen, wird Ihr Portfolio schließlich in diesem Bereich übergewichtet und entspricht möglicherweise nicht mehr Ihren Zielen.
Eine Neugewichtung des Portfolios vermeidet diese Übergewichtung und behält Ihre gewünschte Gewichtung im Laufe der Zeit bei. Es ist ein wichtiger Schritt, Ihr Portfolio jährlich – allein oder mit Ihrem Finanzberater – zu überprüfen, um festzustellen, was, wenn überhaupt, im nächsten Jahr neu gewichtet werden muss. Abhängig von der Marktvolatilität müssen Sie möglicherweise häufiger als einmal im Jahr ein neues Gleichgewicht herstellen. (Lesen Sie mehr über die Neuausrichtung Ihres Portfolios, um auf Kurs zu bleiben.)
So funktioniert ein jährlicher Portfolio-Rebalancing-Plan
In ihrer einfachsten Form behält eine Rebalancing-Strategie die ursprüngliche Asset-Allokation eines Portfolios bei, indem ein Teil eines Segments, das schneller wächst als der Rest, verkauft und die Erlöse verwendet werden, um zusätzliche Teile anderer Portfoliosegmente zu kaufen. Angenommen, Sie erstellen ein Portfolio aus 50 % Aktien, 40 % Anleihen und 10 % Bargeld. Wenn die Aktien mit einer Rate von 10% pro Jahr und die Anleihen mit einer Rate von 5% wachsen, werden Aktien bald mehr als 50% des Portfolios ausmachen.
Eine Rebalancing-Strategie würde vorschreiben, dass das überschüssige Wachstum des Aktienportfolios verkauft und die Erlöse in die Anleihen- und Cash-Segmente geleitet werden, um das ursprüngliche Vermögensverhältnis zu erhalten. Diese Strategie nutzt auch den Ausverkauf der leistungsstärkeren Segmente bei hohen Preisen und den Kauf anderer Segmente bei niedrigeren Preisen, was die Gesamtrendite im Laufe der Zeit verbessert.
Eine Neugewichtung kann am effektivsten sein, wenn die Märkte volatil sind, da das Portfolio von Gewinnen profitiert und unterbewertete Bestände mit einem Abschlag aufnimmt. Einige Strategien zur Neugewichtung sind straffer als andere: Eine könnte eine Neugewichtung vornehmen, wenn das Portfolio in einem Sektor um 5% übergewichtet wird, während eine andere eine Übergewichtung von bis zu 10% zulassen kann.
Nachlassplanung und Steuern
Gleichzeitig mit der Neuausrichtung Ihres Portfolios können Sie dies auch als Gelegenheit nutzen, Anpassungen für die Nachlassplanung vorzunehmen. Zum Beispielsieht dasSECURE-Gesetz (Setting Every Community Up for Retirement Enhancement) vor, dass bestimmte Nicht-Ehegatten-Begünstigte geerbter IRAs bis zum Ende des 10. Kalenderjahres nach dem Todesjahr des IRA-Eigentümers Ausschüttungen vornehmen müssen.
Dies bedeutet, dass Ihre Begünstigten von einer unerwartet hohen Steuerbelastung betroffen sein könnten, je nachdem, wann sie Ausschüttungen vornehmen und den Gesamtwert der geerbten IRA. Wenn eines Ihrer Ziele darin besteht, Ihr Portfoliovermögen Ihrem Ehepartner, Ihren Kindern oder anderen Anspruchsberechtigten zu hinterlassen, um sie im Falle Ihres Todes zu versorgen, müssen Sie sich der steuerlichen Folgen bewusst sein und entsprechend planen, wie Ihr Portfolio aussehen könnte und Altersguthaben strukturiert sind.
Berücksichtigen Sie die Kosten
Die Neugewichtung kann auch in kürzeren periodischen Abständen erfolgen, beispielsweise vierteljährlich oder halbjährlich, unabhängig von den Marktbedingungen. Je öfter ein Portfolio jedoch neu ausbalanciert wird, desto höher sind die Provisionen bzw. Transaktionskosten. Außerdem können einige Anlageverwahrer die Umschichtung von Geldern von einem Fonds oder einer Anlageklasse in eine andere auf eine bestimmte Anzahl von Malen pro Jahr beschränken.
Eine Möglichkeit, Gebühren zu senken, besteht darin, die Dienste eines kürzlich gegründeten Robo-Advisors in Anspruch zu nehmen. Diese automatisierten Dienste erledigen grundlegende Geldverwaltungsaufgaben – wie zum Beispiel Portfolio-Rebalancing – zu einem Bruchteil der Kosten eines menschlichen Beraters. Den Verbrauchern stehen mittlerweile mehrere zur Verfügung, und ihre Vermögensbasis wächst schnell. (Lesen Sie mehr darüber, ob Robo-Advisor wirklich in Ihrem besten Interesse handeln.)
Eine weitere Überlegung bei der Neugewichtung ist, dass bei steuerpflichtigen Konten alle mit Gewinn verkauften Anlagen der Kapitalertragsteuer unterliegen.
Die Quintessenz
Beim Rebalancing geht es im Wesentlichen um das Risikomanagement. Wenn Ihr ursprüngliches Portfolio beispielsweise aus 60 Prozent Aktien und 40 Prozent Anleihen bestand, kann das Verhältnis in einem starken Aktienmarkt, in dem die Aktien wachsen (und ohne Neugewichtung), 90:10 betragen. Einem solch aktienlastigen Portfolio fehlt es an Diversität und es ist viel riskanter. Dies mag für diejenigen mit einer hohen Risikotoleranz und einem langen Risikohorizont in Ordnung sein, aber für jemanden, der in den nächsten ein oder zwei Jahren in Rente gehen möchte, könnte es schlecht sein.
Die Neugewichtung des Portfolios kann Ihnen helfen, Ihre ursprüngliche Vermögensallokation beizubehalten und Ihr Risiko zu reduzieren. Es kann auch die Gesamtrendite Ihres Portfolios im Laufe der Zeit bei geringerer Volatilität verbessern. Die meisten Geldverwaltungsdienste, Investmentfondsgesellschaften und Träger variabler Renten bieten diesen Service an, manchmal sogar kostenlos. Für weitere Informationen darüber, wie eine Neugewichtung Ihrem Portfolio helfen kann, wenden Sie sich an Ihren Finanzberater.