So entwickeln Sie einen soliden jährlichen Ausgleichsplan
Was ist ein jährlicher Plan zur Neuausrichtung des Portfolios und warum benötigen Sie einen? Wenn Sie zum ersten Mal ein Portfolio aufzubauen, die Vermögenswerte sind ausgewogen entsprechend Ihrer Anlageziele, Risikotoleranz und Zeithorizont. Dieses Gleichgewicht, das als „Gewichtung“ bezeichnet wird, wird sich jedoch wahrscheinlich im Laufe der Zeit ändern, abhängig von der Leistung jedes Segments. Wenn ein Segment schneller wächst als die anderen, wird Ihr Portfolio in diesem Bereich möglicherweise übergewichtet und entspricht möglicherweise nicht mehr Ihren Zielen.
Durch eine Neuausrichtung des Portfolios wird diese Übergewichtung vermieden, und die gewünschte Gewichtung bleibt über die Zeit erhalten. Es ist ein wichtiger Schritt, Ihr Portfolio jährlich – allein oder mit Ihrem Finanzberater – zu überprüfen, um festzustellen, was, wenn überhaupt, für das nächste Jahr neu ausgerichtet werden muss. Abhängig von der Marktvolatilität müssen Sie möglicherweise häufiger als einmal im Jahr ein neues Gleichgewicht herstellen. (Lesen Sie mehr über die Neuausrichtung Ihres Portfolios, um auf dem richtigen Weg zu bleiben.)
Funktionsweise eines jährlichen Portfolio-Rebalancing-Plans
In der einfachsten Form behält eine Ausgleichsstrategie die ursprüngliche Asset-Allokation eines Portfolios bei, indem ein Teil eines Segments verkauft wird, das schneller wächst als der Rest, und der Erlös verwendet wird, um zusätzliche Teile anderer Portfoliosegmente zu kaufen. Angenommen, Sie erstellen ein Portfolio, das zu 50% aus Aktien, zu 40% aus Anleihen und zu 10% aus Bargeld besteht. Wenn die Aktien mit einer Rate von 10% pro Jahr und die Anleihen mit einer Rate von 5% wachsen, werden Aktien bald mehr als 50% des Portfolios ausmachen.
Eine Neuausgleichsstrategie würde vorschreiben, dass das übermäßige Wachstum des Aktienportfolios verkauft und der Erlös an die Anleihen- und Cash-Segmente weitergeleitet wird, um die ursprüngliche Vermögensquote beizubehalten. Diese Strategie nutzt auch den Verkauf der Segmente mit der besseren Performance, wenn ihre Preise hoch sind, und den Kauf anderer Segmente, wenn ihre Preise niedriger sind, was die Gesamtrendite im Laufe der Zeit verbessert.
Ein Rebalancing kann am effektivsten sein, wenn die Märkte volatil sind, da das Portfolio von gewinnbringenden Aktien profitiert und unterbewertete Bestände mit einem Abschlag aufnimmt. Einige Neuausgleichsstrategien sind strenger als andere: Eine kann neu ausbalanciert werden, wenn das Portfolio in einem Sektor um 5% übergewichtet ist, während eine andere eine Übergewichtung von bis zu 10% zulässt.
Nachlassplanung und Steuern
Während Sie Ihr Portfolio neu ausrichten, möchten Sie dies möglicherweise auch als Gelegenheit nutzen, um Anpassungen für Nachlassplanungszwecke vorzunehmen. Zum Beispielsieht dasSECURE-Gesetz (Setting Every Community Up for Retirement Enhancement) vor, dass bestimmte Nicht-Ehegatten-Begünstigte geerbter IRAs bis zum Ende des 10. Kalenderjahres nach dem Jahr des Todes des IRA-Eigentümers Ausschüttungen vornehmen müssen.
Dies bedeutet, dass Ihre Begünstigten von einer unerwartet hohen Steuerbelastung betroffen sein können, je nachdem, wann sie Ausschüttungen vornehmen und wie hoch der Gesamtwert der vererbten IRA ist. Wenn eines Ihrer Ziele darin besteht, Ihr Portfolio-Vermögen Ihrem Ehepartner, Ihren Kindern oder anderen Begünstigten zu überlassen, um diese im Falle Ihres Todes zu versorgen, müssen Sie die steuerlichen Konsequenzen kennen und planen, die sich daraus ergeben können, je nachdem, wie Ihr Portfolio aussieht und Altersguthaben sind strukturiert.
Betrachten Sie die Kosten
Der Ausgleich kann auch in regelmäßigen Abständen erfolgen, z. B. vierteljährlich oder sechs Monate, unabhängig von den Marktbedingungen. Je öfter ein Portfolio neu gewichtet wird, desto höher sind jedoch die Provisionen oder Transaktionskosten. Einige Investment-Depotbanken können die Verlagerung von Geldern von einem Fonds oder einer Anlageklasse in eine andere auf eine bestimmte Anzahl von Malen pro Jahr beschränken.
Eine Möglichkeit, die Gebühren zu senken, besteht darin, die Dienste eines kürzlich aufgetauchten Robo-Beraters in Anspruch zu nehmen. Diese automatisierten Services erledigen grundlegende Aufgaben des Geldmanagements – wie beispielsweise die Neuausrichtung des Portfolios – zu einem Bruchteil der Kosten eines menschlichen Beraters. Den Verbrauchern stehen jetzt mehrere zur Verfügung, und ihre Vermögensbasis wächst rasant. (Lesen Sie mehr darüber, ob Robo-Berater wirklich in Ihrem besten Interesse handeln.)
Eine weitere Überlegung bei der Neuausrichtung besteht darin, dass für steuerpflichtige Konten alle mit Gewinn verkauften Anlagen der Kapitalertragssteuer unterliegen.
Das Fazit
Beim Rebalancing geht es im Wesentlichen um das Risikomanagement. Wenn Ihr ursprüngliches Portfolio beispielsweise aus 60 Prozent Aktien und 40 Prozent Anleihen besteht, kann das Verhältnis in einem starken Aktienmarkt, an dem Aktien wachsen (und ohne Neuausrichtung), 90:10 betragen. Solch ein aktienlastiges Portfolio ist nicht vielfältig und viel riskanter. Dies mag für diejenigen mit einer hohen Risikotoleranz und einem langen Risikohorizont in Ordnung sein, aber es könnte für jemanden schlecht sein, der in den nächsten ein oder zwei Jahren in den Ruhestand gehen möchte.
Durch die Neuausrichtung des Portfolios können Sie Ihre ursprüngliche Asset-Allokation beibehalten und Ihr Risiko reduzieren. Es kann auch die Gesamtrendite Ihres Portfolios im Laufe der Zeit bei geringerer Volatilität verbessern. Die meisten Geldverwaltungsdienste, Investmentfondsunternehmen und Carrier mit variabler Rente bieten diesen Service manchmal kostenlos an. Weitere Informationen darüber, wie eine Neuausrichtung Ihrem Portfolio helfen kann, erhalten Sie von Ihrem Finanzberater.