Wenn Ihr Unternehmen Geld braucht: Angel Investors
Wenn Ihr wachsendes Unternehmen Kapital benötigt, Ihre persönlichen Ressourcen jedoch ausgeschöpft sind, verzweifeln Sie nicht. Sie können auf Angel-Investoren vertrauen. Nach Angaben der Angel Capital Association investieren Angel-Investoren jedes Jahr schätzungsweise 25 Milliarden US-Dollar in 70.000 Unternehmen. Viele der Investitionen erfolgen in Start-up- oder sehr junge Unternehmen.
Engel: Wer sind diese Leute?
Aktive Angel-Investoren sind eine Mischung aus arbeitenden Reichen und Rentnern. Viele sind selbst Unternehmer. Einige versuchen sich an privaten Investitionen, während andere ihr Geld ganztägig verwalten. Wie die Unternehmen, in die sie investieren, gibt es Engel in allen Formen und Größen.
Engel sind vielfältig, aber nicht immer alltäglich. Es wäre ein Fehler, die Aktien Ihres Unternehmens von Tür zu Tür zu verkaufen. Tatsächlich hat die Securities and Exchange Commission (SEC) strenge Regeln für den Verkauf von Aktien eines privaten Unternehmens an Angels. In vielen Fällen sollte ein Geschäftsinhaber Investitionen nur von Personen akzeptieren, die die Definition eines akkreditierten Investors erfüllen, d. h. eine Person mit einem Nettovermögen von mindestens 1 Million US-Dollar oder einem Jahreseinkommen von mehr als 200.000 US-Dollar (300.000 US-Dollar, wenn verheiratet).2 Bei der Suche nach einem Angel gibt es viele Überlegungen. Wenden Sie sich daher an einen qualifizierten Wertpapieranwalt, bevor Sie eine Investition von jemandem annehmen.
Finden Sie Ihr Stück Himmel
Auch wenn ein Angel-Investor direkt nebenan wohnen mag, fliegen die meisten lieber unter dem Radar. Beginnen Sie jede Angeljagd, indem Sie sich über Ihre Rechts- oder Finanzberater vernetzen. Diese Profis wissen normalerweise, wer die Spieler sind und wo sie sich verstecken. Andere Geschäftsinhaber sind ebenfalls eine gute Quelle für Leads und Einführungen: Es gibt wahrscheinlich Hunderte von Unternehmern in Ihrer Stadt, die in der Vergangenheit mit Engeln zusammengearbeitet haben.
Glücklicherweise wird es immer einfacher, Engel zu finden, da sie Clubs oder Netzwerken beitreten. Mit derAngel Capital Association (ACA) ist sogar ein neuer Branchenverband von Angel-Gruppen entstanden. Der ACA überwacht Angel-Gruppen und schätzt, dass es landesweit 250 von ihnen gibt.
Einen Vertrauensvorschuss annehmen
Obwohl es schwierig sein kann, einen Engelspartner zu finden, kann es noch schwieriger sein, mit einem zusammen zu leben. Bevor Sie einen Deal eingehen, vergewissern Sie sich, dass die Passform richtig ist. Der falsche Angel-Investor kann ein lästiger Partner sein. Sobald Sie das Geld eines Engels einnehmen, bereiten Sie sich darauf vor, regelmäßige Berichte vorzulegen und den angebotenen Ratschlägen aufmerksam zuzuhören. Und sie werden Ratschläge geben. Ein Angel Investor erwartet oft, Ihr Geschäftspartner zu werden und möchte vielleicht sogar eine aktive Rolle im Unternehmen spielen. Je mehr Ihr Unternehmen auf das Geld dieser Person angewiesen ist, desto genauer wird sie jeden Ihrer Schritte beobachten.
Natürlich kann ein neugieriger Investor ein Fluch oder ein Segen sein, je nachdem, wie Sie die Beziehung entwickeln. Arbeiten Sie mit Ihren Investoren zusammen, um von ihrer Weisheit und Unterstützung zu profitieren. Glücklicherweise neigen Engel dazu, in die Branchen zu investieren, die sie am besten kennen. Ein pensionierter Softwaremanager wird hauptsächlich in Software investieren. Nutzen Sie dies zu Ihrem Vorteil, indem Sie sich mit Angels verbinden, die Ihre geschäftlichen Herausforderungen mit Know-how meistern können.
Was haben die Engel davon?
Machen Sie keinen Fehler, alle Engel investieren nur aus einem Hauptgrund: um ihren Wohlstand zu erhöhen. Ihr Geld ist nicht kostenlos. Sie erwarten auf lange Sicht eine beachtliche Rendite. Viele werden vier oder fünf Jahre warten, bis sie ihr Geld zurückbekommen, aber bis dahin erwarten sie eine Rendite, die das Zwei- oder Dreifache ihrer ursprünglichen Investition beträgt.
Auch wenn es Ihnen am Anfang nicht klar ist, ein Engel wird immer nach einer Ausstiegsstrategie suchen, und es ist Ihre Aufgabe, eine zu liefern. Angel Capital ist flexibel, aber teuer. Auch wenn Engel Ihnen mehrere Jahre Zeit geben, um eine Rendite zu erzielen, erwarten sie, dass sie für ihre Geduld gut entschädigt werden. Renditen von mehr als 30 % pro Jahr sind keine ungewöhnlichen Ziele.
Wert maximieren
Der schwierigste Teil jeder Angel-Verhandlung besteht wahrscheinlich darin, die Bewertung für Ihr Unternehmen festzulegen. Wie viel werden sie investieren und welchen Anteil an Ihrem Unternehmen werden Sie aufgeben? Es ist nicht ungewöhnlich, dass beide Parteien mit dem Endergebnis dieser Verhandlungen unzufrieden sind. Eine Möglichkeit, alle zufrieden zu stellen, besteht darin, einen Dritten in den Bewertungsprozess einbeziehen zu lassen. Professionelle Unternehmensbewertungsberater stehen Ihnen bei diesem Prozess zur Verfügung, aber es gibt auch Finanzinstrumente, die Ihnen helfen, dieses heikle Problem zu überwinden.
Eine treffend benannte Lösung ist ein Überbrückungskredit. Diese Finanzstruktur ermöglicht es einem Angel, dem Unternehmen Kapital zu leihen und dieses Darlehen dann zu einem zukünftigen Zeitpunkt (und einer zukünftigen Bewertung) in Aktien umzuwandeln. Normalerweise wird das Darlehen umgewandelt, wenn ein größerer Investor an Bord kommt. Der Angel erhält die gleiche oder eine etwas bessere Bewertung wie der neue Investor. Dies funktioniert am besten, wenn das Unternehmen beabsichtigt, institutionelles Risikokapital oder privates Beteiligungskapital zu suchen.
In den Himmel kommen
Die Suche nach einem Angel Investor kann eine großartige Möglichkeit sein, in den Private-Equity-Pool einzusteigen, aber es ist kein automatischer Zugang zum Finanzhimmel. Glücklicherweise ist Angel Investing nicht neu, und Sie müssen sich vor dem Prozess nicht fürchten. Immerhin gibt es Angel-Investoren, seit Christoph Kolumbus Königin Isabella I. von Spanien überzeugt hat, die Reise nach Amerika zu bezahlen. Mit gesundem Menschenverstand und fundierter Rechtsberatung kann Ihnen ein Angel Investor dabei helfen, ein riskantes Unternehmen in eine reiche Entdeckungsreise zu verwandeln.