Mit Verizon die fünf Kräfte von Porter analysieren

Erfolgreiche Anleger möchten so viel wie möglich über ein Unternehmen und seine Finanzlage erfahren, bevor sie es in ihr Portfolio aufnehmen. Die Durchführung einer Fundamentalanalyse ist der effektivste Weg, um zu prognostizieren, ob in der finanziellen Zukunft eines Unternehmens gute Dinge vor sich liegen. Die Fundamentalanalyse umfasst die Untersuchung des Jahresabschlusses eines Unternehmens, der 10-K- und 10-Q-Berichte, der Aktienperformance und der besonderen Aufmerksamkeit auf bestimmte Finanzkennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und Verschuldung/Eigenkapital ( D/E)-Verhältnis.

Die versiertesten Investoren hören nicht bei der Analyse des Unternehmens selbst auf. Externe Faktoren beeinflussen die Ausrichtung eines Unternehmens stark. Ein besonders nützliches Instrument, um zu untersuchen, wie bestimmte externe Faktoren ein Unternehmen beeinflussen, ist das Fünf-Kräfte-Modell von Porter.

Porters Fünf-Kräfte-Modell

Michael Porter entwickelte 1979 sein Fünf-Kräfte-Modell. Er war der Meinung, dass die vorhandenen Instrumente zur Untersuchung der Marktkräfte, wie die SWOT-Analyse, die die Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken eines Unternehmens berücksichtigt, unzureichend und nicht ausreichend waren.

Das Fünf-Kräfte Modell von Porter versucht, die Bedrohungen eines Unternehmens durch den Wettbewerb zu bestimmen. Es untersucht drei potenzielle horizontale Bedrohungen, d. h. Bedrohungen durch tatsächliche Wettbewerber, und zwei potenzielle vertikale Bedrohungen, d. h. Bedrohungen der Lieferkette, die dem Unternehmen einen Wettbewerbsnachteil verschaffen könnten. Die betrachteten horizontalen Bedrohungen sind der Wettbewerb in der Industrie, die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer und die Bedrohung durch Substitute. Die betrachteten vertikalen Bedrohungen betreffen die Verhandlungsmacht von Lieferanten und Abnehmern.

Ein Überblick über Verizon

Verizon Communications, Inc. ( Marktanteil des Unternehmens von 35 % im Jahr 2018 schlägt Konkurrenten wie AT&T (34 %), T-Mobile (17 %) und Sprint (12 %). Obwohl Verizon als eines der teureren Unternehmen der Branche bekannt ist, hat es aufgrund seines ausgedehnten Abdeckungsnetzes und seines Rufs für hervorragenden Kundenservice den Marktanteil dominiert. Das Unternehmen richtet sich tendenziell an Verbraucher mit höherem Einkommen als seine billigeren Konkurrenten wie Sprint. Während Verizon mehr kostet als konkurrierende Anbieter, hat das Unternehmen seinen Service erfolgreich mit der Wertwahrnehmung durchdrungen.

Eine Fünf-Kräfte-Analyse von Verizon zeigt, dass die stärksten horizontalen Bedrohungen von der Konkurrenz und den Substituten der Branche ausgehen, während die stärkste vertikale Bedrohung von der Verhandlungsmacht der Käufer ausgeht. Das Unternehmen sieht sich weniger bedeutenden Bedrohungen durch neue Marktteilnehmer und die Verhandlungsmacht der Lieferanten ausgesetzt.

Branchenwettbewerb

Die Bedrohung durch den Wettbewerb in der Mobilfunkbranche ist groß. Verizons größter und langjähriger Rivale ist AT&T. Das typische Kundenprofil der beiden Unternehmen ist ähnlich und AT&T behauptet hinter Verizon den höchsten Marktanteil in der Branche. Zusätzliche Konkurrenz kommt von T-Mobile, das einen geringeren Marktanteil hat, aber ab 2016 Kunden schneller als jeder andere Carrier hinzufügt, und Sprint, das aggressive Preisaktionen gestartet hat, um seinen sinkenden Marktanteil zu verbessern.

Das Abdeckungsnetz von Verizon ist seit mindestens den frühen 2000er Jahren das stärkste in der Branche, aber die Konkurrenten haben viel Kapital investiert, um aufzuholen. Der Abdeckungsunterschied zwischen Verizon und seinen Konkurrenten ist kleiner denn je, und die Lücke könnte innerhalb von fünf bis zehn Jahren vollständig verschwinden, wenn andere Unternehmen Türme hinzufügen und ihre Technologien weiterentwickeln.2 In diesem Fall muss Verizon einen neuen Weg finden, sich von seinen Mitbewerbern abzuheben.

Verhandlungsmacht der Käufer

Käufer haben eine erhebliche Verhandlungsmacht in der Mobilfunkbranche. Der Wechsel des Mobilfunkanbieters ist einfach und kostengünstig, und die Wettbewerber von Verizon bieten ständig Werbeaktionen an, die speziell für Kunden, die von Verizon wechseln, Vergünstigungen anbieten. Sprint führte beispielsweise Ende 2015 und Anfang 2016 eine Kampagne durch, um die Rechnungen der Verizon-Kunden um die Hälfte zu senken. Die Aktion deckte sogar die Kosten für eine vorzeitige Kündigung eines Verizon-Vertrags ab.

Kunden können innerhalb einer Stunde oder weniger zu einem anderen Netzbetreiber wechseln, während sie dieselbe Telefonnummer behalten und keine Betriebsunterbrechung feststellen. Verizon muss seinen Kunden weiterhin Gründe zum Bleiben nennen. Bisher hat das Unternehmen dies getan, indem es sein überlegenes Netzwerk und seine niedrigeren Raten von abgebrochenen Anrufen und Texten anpreiste. Da diese Vorteile schwinden, muss das Unternehmen einen neuen Vorsprung suchen.

Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Neue Marktteilnehmer stellen für Verizon eine sehr geringe Bedrohung dar. Die Kosten für die Gründung eines Mobilfunkunternehmens und den Aufbau eines Netzwerks, das mit einem Low-Budget-Carrier konkurrieren kann, geschweige denn mit einem Branchenriesen wie Verizon, sind beträchtlich. Darüber hinaus muss sich ein Mobilfunkanbieter durchein Labyrinth behördlicher Vorschriften navigieren, bevor er einen Cent verdienen kann. Auch wenn ein neuer Spieler die Kosten tragen und die Vorschriften überwinden kann, kommt als nächstes der Prozess, einen Markennamen aufzubauen, der konkurrenzfähig ist. Verizon gibt es seit den Anfängen der Branche und hat Jahre damit verbracht, seinen Namen aufzubauen. Es ist unwahrscheinlich, dass ein neues Unternehmen auf den Plan tritt und die notwendigen Hürden nimmt, um mit Verizon zu konkurrieren.

Verhandlungsmacht der Lieferanten

Die Lieferanten von Verizon haben wenig Verhandlungsmacht und stellen eine unbedeutende Bedrohung für das Unternehmen dar. Verizon fordert von seinen Lieferanten Produkte zum Aufbau und Ausbau der Netzwerkinfrastruktur und Komponenten zur Herstellung physischer Produkte. Die Anzahl der Anbieter, aus denen Verizon wählen kann, ist riesig. Im Gegensatz dazu ist die Anzahl der Unternehmen, mit denen diese Lieferanten die Möglichkeit haben, Geschäfte zu tätigen, nicht so groß wie Verizon. Diese Asymmetrie legt den größten Teil der Hebelwirkung fest in die Hände von Verizon. Verizon kann von einer Machtposition aus verhandeln und in den meisten Fällen kann es bei Bedarf problemlos von einem Anbieter zum anderen wechseln.

Ersatzbedrohung

Die Bedrohung durch Ersatzspieler ist vielleicht die größte, der Verizon ausgesetzt ist. Das Unternehmen argumentiert, dass der Service von AT&T, T-Mobile oder Sprint kein perfekter Ersatz für den Verizon-Service ist, da diese Unternehmen eine weniger umfassende Abdeckung und laut Verbraucherumfragen einen minderwertigen Kundenservice bieten. Allerdings verengt sich die Kluft zwischen dem Netzwerk von Verizon und denen der Wettbewerber, und niedrigere Preise sind eine ständig drohende Versuchung für Verizon-Kunden. Wenn sich der finanzielle Wind in eine hässliche Richtung dreht und die Wirtschaft eine Wiederholung des Jahres 2008 erlebt, könnten viele Kunden versucht sein, Sprint ihre Mobilfunkrechnungen halbieren zu lassen oder ähnliche Werbeaktionen zu nutzen, die Konkurrenten zweifellos anbieten werden.