Analyse der fünf Kräfte von Porter auf JPMorgan
Sie möchten in neue Aktien investieren oder Ihr Portfolio anpassen, um mit den Markttrends Schritt zu halten. Aber es gibt so viele verschiedene Faktoren zu berücksichtigen. Also, wie machst du es? Es gibt verschiedene Möglichkeiten, Unternehmen und deren Aktien zu analysieren. Eine Möglichkeit, dies zu tun, ist eine Analyse mit dem Fünf-Kräfte-Modell von Porter, einer Methodik, die externe Faktoren innerhalb einer bestimmten Branche untersucht. Lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie diese fünf Kräfte auf JPMorgan Chase, eines der weltweit führenden Finanzinstitute, zutreffen.
Die zentralen Thesen
- Der Wettbewerb innerhalb der Finanzindustrie ist bei der Analyse von JPMorgan Chase wahrscheinlich die stärkste von Porters Five Forces.
- Große Gruppen von Privatkunden, großen Firmenkunden und vermögenden Privatpersonen können einen großen Einfluss auf das Endergebnis von JPMorgan haben.
- Die Bedrohung durch Ersatzprodukte – Zahlungsdienste und Peer-to-Peer-Kredite – bedroht weiterhin die Finanzindustrie.
- Die Verhandlungsmacht der Lieferanten und die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer haben nur minimale Auswirkungen auf Unternehmen wie JPMorgan.
Porters Fünf-Kräfte-Modell
Das vom Harvard Business School-Professor Michael Porter entwickelte Five Forces Model ist ein Geschäftsanalysetool, das die relative Stärke von fünf primären Marktdynamiken untersucht, die den Wettbewerb in praktisch jeder Branche bestimmen.
Porters Analyse betrachtet das Wettbewerbsniveau zwischen den führenden Unternehmen einer Branche und berücksichtigt dann vier weitere Faktoren, die die Branche und den Erfolg von Unternehmen innerhalb dieser Branche beeinflussen:
- Verhandlungsmacht der Lieferanten
- Die Verhandlungsmacht von Verbrauchern oder Kunden
- Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer
- Die Bedrohung durch Ersatzprodukte
JPMorgan Chase: Ein Überblick
JPMorgan Chase ( Universalbankunternehmen, das Geschäfts, Privatkunden- und Investmentbanking-Dienstleistungen anbietet. Es ist neben Wells Fargo, Bank of America und Citigroup eine der vier wichtigsten Geldcenter-Banken in den USA. Mit einem Vermögen von mehr als 2,3 Billionen US-Dollar ist JPMorgan eine der 10 größten Banken weltweit.
Das Unternehmen, wie wir es heute kennen, ist das Ergebnis einer Reihe von Fusionen einer Gruppe großer US-Banken. Sie ist neben Citibank, Bank of America und Wells Fargo eine der vier großen Banken in den Vereinigten Staaten. JPMorgan ist als Bankholding mit einer Reihe von Tochtergesellschaften tätig, die in den vier Hauptbereichen des Unternehmens des Finanzunternehmens tätig sind:
- Privatkundengeschäft
- Werbetechnik
- Firmen- und Investmentbanking
- Anlagenmanagement
Zusätzlich zu den regulären Privat, Geschäfts- und Investmentbanking-Diensten bietet JPMorgan Treasury-Dienste, Akkreditive für inländische oder internationale Zahlungen, Devisen, Fondsverwaltung und Private Banking Dienste an.
JPMorgan hatte zum 15. Mai 2020 eine Marktkapitalisierung von 261,7 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen wies für das Geschäftsjahr 2019 einen konsolidierten Nettogewinn von 36,4 Milliarden US-Dollar aus.
Eine Analyse von JPMorgan Chase mit Porters Five Forces zeigt, dass sich das Unternehmen auf die Konkurrenz durch die Industriekonkurrenten, die Verhandlungsmacht der Verbraucher und die Bedrohung durch Ersatzprodukte konzentrieren muss. Die Verhandlungsmacht der Zulieferer ist eine geringere Kraft, während die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer als minimal angesehen wird.
Konkurrenz durch Branchenrivalen
Der Wettbewerb innerhalb der Finanzindustrie ist bei der Analyse von JPMorgan Chase wahrscheinlich das stärkste Modell von Porter. Das Unternehmen sieht sich nicht nur einem intensiven Wettbewerb mit den anderen drei großen Geldmarktbanken in den Vereinigten Staaten ausgesetzt, sondern auch von internationalen Banken wie HSBC und Barclays.
JPMorgan sieht sich einer starken Konkurrenz durch inländische Konkurrenten sowie große internationale Banken auf globaler Ebene ausgesetzt.
Die relativ geringen Wechselkosten von einer Bank zur anderen verstärken die Bedeutung des Wettbewerbs innerhalb der Branche, insbesondere im Privat- und Geschäftsbankenbereich. Es kostet nicht viel – in den meisten Fällen gar nichts –, ein Konto bei einer Bank aufzulösen und bei einer anderen ein neues Konto zu eröffnen. Und um den Topf zu versüßen, bieten große Banken Angebote an, um Kunden von ihren Konkurrenten abzulenken. JPMorgan ist keine Ausnahme. Neukunden können bis zu 600 US-Dollar verdienen, wenn sie ein Giro- und Sparkonto eröffnen, sofern sie bestimmte Berechtigungsanforderungen erfüllen.
Insgesamt geht JPMorgan auf drei Arten mit dem Branchenwettbewerb um:
- Indem Sie sich im Markt vor allem aufgrund ihrer Geschichte und Erfahrung profilieren
- Indem wir auf dem neuesten Stand bleiben, indem wir Kundenkomfort und kostengünstige und hochmoderne Dienstleistungen anbieten
- Durch den Erwerb kleinerer Banken, wodurch potenzieller Wettbewerb vom Markt entfernt wird
Die Verhandlungsmacht der Verbraucher
Der Bankensektor ist stark von der Verhandlungsmacht der Verbraucher abhängig. Manche haben mehr Macht als andere. Zum Beispiel haben einzelne Verbraucher, insbesondere diejenigen im Retail-Banking Markt, relativ wenig Verhandlungsmacht. Das ist, weil der Verlust eines einzigen Konto grundsätzlich minimal hat keine Auswirkungen auf die Unternehmen unter dem Strich. Überlegen Sie, welche Auswirkungen Herr Jones auf die Bank hat, wenn er beschließt, sein Konto zu schließen. Im Großen und Ganzen wird der Verlust seines Kontos die Bank nicht allzu sehr stören.
Aber die Verhandlungsmacht großer Kundengruppen ist größer, weil sich die Bank Massenabwanderungen von Einlegern nicht leisten kann. Auch Firmenkunden und vermögende Privatkunden (HNWI) haben eine größere Verhandlungsmacht, da der Verlust von beträchtlichen Konten und Einnahmequellen die Rentabilität der Bank stärker beeinträchtigen kann.
JPMorgan adressiert das Problem der Verhandlungsmacht der Kunden in erster Linie durch die Bereitstellung attraktiver Anmeldeangebote für neue Kunden. Es bemüht sich auch, bestehende Kunden dazu zu bringen, zusätzliche Konten zu eröffnen und sich für zusätzliche Dienstleistungen anzumelden, was die Wechselkosten für die Verbraucher effektiv erhöht, da es für sie schwieriger wird, ihre Finanzen auf eine andere Bank zu übertragen.
Die Bedrohung durch Ersatzprodukte
Die Bedrohung durch Ersatzprodukte hat in der Bankenbranche zugenommen, da Unternehmen außerhalb der Branche damit begonnen haben, spezialisierte Finanzdienstleistungen anzubieten, die traditionell nur von Banken angeboten wurden. PayPal und Apple Pay, Prepaid-Debitkarten und Online- Peer-to-Peer-Kreditgeber (P2P) wie Prosper.com oder LendingClub.com bieten eine Vielzahl von Optionen, die JPMorgan – und anderen großen Banken – erhebliche Einnahmen kosten.
Wie hält JPMorgan also Schritt? Die Bank hat Initiativen, zu denen eine Abteilung gehört, die sich auf die Kreditvergabe an kleine Unternehmen konzentriert. Außerdem wurde Chase Pay gegründet, ein eigener digitaler Wallet Service.
Die Verhandlungsmacht der Lieferanten
Es gibt zwei Hauptlieferanten für eine Bank. Die erste Gruppe besteht aus Einlegern, die die primäre Ressource Kapital liefern, während die zweite Gruppe ihre Angestellten sind, die auch als Ressource Arbeit bekannt sind. Die Bedrohung durch einzelne Einleger ist minimal, ebenso wie die Verhandlungsmacht der Verbraucher. Wichtige Unternehmenskunden, HNWIs und große Gruppen von Einlegern, obwohl, neigen dazu, eine große Bedrohung.
Der Ansatz von JPMorgan, mit dieser Kraft umzugehen, besteht darin, neue Kunden zu gewinnen und den Umfang, in dem bestehende Einleger Gelder halten und auf die Dienstleistungen der Bank zugreifen, zu erhöhen. Wenn es um die Verhandlungsmacht von Arbeitskräften geht, haben einzelne Arbeitnehmer nur eine geringe Verhandlungsmacht, es sei denn, es handelt sich um wichtige Führungskräfte. JPMorgan muss seiner allgemeinen Verhandlungsmacht gerecht werden, indem es ein attraktives Gehalts- und Leistungspaket anbietet, um die besten Mitarbeiter zu halten.
Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer
Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer aus der Finanzbranche ist relativ gering. Es ist nicht einfach für eine neue Bank, in den Markt einzusteigen und zu versuchen, auf dem gleichen Niveau wie JPMorgan zu konkurrieren. Tatsächlich würde ein neuer Wettbewerber mit einer Reihe erheblicher Hindernisse konfrontiert sein, insbesondere dem enormen Kapitalbedarf, der langen Zeit, die benötigt wird, um eine bedeutende Markenidentität aufzubauen, und den schwerfälligen staatlichen Vorschriften, die für den Betrieb von Banken gelten.
Während brandneue Marktteilnehmer keine große Bedrohung darstellen, muss sich JPMorgan auf eine gewisse Konkurrenz durch bereits etablierte Banken in anderen Ländern einstellen. So muss das Unternehmen beispielsweise nach Großbanken in Entwicklungsländern wie China Ausschau halten, die irgendwann im internationalen Wettbewerb konkurrieren werden.